Fundamental analys är en utvärdering av finansiella, ekonomiska och geopolitiska faktorer kring ett värdepapper i ett försök att avgöra vart priset kan vara på väg. Även om fundamental analys ofta nämns med hänvisning till aktier, kan den också tillämpas på terminskontrakt.
Till skillnad från teknisk analys som analyserar historisk prisaktivitet och använder ett diagrambaserad matematiskt tillvägagångssätt, inkluderar fundamental analys mikro- och makroekonomiska variabler, branschens finansiella förhållanden och andra påtagliga överväganden som kan påverka priset på ett värdepapper. Dessa är kända som "grunderna."
Jämfört med ett egetkapitalinstrument som representerar värdet av ett enskilt företag, representerar ett terminskontrakt en hel marknad. När man tillämpar fundamental analys på terminer är de viktigaste faktorerna de som kan påverka utbud och efterfrågan.
Generellt sett kan terminer kategoriseras i fyra huvudmarknadskategorier:
Även om de specifika grunderna för varje klass kommer att vara olika, bör makroekonomiska faktorer, mikroekonomiska faktorer och branschförhållanden bedömas.
Viktiga ekonomiska variabler som kan påverka priset på ett terminskontrakt kallas makroekonomiska faktorer. Makroekonomiska faktorer är den högsta nivån av fundamental analys, vilket innebär att de tittar på den ekonomiska "stora bilden" kring ett terminspapper. Huvudkomponenterna som utvärderas är följande:
Till exempel, om Fed höjer räntorna, leder detta vanligtvis till mindre upplåning av växande företag och i slutändan en långsammare ekonomisk expansion. Därför skulle en handlare av aktieindexterminer, som E-mini S&P 500, sannolikt tolka en räntehöjning som en baisseartad signal. Därför skulle en terminshandlare med aktieindex sannolikt tolka en räntehöjning som en baisseartad signal. Aktieindexterminshandlare är vanligtvis uppmärksamma på räntejusteringar i sin fundamentala analys.
Även om mikroekonomiska faktorer kommer att variera för varje vara eller sektor som undersöks, hänvisar de till allt som kan påverka utbud och efterfrågan. Några vanliga mikroekonomiska faktorer inkluderar:
Ett bra exempel på mikroekonomiska faktorer som påverkar terminsmarknaderna sågs i den tidlösa handelsfilmen, Trading Places . I filmen indikerar en rapport från Floridas apelsinskörd omfattande skador på skörden på grund av en hård frysning. Investerare tolkade detta som en hausseartad signal för frysta apelsinjuiceterminer som förutsåg att en brist på apelsiner skulle öka kontraktsvärdet.
Att analysera hälsan hos den relaterade sektorn eller industrin till terminskontraktet är en annan grundläggande faktor att överväga. Att avgöra om en bransch växer eller minskar kan vara viktig information för en handlares avhandling.
Till exempel kan en CL-terminshandlare läsa OPEC Monthly Oil Market Report för att bestämma hälsan på råoljemarknaden och energisektorn i allmänhet. Faktorer som produktionssiffror, efterfrågetillväxt, lager och geopolitiska problem kan alla övervägas.
Det finns många resurser för att fastställa data för grundläggande analys, och ett bra ställe att börja är NinjaTrader Trade Desk Calendar. Användare kan hålla sig uppdaterade om anställningsrapporter, FOMC-möten, terminsrullningsdatum och kontraktsutgångar.
NinjaTrader är alltid gratis att använda för marknadsanalys, strategibacktesting och handelssimulering. Ladda ner vår prisbelönta handelsplattform GRATIS och kom igång med en gratis testversion av terminsdata!