Den kanske enskilt största fördelen med att handla med standardiserade terminer är flexibilitet. Till skillnad från mer traditionella former av kapitalinvesteringar ger terminer en investerare en möjlighet att dra nytta av antingen stigande eller fallande marknader. En handlare är inte bara begränsad till vinster från att köpa lågt och sälja högt – att sälja högt och köpa lågt är också ofta ett effektivt sätt att öka marknadsandelar.
Från WTI Crude Oil (CL) till Chicago SRW Wheat (ZW) futures, ett brett utbud av tillgångsklasser är lätt tillgängliga för handel. Förutom en mångfald av erbjudanden ger terminer handlare möjligheten att tjäna på att vara långa eller korta på marknaden.
Beroende på din valda marknad, strategi eller produkt finns det många anledningar till att sälja ett terminskontrakt. Motiven sträcker sig från att aktivt hantera risker till att tillhandahålla likviditet i utbyte mot en chans till ekonomisk belöning. Om en handlare har en stark åsikt om det kommande beteendet på en specifik marknad eller marknader, kan försäljning ge både möjlighet och trygghet.
I praktiken ligger tre primära logiksätt bakom att sälja ett terminskontrakt. Var och en har ett unikt mål och utförs på ett specifikt sätt.
Detta är praxis att ha en baisseartad syn på en marknad och agera därefter. Detta uppnås genom att sälja kontraktet för en given produkt på marknaden eller öppna en kort position.
Låt oss till exempel säga att Alex är en erfaren metallhandlare som anser att guldmarknadens tekniska egenskaper och grunder är extremt baisse. Att ta en kort position i guldterminer (GC) kommer att göra det möjligt för Alex att realisera en vinst från fallande guldpriser.
För att uppnå detta mål skickas en säljmarknads- eller säljlimitorder för två partier av GC till börsen för utförande. När beställningen är fylld saknar Alex två lotter av GC och får 20 USD för varje prisfall på 0,10 USD.
Detta inkluderar ofta att sälja ett kontrakt (eller kontrakt) för att lämna en befintlig lång position. I händelse av att priset har rört sig positivt eller negativt i förhållande till handelns inträde, kan en handlare använda en säljorder för att stänga en öppen lång position. Säljorder används vanligtvis som stoppförluster eller vinstmål i enlighet med en förutbestämd strategi.
Som ett exempel är handlaren Alex hausse på energi och köper en lott WTI-råolja (CL) för $60,01. Priset hoppar snabbt till $60,15, vilket ger en önskvärd vinst på $140. Alex slösar ingen tid och skickar en säljorder till börsen. Säljordern fylls, vilket effektivt stänger den långa positionen och realiserar vinsten.
Detta omfattar ofta att sälja ett terminskontrakt. Att proaktivt säkra eller begränsa risken kan innefatta att ta en kort position i relaterade terminsprodukter. För producenter kan kapitalresurserna som är involverade i att leverera en vara till marknaden vara omfattande, och att öppna en kompensationsposition i ett relaterat terminskontrakt är ett sätt att minska prisrisken vid leverans.
Ag-producenter säljer ofta terminskontrakt för att uppnå detta mål. Till exempel är majsbonden Alex tveksam till släpande grödor efter skördetid. För att mildra de negativa effekterna av sänkta majspriser säljer Alex flera kontrakt om majsterminer i december (ZC) kort efter plantering.
Om priset på majs faller vid leverans, kommer vinster realiserade av den korta ZC-positionen att kompensera förluster som uppstår vid försäljning. I själva verket låste försäljningen av december ZC en vinst för det årets skörd.
Oavsett om du är en aktiv handlare som vill ta marknadsandelar eller en producent som tar itu med risker, kan försäljning av ett terminskontrakt vara ett gångbart sätt att uppnå dina mål.
Kontakta teamet på Daniels Trading för mer information om ins och outs på terminsmarknaderna. Från jordbruk till energi, Daniels Trading har erfarenheten och resurserna för att hjälpa dig att införliva framtider i ditt förhållningssätt till marknaden.