Optionskontrakt är ett utmärkt sätt att göra kortsiktiga vinster genom att använda kursrörelserna på en aktie. Som sagt, de är betydligt mer riskfyllda än vanliga aktieinvesteringar. Men då kan risken som du tar när du handlar med optionskontrakt av aktier hanteras i stor utsträckning. Ett sätt att göra det skulle vara att använda alternativhandelsstrategier som den skyddande säljstrategin. Om du undrar vad det innebär, här är allt du bör veta om den skyddande säljoptionsstrategin.
En skyddande put är en optionsstrategi som är utformad för att hjälpa dig att begränsa dina förluster i händelse av negativa och oväntade marknadsrörelser. Denna optionsstrategi kräver att du köper säljoptionskontrakt av den aktie du för närvarande äger. På så sätt kan du begränsa eller ibland till och med förneka förlusterna som du kan drabbas av när priset på aktien du äger går ner.
När ska du använda skyddande säljoptionsstrategi ?
Eftersom aktiemarknadens rörelse kan vara ganska oförutsägbar ibland, kanske du vill säkra dig mot möjligheten av nedsidor i priset på aktien som du är hausse på. Det är här strategin kommer in i bilden. Den skyddande säljstrategin bör endast användas när du är lång på en aktie.
Hur fungerar skyddssats jobba?
Låt oss till exempel anta att du precis köpt aktien i ett företag. Du har en hausseartad syn på denna aktie, vilket betyder att du förväntar dig att aktiekursen kommer att stiga i framtiden. Men du är inte säker på om priset faktiskt skulle stiga och därför vill du skydda dig mot förluster.
Vad gör du i den här situationen? Du söker hjälp av derivat, närmare bestämt säljoptionskontrakt. Ett säljoptionskontrakt är till sin natur baisse och förväntar sig att priset på en aktie kommer att falla i framtiden. Och så, när kursen på aktien faller, ökar säljoptionskontraktet i värde.
Låt oss nu gå tillbaka till vårt exempel. Anta att du också köper ett säljoptionskontrakt av den aktie du äger för att begränsa dina förluster. Sen då? Det finns två scenarier som sannolikt kommer att hända. Låt oss gräva lite djupare in i dessa två.
Scenario 1:Priset på aktien går upp
I det här scenariot börjar din långa position på aktien generera vinster för dig. Å andra sidan börjar säljoptionskontraktet som du köpt för att säkra dig mot risker sjunka i värde. Eftersom du har köpt en säljoption är den maximala förlusten som du får lida bara den premie som du betalade för att köpa optionen. Nettobeloppet som du får efter att ha subtraherat säljoptionspremien från vinsterna i den långa positionen skulle i slutändan vara din vinst.
Scenario 2:Priset på aktien faller
I det här scenariot börjar din långa position på aktien sjunka i värde. Omvänt börjar värdet på din säljoption att stiga dramatiskt. Eftersom du har köpt en säljoption finns det absolut inget tak för mängden vinster som du får njuta av; det är praktiskt taget obegränsat. Nu skulle vinsterna från säljoptionen effektivt kvitta de förluster som du upplever från den fallande långa positionen. Ibland kan du till och med få en vinst också.
Skyddsstrategi :Ett exempel
Låt oss nu ta upp ett hypotetiskt scenario för att bättre förstå den skyddande säljoptionsstrategin.
Anta att du precis köpt 100 aktier i Infosys för Rs. 800:- per aktie. Du förväntar dig att priset ska stiga, men du vill också skydda dig mot nackdelar. Och så köper du ett säljoptionskontrakt med ett lösenpris som ligger närmast ditt. Här, eftersom du har köpt aktien för Rs. 800, köper du också ett säljoptionskontrakt till samma lösenpris på 800 för en premie på Rs. 200 per aktie. Lotstorleken på kontraktet är också densamma vid 100 aktier.
Nu, efter att du har använt den skyddande säljstrategin, stiger aktiekursen från Rs. 800 till Rs. 850. Eftersom priset har stigit skulle säljoptionen uppenbarligen minska i värde. Låt oss säga att det minskade till Rs. 175 per aktie. Vid denna tidpunkt skulle din totala vinst vara Rs. 2 500 [(Rs 50 x 100 aktier) – (Rs 25 x 100 aktier)].
Omvänt, om aktiekursen sjönk till Rs. 750, säljoptionen skulle öka i värde eller hur? Låt oss säga att det ökar till Rs. 250:- per aktie. Och så, i den här situationen, skulle din vinst vara Rs. 0 [(Rs 50 x 100 aktier) – (Rs. 50 x 100 aktier)]. Du skulle hamna i en situation utan vinst och ingen förlust, vilket är oändligt mycket bättre än en förlust.
Slutsats
Som du tydligt kan se från exemplen ovan är den skyddande säljoptionsstrategin ett riktigt bra sätt att skydda dig mot osäkerheter och marknadsmässiga nackdelar. Som sagt, här är en punkt att notera. För att den skyddande säljstrategin ska fungera korrekt är det bäst om du köper säljoptionen ungefär samtidigt som du köper aktien. Detta skulle hjälpa till att hålla skillnaderna i prissättning till ett minimum.