När det gäller att komma in och lämna terminsmarknaderna effektivt kan handlare implementera en mängd olika strategier. Några av de vanligaste strategierna involverar användningen av stop limit och stop market order. Dessa två order skiljer sig mycket från de andra, men handlare kan tillämpa båda för att begränsa effekten av sparsam likviditet och glidning på lönsamheten. I den här artikeln kommer vi att dela upp skillnaden mellan en stopp vs. limitorder och vad det betyder för handel.

Stoppbeställningar:Syfte och funktion

Ursprunget till stoppbegränsningsordern går tillbaka till det öppna ramasystemets dagar. Innan elektroniska orderingångsplattformar blev terminsbranschens norm, gick handlare in på och lämnade marknaderna genom direkt interaktion på handelsgolvet eller "gropen". I det här systemet användes "fyll-eller-döda"-order för att säkerställa att om en beställning inte kunde fyllas helt till ett visst pris, ansågs den vara ogiltig.

Fill-or-kill-order var en vanlig metod för att minska de negativa effekterna av glidning och partiella fyllningar i termins- och aktiehandel. På ungefär samma sätt kan en stop limit-order användas för att säkerställa att en handel genomförs till ett angivet pris eller bättre.

Anta till exempel att handlare A är intresserad av att köpa 2 kontrakt med WTI-råolja för 65,00 USD. Marknaden är exceptionellt volatil, så handlare A accepterar ett 3-tick-tillägg för glidning.

De goda nyheterna för handlare A är att en köporder för stoppgräns på 65,00 $ är lätt att göra med några få musklick. Efter att ordern har lagts in på marknaden, så här kommer handeln att fungera:

• Två unika prispunkter har fastställts som representerar varje plats för stopp- och limitorder.
• Gränsordern är satt till det önskade priset på 65,00 USD.
• Stoppordern är kopplad till limitordern, som ska utföras inom tre tick om $65.00.
• Om evenemangspriset når $65,00 kan tre scenarier utvecklas:Ordern fylls omedelbart på $65,00, på marknaden upp till $65,03, eller försvinner helt om alla priser inte är tillgängliga.

Stoplimitorder är ett kraftfullt verktyg att ha i din arsenal när du handlar med exceptionellt tunna eller volatila marknader. De kan begränsa glidningen genom att optimera orderingången. De garanterar dock inte en fyllning. I händelse av att marknadsinträde måste vara absolut, är en annan ordertyp troligen att föredra.

Stoppmarknadsorder:ett effektivt sätt att göra en snabb resa

De allra flesta professionella terminshandlare använder någon form av riskhantering varje gång en marknad går in. Den överlägset vanligaste metoden för att begränsa nedåtrisken är att använda en stop loss. En stop loss är helt enkelt en order som läggs på marknaden för att säkerställa att en negativ handel avslutas innan någon otillbörlig förlust av kapital realiseras.

Även om en stop-limit-order kan användas som en stop loss, garanterar den inte att en negativ handel avslutas. En stoppmarknadsorder säkerställer att en handel stängs omedelbart när priset går till den fördefinierade nivån. Funktionaliteten för en stoppmarknadsorder är enkel:När ett angivet pris träffas, exekveras en marknadsorder omedelbart för att stänga ute den öppna positionen.

Låt oss till exempel anta att Trader A:s långa position i WTI-råolja från $65,00 visade sig vara ineffektiv. När handeln blev aktiv började priset vända mot Trader A:s stoppmarknadsorder som ligger på $64,74. När priset penetrerade $64,74 utfördes en "sälj"-marknadsorder vilket gjorde positionen oförändrad.

Stoppmarknadsorder är idealiska när en handel har visat sig vara felaktig och det är dags att hastigt lämna den öppna positionen. När stop loss-priset har uppnåtts, exekveras en marknadsorder omedelbart. Men på grund av det faktum att ordern fylls enligt rådande marknadsförhållanden, är det fortfarande möjligt att upprätthålla en betydande glidning.

Komma igång

En avgörande aspekt av framgångsrik handel är att välja en lämplig ordertyp för jobbet. I slutändan har handelsstil och storlek en enorm betydelse för vilken sorts ordning som är optimal.

Programvaruplattformen dt Pro från Daniels Trading erbjuder användarna ett omfattande urval av ordertyper och teknisk funktionalitet. Kolla in dt Pros kostnadsfria testversion för att hjälpa dig att bli flytande på detaljerna i handeln.