Ett globalt riktmärke för att spekulera i rörelser i kortsiktiga US-dollarräntor, terminsoptioner i Eurodollar är en av de mest aktivt handlade optionerna på terminsprodukter.
Eurodollar är amerikanska dollar som har satts in i affärsbanker utanför USA. Detta inkluderar insättningar gjorda på utländska banker och utländska filialer till amerikanska banker.
Eftersom dessa fonder hålls utanför USA är eurodollar inte föremål för samma bankregler som inhemska insättningar och är också oreglerade av Federal Reserve Board. Eftersom dessa fonder en gång hölls uteslutande i Europa, har namnkonventionen "Eurodollar" fastnat även om de nu också hålls i banker i Västindien, Asien och utanför.
Eftersom Eurodollar-marknaden i princip är fri från reglering, har dessa insättningar potential att betala högre ränta än insättningar gjorda i USA. Å andra sidan exponerar fondernas placering utomlands dem för de potentiella politiska och ekonomiska risker som finns i de länder de hålls i.
På grund av sitt internationella deltagande är Eurodollar-marknaden en av de största kapitalmarknaderna i världen.
Eurodollarterminer betraktas som en nyckelbarometer för globala penningflöden. Som ett derivatinstrument baseras priset på Eurodollar-terminer på en beräkning av räntor på 3-månaders Eurodollar-insättningar för specificerade datum i framtiden. Priserna bestäms av marknadens prognoser för dessa räntor.
Ursprungligen handlades enbart på golvet på Chicago Mercantile Exchange (CME), Eurodollar-terminer var de första kontrakten som reglerades kontant i motsats till fysisk leverans.
Idag handlas ungefär 98 % av alla Eurodollar-terminer på CME Globex elektroniska handelsplattform.
Diagrammet ovan, skapat GRATIS med NinjaTrader-plattformen, visar de senaste 3 årens handelsaktivitet för Eurodollar-terminer på en veckovis tidsram. Efter en kraftig 8-månaders nedgång från slutet av 2017 till mitten av 2018, har priset sedan dess återhämtat sig från de låga nivåerna och trenden har blivit hausse.
Bland de mest aktivt handlade optionskontrakten var optioner på Eurodollar-terminer i genomsnitt över 1,1 miljoner kontrakt som handlades per dag under 2019. Den djupa likviditeten i Eurodollar-optioner ger handlare stora möjligheter att spekulera i riktningen för amerikanska räntor.
Optioner på Eurodollar-terminer tillåter handlare att säkra sig mot ogynnsamma förändringar i priserna på Eurodollar-terminer samtidigt som de potentiellt kan dra nytta av gynnsamma prisförändringar. Eurodollar-optioner på terminshandlare kan utnyttja dessa optioner på eller före utgången.
I likhet med andra optioner på terminsprodukter ger Eurodollar-optioner ägare rätten men inte skyldigheten att köpa eller sälja det underliggande terminskontraktet till ett specifikt pris på eller före optionens utgångsdatum.
Även om handel med optioner på terminer kan vara ett sätt att hantera risk, är spekulativ handel med optioner i sig riskabelt och handlare bör alltid tillämpa lämpliga riskreducerande tekniker.
Alternativ för terminshandel via NinjaTrader-plattformen är nu tillgängliga! Det nya Option Chain-fönstret ger en intuitiv matris för att snabbt hantera utgångsdatum och kurser för att handla optioner på terminer.
NinjaTrader är en prisbelönt option på terminsmäklare med låg kostnadsprissättning för optionsaffärer. Öppna ditt konto hos NinjaTrader Brokerage för tillgång till rabatterade priser och en gratis handelsplattform.