Terminsmarknaderna är dynamiska atmosfärer där affärer bedrivs med nära ljushastigheter. För att lyckas på denna hyperkonkurrensiva arena är handel med låg latens avgörande för att engagera marknaden med maximal effektivitet.
Som alla som har handlat terminer kan intyga om är plötsliga och snabba prisfluktuationer vanliga. För att hålla sig i täten i den här miljön måste en handlare göra allt för att minska handelsrelaterad latens.

Vad är handel med låg latens?

I den moderna tekniska sfären definieras termen "latens" som den totala tid det tar för ett enda datapaket att resa från en angiven punkt till en annan. Handelsrelaterad latens är helt enkelt hur lång tid det tar för en order att utföras, från musklick till fyllning vid börsen.

Handel med låg latens är en faktor som kan förbättra prestanda och väsentligt påverka en handlares resultat. Fyllningsglidning på grund av ökad latens kan negativt påverka den totala effektiviteten av marknadsinträde och utträde. Beroende på produkten som handlas och aktuella marknadsdeltagandenivåer kan pengar som går förlorade på grund av glidning vara betydande.

Begreppen handelsrelaterad latens och glidning verkar enkla nog:Bli av med all onödig latens så kommer allt att bli bra. Tyvärr är det lite mer komplicerat än så. Här är några viktiga bestämningsfaktorer för handelsrelaterad latens. Vissa är elementära och lätta att åtgärda, medan andra är mer utmanande att ta itu med:

• Internetanslutning: Internetanslutningen är en nyckel för att överföra information till och från marknaden. Flaskhalsar och datafördröjning är viktiga frågor som kan påverka hastigheten på en handlares anslutning till börsen.
• Lokal maskinvara: Handelshårdvaran måste fungera som den ska. Oavsett om det är en stationär dator eller mobil enhet är sömlös funktionalitet en nödvändighet.
• Plattformens prestanda: Programvaruhandelsplattformar är handlarens portal till marknaden. Eventuella fel eller kompatibilitetsproblem kan orsaka problem med att skicka eller ta emot data i realtid.
• Beställningsdirigering: Orderdirigering kan vara komplex. Olika mäklare har unika relationer med olika börser. Prestanda för en mäklares tekniska infrastruktur är en nyckelfaktor som påverkar handelsrelaterad latens.

Att maximera internetanslutning och hårdvaruprestanda är relativt enkla uppgifter. Men att möta alla utmaningar relaterade till plattformsfunktionalitet och orderdirigering är ofta utom hand om handlaren.

Är det en förlorad sak?

Det går inte att förneka att detaljhandlare alltid kommer att kämpa i en uppförsbacke när de försöker springa undan institutionella spelare. Enorma mängder kapital investeras varje år i teknologier som reducerar latenstiden, och dessa resurser är vanligtvis inte tillgängliga för detaljhandlare. När det kommer till hastighet är spelplanen inte helt jämn.

Icke desto mindre bör handlare sträva efter att främja effektiviteten i sin handelsverksamhet. Att minska handelsrelaterad latens kommer att förbättra resultatet och öka den totala chansen till lönsamhet. För att göra det finns det många steg som kan tas:

• Övervaka utbytesanslutning: En robust anslutning till mäkleri och börsbaserade servrar är ett måste. Regelbundna "ping"-tester med lämpliga servrar kan kasta lite ljus över anslutningens styrka.
• Due diligence för maskinvara: Regelbundet underhåll och hårdvaruuppdateringar är nödvändiga för att hålla jämna steg med konkurrenterna.
• Automatisering: Helautomatiska handelsstrategier kan avsevärt minska den tid det tar att interagera med marknaden. Automatiserade strategier kan fungera från samlokaliserade servrar vid börsen, vilket avsevärt minskar latensen.
• Beställningsvärd på serversidan: Server-side order hosting är en nödvändighet för att minska latens. Att ha beställningar på börsen för utförande är avgörande för att få konsekvent angenäm fyllning.
• Direkt marknadstillträde (DMA): DMA är ett av de bästa sätten att eliminera höga grader av latens. Under DMA läggs beställningar direkt på börsen utan att först dirigeras via en mellanhand.

Det är viktigt att inse att att utföra hundratusentals affärer perfekt varje dag inte är ett alternativ för de flesta marknadsaktörer. Att försöka slå institutionella högfrekvenshandlare in och ut från marknaden är som att försöka springa ifrån en Ferrari på hästryggen. Det kommer inte att hända.

Allt är dock inte förlorat. Med en väldefinierad strategi, adekvat teknik och kompetent vägledning behöver en handlare inte bedriva handel på millisekunder för att lyckas på marknaden.

De goda nyheterna

Den goda nyheten är att det överflöd av marknadsdeltagande som tillskrivs handlare med låg och ultralåg latens skapar möjligheter. Höga volymer ökar den totala marknadens likviditet och effektiviserar därmed processen för prisupptäckt. Orderflöde driver prisåtgärder och prisrörelser kan utnyttjas.

Genom utvecklingen av en heltäckande strategi och eliminering av omotiverad latens kan framgången på terminsmarknaderna vara precis runt hörnet. Om du är intresserad av handel med låg latens, kolla in vår dt Pro-programsvit.