Syntetisk handel har funnits på marknaden i några år, men inte många investerare har aktivt använt detta. Syntetisk är i huvudsak den term som har givits till finansiella instrument som är särskilt konstruerade för att simulera andra instrument. Denna metod förändrar nyckelegenskaper som kassaflödet såväl som varaktigheten. Syntetmaterial erbjuder vanligtvis investerare flexibiliteten att skräddarsy kassaflödesmönster, riskprofiler, löptider och annat. Dessa finansiella produkter är också strukturerade på ett visst sätt så att de passar investerarens behov.
När det kommer till skapandet av syntetiska positioner finns det flera olika anledningar. Till exempel kan en syntetisk position göras av det primära skälet för att skapa samma utdelning som ett finansiellt instrument som använder andra finansiella instrument. Dessutom kan en handlare också välja att skapa en syntetisk position med hjälp av alternativ. Denna metod hjälper till att göra hela processen enklare jämfört med att låna en viss aktie till ett visst pris och sedan blanka aktien. Denna process kan också användas för långa positioner. Med långa positioner härmar handlare vanligtvis långa positioner i en aktie med optioner utan att behöva investera något kapital för att faktiskt slutföra köpet av aktien.
Som handlare kan du till exempel skapa en syntetisk optionsposition genom att helt enkelt köpa en köpoption samtidigt som du säljer en säljoption. Båda dessa kan göras med samma lager. Om båda dessa alternativ har samma lösenpris, skulle användningen av denna strategi resultera i att du får samma resultat jämfört med att köpa underliggande värdepapper för samma aktie till samma pris.
Innan vi dyker in för att förstå hur dessa syntetiska samtal och puts fungerar, låt oss få en förståelse för vad syntetiska alternativ är och deras fördelar. Det är viktigt att notera att genom att använda syntetiska alternativ kan många problem minimeras eller till och med elimineras. Den främsta anledningen till detta är att syntetiska optioner påverkas mindre av problemet med att optioner förfaller värdelösa. Dessutom, när det kommer till syntetiska optioner i jämförelse med den underliggande aktien, kan negativ statistik fungera till förmån för syntetiska optioner. Detta kan stödjas eftersom volatiliteten, lösenpriset och förfallet spelar en jämförelsevis mindre viktig roll i det slutliga resultatet.
Det finns 2 huvudtyper av syntetiska alternativ – syntetiska samtal och syntetiska puts. Båda dessa alternativ kräver antingen en terminsposition eller ett kassaflöde kombinerat med en option. Den primära positionen tas av kontant- eller terminspositionen medan skyddspositionen tas av optionen. Ett syntetiskt samtal hänvisar i huvudsak till när en handlare tar en lång position i termins- eller kontantpositionen. En syntetisk put är när en handlare shortar terminer eller kontantpositioner i kombination med köpet av en köpoption.
En syntetisk köpoption gör det möjligt för handlaren att gå vidare med ett långt terminskontrakt till en specificerad räntemarginal. Många clearingföretag anser att det här alternativet med syntetiska material är mindre riskabelt i jämförelse med direkta terminspositioner och kräver därför en lägre marginal. Beroende på volatilitet kan marginalrabatten också vara så hög som 50 %. Både syntetiska samtal och syntetiska säljer efterliknar vanliga köp- eller säljoptioner inom områden med begränsad förlust och potential för obegränsad vinst. Samtidigt har syntetisk handel också fördelen av att dämpa obegränsad risk som vanligtvis åläggs av en termins- eller kontantposition när riskavräkning inte följs. I slutändan har syntetisk handel förmågan att ge handlare lika vinster samtidigt som den minskar den totala risken.
Det finns 6 huvudtyper av syntetiska alternativ. Låt oss ta en titt på dem.
Med en syntetisk lång aktie anger handlare en lång position på en köpoption samtidigt som de anger en kort position på en säljoption.
Investerare skapar en syntetisk kortaktie istället för att direkt shorta en aktie genom att ange en lång position på putten och en kort position på samtalet.
Detta skapas genom att hålla den underliggande aktien och gå in i en long put-position.
Det syntetiska korta samtalet skapas genom att blanka aktien och sedan lägga in en kort position på en säljoption.
Detta skapas genom att ange en lång position på en köpoption och blanka den underliggande aktien.
Denna option skapas genom att hålla den underliggande aktien och ange en kort position på en köpoption.
Hur fungerar syntetisk handel?
Syntetisk handel omfattar syntetiska samtal och syntetiska puts. Med ett syntetiskt samtal börjar investerarna med att köpa aktier och hålla dem. Syntetiska samtal kallas också vanligtvis för syntetiska långa samtal. Med detta alternativ köper investeraren också en säljoption för pengarna i ett försök att skydda den köpta aktien mot värdeminskning i förhållande till aktiens pris. Denna strategi anses likna en försäkring. På grund av detta är ett syntetiskt samtal också känt som ett skyddssamtal eller ett giftsamtal.
En syntetisk put, å andra sidan, är en optionsstrategi där en kort aktieposition kombineras med en lång köpoption på samma aktie. Detta görs för att efterlikna en lång säljoption. Detta är anledningen till att syntetiska puts också är kända som syntetiska långa puts. I grund och botten köper alla investerare som har en kort position i en viss aktie en köpoption för pengarna med samma aktie. Att göra det hjälper till att skydda mot värdestegring i aktiekursen.
I ett nötskal
Syntetisk handel erbjuder många fördelar som att ge lika belöningar med avseende på en normal köp- eller säljoption samtidigt som den hjälper till att minska riskerna med handel. Sådana fördelar har uppmuntrat investerare att använda syntetisk handel mer i jämförelse. Du måste dock ha ett handels- och Demat-konto för att utföra syntetisk handel. Se till att du har dem för att starta din syntetiska handelsresa.