Att investera på aktiemarknaden är inte det enda sättet att tjäna pengar. Det finns ett helt annat segment – derivatsegmentet som också kan användas av både investerare och handlare för att generera vinster. Derivatsegmentet, mer specifikt optioner, kan dock vara ganska knepigt att navigera på grund av de högre risknivåerna. Som sagt, det finns massor av strategier som du kan använda för att säkerställa att du inte hamnar med en förlust. Den täckta putten är en sådan strategi som handlare och investerare använder ofta. Här är allt du behöver veta om den täckta säljoptionsstrategin.
Om du är bekant med det täckta köpet, så är den täckta säljningen ganska lik den förutom att den handlar om säljoptioner snarare än köpoptioner.
Tekniskt sett kräver den täckta säljstrategin att du säljer ett säljoptionskontrakt av den aktie som du har shortat. Genom att sälja en säljoption begränsar du i princip din vinst genom att låsa in priset på tillgången. Du får också njuta av lite vinster i förväg genom premien som du får när du säljer säljoptionskontraktet. Dessutom är du också i viss mån skyddad från oväntade aktiekursuppgångar.
När ska du använda täckt put ?
Den täckta säljstrategin är baisse till sin natur eftersom du shortar en aktie och förväntar dig att priset på tillgången ska falla och samtidigt säljer en säljoption för några kortsiktiga vinster. Med tanke på denna strategis natur bör den endast användas när du har en negativ syn på den framtida aktiekursrörelsen.
Hur fungerar täckt säljoptionsstrategi jobba?
Låt oss till exempel anta att du har tittat på aktien i ett företag ganska länge. Du har en negativ utsikt och tror starkt på att aktiekursen skulle sjunka i framtiden. Och så initierar du en kort position på aktien, i hopp om att köpa tillbaka den när priset faller.
Men sedan, efter att du shortat aktien, är du nu inte särskilt säker på om aktiekursen skulle sjunka mycket och tror att nackdelen skulle vara begränsad. Vad gör du i det här fallet?
Det är här säljoptionskontrakt kommer till undsättning. Du kan sälja ett säljoptionskontrakt av samma aktie till ett lösenpris som är lägre än det pris till vilket du shortat aktien. Eftersom du är säljare av optionen här, skulle du också ha rätt att få en premie från köparen, som du får behålla oavsett om optionen utnyttjas eller inte.
Nu när du har shortat aktien och sålt ett säljoptionskontrakt, så här skulle din position se ut under tre olika scenarier. Låt oss ta upp dem en efter en för att förstå effekten av den täckta putten.
Scenario 1:Priset på aktien sjunker
I det här scenariot är en kortsiktig vinst garanterad för dig eftersom du effektivt har låst in det pris till vilket du skulle köpa aktierna genom att sälja en säljoption. Dessutom skulle du få en premie från köparen av säljoptionen. Så din nettovinst här skulle vara skillnaden mellan den korta aktiekursen och säljkursen plus premien som erhålls från försäljningen av säljoptionen.
Scenario 2:Priset på aktien stiger
Här, eftersom priset på aktien rörde sig mot dina förväntningar, skulle du göra en förlust på din handel. Din förlust här skulle vara skillnaden mellan det pris som aktien för närvarande handlas till och den korta aktiekursen. Men eftersom du fortfarande får behålla premien från försäljningen av säljoptionen, kan den användas för att minska mängden förlust som du var tvungen att lida.
Scenario 3:Priset på aktien förblir detsamma
När aktiekursen förblir densamma gör du varken några vinster eller förluster från din korta position. Men då skulle premien som du fick från försäljningen av säljoptionen fortfarande finnas med dig. Det här är mängden vinst som du då skulle få av denna handel.
Slutsats
Ett av de mest riskfyllda stegen i investerings- och handelsvärlden är kortslutningen av en aktie. Detta beror främst på det faktum att när du tar en kort position blir den maximala förlusten som du kan lida obegränsad eftersom det praktiskt taget inte finns något tak för hur mycket aktien kan stiga. Därför är det tillrådligt att beräkna dina rörelser noggrant innan du använder en täckt putstrategi på grund av den teoretiskt obegränsade förlustkomponenten.