E-mini-terminer

Om du vill handla med aktieterminer har du två alternativ – en är singelaktieterminer och en annan är indexterminer. I allmänhet är det senare mindre riskabelt än det förra eftersom du investerar i en korg med aktier som utgör indexet. Detta innebär att vinster i de andra kan kompensera för eventuella förluster i en aktie. Det måste dock noteras att aktier i index tenderar att röra sig i samma riktning.

En typ av indexterminer är e-miniterminer. Dessa är aktieindexterminer som handlas på Chicago Mercantile Exchange (CME). Det finns två anledningar till att de heter så. En är deras mindre storlek – dessa terminer är en femtedel av storleken på ett standardaktieindex (därav namnet "mini"). De handlas elektroniskt och kallas därför "e" miniterminer.

Det finns flera typer av dessa terminer, men termen syftar i allmänhet på e-mini S&P 500-terminer som är noterade på CME. S&P är en förkortning för Standard &Poors. Andra inkluderar Russell 2000, S&P Midcap 400 och Dow Jones-terminer. Du kan också få miniterminer för råvaror som guld och silver och valutor som amerikanska dollar. De är också tillgängliga för andra index som småbolagsaktier, bioteknik, Kinaaktier etc.

Hur fungerar e-mini-terminer?

Som vi har förklarat tidigare är e-mini S&P 500-terminer ett slags indexterminskontrakt. Men innan vi går in på hur e-mini-terminer fungerar, låt oss titta på vad S&P 500 är. Detta är ett börsindex baserat på 500 stora företag noterade på amerikanska börser inklusive New York Stock Exchange (NYSE), NASDAQ eller CboE BZX Exchange. S&P och Dow Jones index upprätthåller det.

Dessa terminer introducerades 1997 eftersom S&P 500-kontraktet i full storlek hade blivit för stort och därför var utom räckhåll för mindre handlare. Det blev en framgång och möjliggjorde många fler aktörer på marknaden, vilket förbättrade likviditeten.

Emini S&P 500-terminer är en femtedel av värdet av det stora S&P 500-terminskontraktet, vars värde kommer fram genom att multiplicera S&P 500:s värde med 250 USD. Så, om värdet på S&P 500 är 2 900, är ​​marknadsvärdet på terminskontrakt skulle vara 2 900 multiplicerat med 250, vilket är 725 000. Värdet på e-mini S&P 500-terminer skulle vara en femtedel av detta, nämligen 2 900 multiplicerat med 50, eller 145 000

När du handlar med emini 500-terminer, satsar du på rörelserna i S&P 500-indexet. Låt oss använda ett exempel. Säg att du förväntar dig att S&P 500 ska gå upp och att du köper 100 e mini S&P-terminer. Om S&P 500 går upp till 3 000, kommer du att kunna utnyttja ditt terminskontrakt till 2 900. Så din vinst skulle vara (3000x50x100) – (2900x50x100), eller 500 000 USD. Omvänt, om S&P sjunker till 2 800, kommer du att förlora ett motsvarande belopp.

Handel med eminis sker av samma anledning som alla andra terminskontrakt. Att säkra sig mot prisrörelser och att spekulera. Många fondförvaltare använder indexfonder för att säkra sina positioner. Spekulanter kan också dra fördel av prisrörelser i S&P 500.

Fördelar med handel med emini-terminer

1. Internationell exponering: Handel med e-mini S&P 500-terminer innebär att du kommer att kunna få exponering mot globala företag, bland de största i världen. Du kan ta en lång eller kort position beroende på dina förväntningar på dessa företags resultat.
2. Hög likviditet: Dessa terminskontrakt är mer likvida än vanliga terminskontrakt på grund av deras mindre storlek. Detta är en av anledningarna till att de handlas mer än konventionella kontrakt.
3. Större variation: Eftersom du handlar med ett indexterminskontrakt kommer du att få exponering mot många fler aktier. Detta är bättre än att investera i individuella aktieterminer eftersom du då skulle lägga alla dina ägg i en korg.
4. Lägre marginaler: Eftersom emini-terminskontrakten är mindre tenderar marginalerna att också sjunka. Detta innebär fler möjligheter till hävstång. Lägre marginaler gör att du kan ta mer betydande positioner, vilket ökar dina chanser att tjäna pengar.
5. Säkring: Stora institutioner använder e-mini-terminer för att säkra sig mot sina aktiepositioner. Eftersom aktier tenderar att röra sig i samma riktning som indexet kan de använda terminer för att kompensera för eventuella förluster i sin aktieportfölj.
6. Enkel åtkomst: Eftersom handel är tillgänglig nästan 24×7, kan du köpa och sälja enligt situationens krav och vara på toppen av all internationell utveckling.

Nackdelar med handel med emini-terminer

1. Volatilitet: Globala företag utsätts också för internationella evenemang. Om något händer i ett hörn av världen kommer det att påverka förmögenheterna för företag i S&P 500. Så handlare i dessa terminer måste hålla ett öga på den internationella utvecklingen för att stanna på den vinnande sidan.
2. Utnyttjande: Den låg  marginaler ger dig en högre fördel. Men den här hävstångseffekten kan bli din undergång om du tar betydande positioner och priserna inte rör sig på det sätt du förväntar dig. I så fall kan du göra stora förluster.

Handel med globala derivat i Indien

Det är möjligt att handla med globala derivat i Indien via börser som National Stock Exchange (NSE). Du kan göra det genom din mäklare, och det finns inget behov av ytterligare formaliteter.

Slutsats

Likviditeten och bekvämligheten hos e-mini S&P 500-terminer gör det attraktivt för investerare. Det är det rätta sättet att få exponering mot internationella företag och en säkring mot alla förändringar i förmögenheterna för indiska instrument som aktier. Men som alla aktieterminer måste du skydda dig mot överdriven hävstång. Det är också användbart att ha en god förståelse för internationella marknader och utveckling. Om du är försiktig med riskerna med terminer, kan du alltid gå in för S&P emini optionskontrakt. Dessa kräver mindre risk eftersom du kan välja att inte utöva din rätt när priserna inte går din väg.