Förstå grunderna för råvaruhandel i Indien: Råvaruhandel hade funnits i Indien i hundratals år. Men allteftersom historien tog sin gång var vi offer för invasioner, regeringspolitik och deras ändringar gjorde varuhandel till en sällsynthet även om den blomstrade i andra länder.
Idag med gynnsamma lagar som implementeras är råvaruhandel återigen accepterad även på landsbygden i Indien. Och med förstärkningen av våra aktiemarknader har råvaruhandeln återfått sin impotens. Idag försöker vi förstå vad råvaruhandel är och de olika sätten genom vilka de kan nås.
Innehållsförteckning
Råvaror är enkelt uttryckt råvaror eller jordbruksprodukter som kan köpas och säljas. Dessa är basvaror i handeln som används som byggstenar i den globala ekonomin. En mycket viktig egenskap hos en vara är att dess kvalitet kan skilja sig något men är i huvudsak enhetlig mellan producenter. Dessa råvaror är tillgångsklasser precis som obligationer och förutom att de växlas mot pengar i verkligheten handlas de också på dedikerade börser över hela världen.
Råvaror klassificeras i fyra breda kategorier.
Genom att gå igenom exemplen ovan blir egenskaperna för att varor är enhetliga tydligare. Marknaden behandlar alla varor av samma typ som jämlikar oavsett vem som tillverkat dem så länge de uppfyller vissa kvalitetskrav. Denna egenskap är känd som fungibilitet oavsett vem som bröt, odlade eller producerade.
Ta exemplet med kalla drycker. Efterfrågan på en Cola skiljer sig från den för Pepsi. Detta beror på att varumärket också spelar in. Även om en av dem tappar sin kvalitet kan den fortfarande gynnas på grund av varumärkeslojalitet. Låt oss jämföra detta med en vara. Aldrig skulle du ha hört att "råoljan i år från USA är dålig till skillnad från den från Saudiarabien föregående år". Trots att de har vissa särskiljande egenskaper. Karl Marx beskriver det bäst:
Nu när vi har gått igenom vilka råvaror som är låt oss ta en titt på hur råvaruhandel kommer in i bilden.
Råvaruhandel kom in som ett sätt att skydda köpare och producenter från prisvolatilitet som äger rum. Ta en bonde för t.ex. För att skydda sig mot framtida prisfluktuationer är det en bonde kan göra att ingå ett terminskontrakt.
Ett terminskontrakt är ett juridiskt avtal om att köpa eller sälja en vara till ett förutbestämt pris vid en viss tidpunkt i framtiden. Köparen av terminskontraktet har skyldighet att köpa och ta emot den underliggande varan när kontraktet löper ut. Säljaren tar här på sig skyldigheten att tillhandahålla och leverera den underliggande varan vid kontraktets utgångsdatum.
Detta instrument är användbart för jordbrukare eftersom han redan vet att produktionskostnaden för hans mjuka vara kommer att ta. Lägger han till den erforderliga procentandelen av vinsten kan han ingå det framtida kontraktet med köparen, dvs oavsett priset på marknaden 6 månader därefter kommer han att sälja sin vara till Rs.50/kg.
Köparen i detta kontrakt samtycker till att köpa varan för Rs. 50/kg. oavsett priset 6 månader framåt. Bonden skyddar sig mot förluster av prisfall men avstår i gengäld också den extra vinst han kan göra på en prishöjning i utbyte mot garanterat kassaflöde.
Sådana framtida kontrakt är tillgängliga för alla kategorier av råvaror. Dessa kontrakt används också i stor utsträckning inom flygsektorn när det kommer till bränsle. Detta görs för att undvika marknadsvolatilitet för råolja och bensin.
En annan typ av råvaruhandlare är spekulanten. Spekulanten går in i terminskontraktet men har aldrig för avsikt att göra eller ta emot den faktiska varan när terminskontraktet löper ut. Dessa investerare deltar för att dra nytta av de volatila prisrörelserna. Investerare här stänger sina positioner innan kontraktet förfaller för att undvika att göra eller ta faktiska leveranser av varan.
Dessa investerare ingår i allmänhet framtida kontrakt för att diversifiera sin portfölj bortom traditionella värdepapper och säkra sig mot inflation. Detta beror på att priserna på aktier i allmänhet rör sig i motsatt riktning mot råvaror.
