Vad är tillväxt till ett rimligt pris Aktier: Om du har investerat intelligent på aktiemarknaden skulle du definitivt ha hört talas om "tillväxt ' och 'värde ' lager. Dessa är de två extrema typerna av investeringsstrategier på marknaden.
Tillväxtinvesterarna fokuserar på företagets tillväxt och är redo att betala ännu ett högre pris om företaget växer i snabb takt. Å andra sidan "värderar" en värdeinvesterare sina pengar och tror bara på att köpa undervärderade aktier. En värdeinvesterare kommer att köpa aktien endast om han finner priset långt under dess inneboende värde.
Du behöver i alla fall inte alltid välja mellan tillväxt- eller värdeinvesteringsstrategier . Det finns också ett alternativ för en hybrid aktieplockningsstrategi som har de kombinerade egenskaperna hos både tillväxt- och värdeaktier.
Dessa kallas GARP-aktier eller "Tillväxt till ett rimligt pris"-aktier.
I det här inlägget kommer vi att diskutera vad som är tillväxt till ett rimligt pris aktier och hur vi kan undersöka dessa aktier.
Men innan vi lär oss mer om GARP-aktier måste du först förstå vad som är tillväxt- och värdeaktier. Här är den "enklaste" definitionen som du kan hitta för dessa två typer av aktier.
Innehållsförteckning
Vi kan definiera en tillväxtaktie som ett företag som växer i mycket snabb takt jämfört med sin bransch och marknadsindex. Dessa aktier har en stor PE-kvot. På grund av deras höga tillväxttakt är investerarna redo att köpa dessa aktier till ett överpris.
De förstår att dessa aktier inte kommer att vara tillgängliga till ett billigt pris eftersom de presterar bra konsekvent och därför måste de köpa till en hög värdering om de vill gå in i den aktien. Ändå, så länge företaget presterar bra och växer i en snabbare takt jämfört med dess bransch, kommer till och med att köpa dessa aktier till en hög premie ge dessa investerare en bra avkastning.
Värdeinvesterare tror på att köpa det superbilliga företaget genom att hitta dess inneboende värde (med hjälp av företagets grunder) och jämföra det med det aktuella marknadspriset. Tillväxttakten för dessa aktier är långt under tillväxtaktiernas och det är därför de har en låg PE och ignoreras (i allmänhet) av marknaden.
Dessa investerare letar efter en möjlighet att köpa dessa aktier som är mycket mindre värderade på marknaden (på grund av vilken anledning som helst) än deras inneboende värde och köpa dem. En värdeinvesterare är säker på att denna aktie kommer att stiga till sitt verkliga inneboende värde i framtiden. Han håller den aktien tills den går tillbaka till sitt normala värde.
Att investera helt i tillväxtaktier eller värdeaktier kan vara lite riskabelt. Båda dessa aktier har sina egna begränsningar.
Tillväxtaktierna handlas till en hög värdering och du kan behöva betala för mycket för att köpa dessa aktier. Å andra sidan kan värdeaktier vara tillgängliga till ett billigare pris eftersom det inte finns mycket juice kvar i dessa företag och de kan fortsätta att underprestera i framtiden.
Ändå behöver du inte alltid välja någon av dessa ytterligheter. Det finns en annan hybrid-aktievalsstrategi som är kombinationen av egenskaperna hos tillväxt- och värdeaktier, som kallas GARP-aktier eller "Tillväxt till ett rimligt pris".
GARP Stocks fokuserar på de aktier som ger en konsekvent hög vinst över marknadsnivån och som är närvarande till en rimlig värdering. Här är konsekvent vinst det dominerande kännetecknet för tillväxtaktier och rimlig värdering är den del som kännetecknar värdeaktier.
[Bildkälla:Investopedia]
Kort sagt, GARP Aktier tenderar att undvika extremerna av att investera i rena tillväxt- eller värdeaktier.
OBS :GARP Investing betyder inte att ha en portfölj med 50 % tillväxtaktier och 50 % värdeaktier. Det är de enskilda aktierna som ska ha egenskaperna hos både tillväxt- och värdeaktier, inte hela portföljen.
GARP-aktier populariserades av den legendariska fondförvaltaren Peter Lynch från Fidelity Investments. Han är känd för sin fantastiska meritlista med årlig avkastning på 29,2 % för Magellan Fund, som han förvaltade från 1977 till 1990. GARP-aktier var hans favoriter som var något undervärderade aktier med hållbar tillväxtpotential.
För GARP-aktier är PE-kvoten något högre än för värdeaktier men ganska lägre än den höga PE som eftersträvas av tillväxtaktier. Ändå, när du jämför PE-förhållandet, bör du följa jämförelsen äpple till äpple. Detta innebär att aktiens PE bör jämföras med PE för liknande företag i samma bransch.
Dessa aktier har goda vinstmöjligheter med tillväxt de närmaste åren högre än värdeaktien. Men GARP-investerare väljer konservativa tillväxttakt och undviker extremt höga tillväxtuppskattningar som för tillväxtaktier.
Ändå finns det inga stela gränser för hur mycket PE-kvot eller tillväxt bör en GARP-aktie ha. För att lösa detta problem använder GARP-investerare PEG-kvot.
I allmänhet GARP-investerare väljer aktier med en PEG-kvot på mindre än 1 (helst någonstans nära 0,5).
Även om det låter en bra idé att investera i GARP-aktier, är det inte lätt att hitta den här typen av aktier. När du undersöker kan du hitta en "medioker" aktie som felaktigt betraktar den som en GARP-aktie. I sådana fall kommer den aktien varken att ha "värde" eller god "tillväxt" potential. Att investera i sådana aktier utan ordentlig utredning kommer att få dig i många problem.
GARP-aktier undviker nackdelarna med att investera enbart på tillväxt- eller värdeaktier. Det eliminerar risken för att investera i övervärderade tillväxtaktier till en hög premie och undviker omständigheterna med att välja underpresterande värdeaktier.
Sammantaget är att investera i GARP-aktier ett bra tillvägagångssätt för måttligt risktagande investerare som bryr sig om både värde och tillväxt. Det kanske inte är enkelt, men det är värt att undersöka.
Det är allt. Jag hoppas att det här inlägget är användbart för läsarna. Om du har några frågor angående GARP-aktier, kommentera gärna nedan. Jag svarar gärna på dem.
Nu kan du få de senaste uppdateringarna på aktiemarknaden på Trade Brains News och du kan till och med använda vår Trade Brains Portal för grundläggande analys av dina favoritaktier.