I tider av inflation ökar priserna på råvaror. Detta beror på att efterfrågan på varor och tjänster ökar på grund av att investerare strömmar till för att investera i råvaror för skydd. Med den ökade efterfrågan stiger priset på varor och tjänster eftersom råvaror är det som används för att producera dessa varor och tjänster, deras pris stiger också. Detta gör råvaror till en bra tillgång för säkring. Detta har under åren också lett till att olika tillgångar har handlats på de finansiella marknaderna. Dessa inkluderar valutor och aktiemarknadsindex.
Det säger sig självt att råvaror är extremt riskabla på grund av de osäkerheter som är förknippade med det. Man kan inte förutsäga vädermönster, naturkatastrofer, epidemier som kan inträffa. Men varför ägnar sig då spekulativa investerare fortfarande åt råvaror om inte för säkring och diversifiering? Detta på grund av den enorma vinstpotentialen.
På grund av den höga hävstångsnivån som finns i ett framtida kontrakt kan små prisrörelser resultera i stora avkastningar eller förluster. För att minska denna risk erbjuder de flesta terminskontrakt även "optioner". Vid optioner har man rätt att fullfölja transaktionen när kontraktet löper ut. Till skillnad från en framtid där du är skyldig.
Om priset därför inte rör sig i den riktning som du förutspått skulle du ha begränsat din förlust till kostnaden för det alternativ du har köpt. För att förstå bättre kan vi titta på alternativ som att lägga en deposition på ett köp istället för att köpa rent. Om saker går åt sidan är det maximala du kan förlora din insättning.
Råvaror köps och säljs precis som andra tillgångsslag på en börs. Dessa börser kallas råvarubörser och de tenderar att vara specialiserade för sådana värdepapper.
De råvarubörser som finns i Indien är:
Handeln med råvaror på råvarumarknaden regleras av SEBI och underlättas av MCX. MCX tillhandahåller en plattform för handel med aktier. Mer än 100 råvaror handlas på de indiska råvaruterminsmarknaderna. Några av de mest omsatta råvarorna är guld, råolja, kopparkatod, silver, zink, nickel, naturgas och jordbruksråvaror.
Att använda terminer och optioner för att investera i råvaror är ofta en utmaning för amatörinvesterare. De kan visa sig vara extremt riskabla för investerare som inte har en bakgrund eller förstår hur priser eller råvaror sannolikt kommer att röra sig i framtiden. Därför kan investerare också välja indirekt exponering när det kommer till råvaror på följande sätt.
Investerare som är intresserade av att komma in på marknaden för en viss råvara kan göra det genom att investera i aktier relaterade till den råvaran. För ex. Om man funderar på att använda guld för att säkra, diversifiera eller göra vinst kan han gå vidare och investera i aktier i ett smyckeföretag, ett gruvföretag eller något företag som handlar med ädelmetaller.
Fördelen som en ny investerare får här är offentlig information relaterad till företaget som hjälper honom att fatta beslut och förutsägelser. Nackdelen med att investera i råvaror är att priset på aktien inte enbart baseras på råvaran utan också påverkas av företagsrelaterade frågor.
Investerare kan använda ETF:er och ETN:er för att dra fördel av prisfluktuationerna. Med hjälp av terminskontrakt spårar råvaru-ETF:er priset på en viss vara eller grupp av råvaror som utgör ett index. Priset på dessa index spåras av dessa ETF:er. För att simulera fluktuationerna i pris- eller råvaruindex som stöds av emittenten, är ETN:er dedikerade. ETN:er är osäkrade skulder utformade för att efterlikna prisfluktuationerna för varan.
Fonder investerar ibland direkt i råvarurelaterade industrier som energi, livsmedelsförädling, metaller och gruvdrift, vilket ger exponering mot portföljen. Det finns också ett litet antal råvaruindexfonder som investerar i terminskontrakt och råvarurelaterade derivatinstrument som ger investerare större exponering mot råvarupriser.
En annan metod genom vilken investerare får exponering mot råvaror är genom att investera direkt i dem, det vill säga genom att köpa fysiska råvaror. Detta är vanligare med metaller eftersom andra varor kräver ett köp i stora mängder för att få någon användbar effekt. Vi ser ofta människor köpa guld i kristider. Detta kan göras genom köp av guldkex.
Råvaruhandel ger investerare ett stort antal fördelar. Dessa fördelar sträcker sig från den ökade potentialen för avkastning, diversifiering och en potentiell säkring mot inflation.
Men det finns också ett antal nackdelar som främst kretsar kring värdepapprets flyktiga och spekulativa karaktär. De ökade möjligheterna på dessa marknader kommer med ökade risker.
(Följ oss på Spotify)