I affärsvärlden är "risk" ofta det otäckaste ordet på fyra bokstäver i boken. Som ett resultat är att hitta effektiva säkringstekniker för att skydda tillgångsvärden och lönsamhet en vanlig strävan för människor i en mängd olika branscher.

På grund av sin inneboende flexibilitet är terminsprodukter särskilt användbara för säkring. Tillämpningarna av terminer inom riskhantering är omfattande, endast begränsade av individens fantasi. Oavsett din position på marknaden eller affärsvärlden kan terminssäkringstekniker hjälpa dig att begränsa riskerna – både förutsebara och obskyra.

Tre terminssäkringstekniker

När det kommer till kritan, om du är intresserad av att säkra är du antingen en konsument, producent eller investerare. Det är viktigt att komma ihåg att var och en av dessa roller inte utesluter de andra och att alla har en samling unika risker. Futures kan vara till stor hjälp när du tar itu med din exponering, oavsett perspektiv.

#1 Producer Hedging

Av alla terminssäkringstekniker som granskas i den här artikeln är de som används för att ta itu med producentrisker de mest intuitiva. Jordbrukare och ranchägare implementerar ofta strategier utformade för att mildra de negativa effekterna av hårt väder eller global geopolitik på tillgångsprissättning. Detta är en vanlig praxis bland råvaruproducenter av goda skäl - en tidig marknadsfundamental kan förstöra ett års arbete.

Att hantera risken inför en kommande leverans till marknaden kan åstadkommas på många sätt. En enkel strategi som använder terminer är att ta en kompenserande kort position i råvaran som ska levereras. Anta till exempel att Iowas majsodlare Morgan är orolig över utsikterna för en industriomfattande stötfångare som översvämmer marknaderna med utbud. För att isolera mot fallande majspriser när skördetidpunkten i oktober, vänder sig Morgan till terminsmarknaderna:

• Med en avkastning på 130 bushels per hektar säljer Morgan 13 september terminskontrakt för majs (ZC) för varje 500 planterade hektar. Positionen tas strax efter plantering i mitten av april.

Om majsmarknaden försvagas som Morgan förutspår, kompenseras förluster på kontantmarknaderna av vinster som realiseras från positionen för korta terminer.

#2 Konsumentsäkring

Ur konsumentens synvinkel tilldelas risken i enlighet med det pågående förvärvet av tillgångar. Om du planerar att köpa de råvaror du behöver för att bedriva affärer, är prissättningen av dessa varor av största vikt. Många företag, både stora och små, använder vanligtvis metoder för terminssäkring inom ramen för en omfattande riskhanteringsplan.

Låt oss till exempel anta att Hayden Wire Inc. letar efter skydd mot en topp i metallprissättningen under senare delen av året. Stigande kopparpriser kan tvinga fram en nedtrappning av produktionen och krossa företagets lönsamhet för det kommande året. Terminsmarknaderna kan hjälpa Hayden att begränsa risken via följande strategi:

• Hayden Inc. köper kopparterminskontrakt (HG) den 20 december för att täcka exponeringen mot de 500 000 pund råkoppar som behövs för det kommande kvartalets arbetsbörda.

I händelse av att priserna stiger, kompenseras den extra kostnaden för att säkra den nödvändiga kopparn till stor del av vinster som realiseras från den långa terminspositionen. Om priserna faller, mildras förlusterna från den långa positionen genom att den fysiska tillgången är överkomlig.

#3 Investor Hedging

Medan säkringsteknikerna för producenter och konsumenter innebär enkla köp och försäljningar, är hantering av investeringsrisk ett mer nyanserat ämne. Ett grundläggande sätt som terminer används för att säkra investeringsrisken är på aktiearenan. Som ett exempel, anta att aktieväljaren Avery förutser att en tjurmarknad för amerikanska aktier kommer att utvecklas under de kommande sommarmånaderna. Därefter tar Avery en stor lång position i S&P 500 för att dra nytta av åtgärden. Futures kan användas som skydd mot negativa marknadsfaktorer på följande sätt:

• Avery säljer 15 september E-mini S&P 500-terminskontrakt för att begränsa portföljexponeringen mot eventuella skadliga svängningar i säsongsbetonade aktiepriser.

Om en oförutsedd händelse inträffar som driver ned värdet på amerikanska aktier är Averys långa position i S&P 500 skyddad. Vinster kommer att realiseras från den korta positionen i E-mini S&P 500, vilket åtminstone minimerar skadorna på den utestående kontanta positionen.

Undvik katastrof med säkring

Även om strategierna som beskrivs i den här bloggen verkligen minskar riskexponeringen, finns det ingen perfekt säkring. En risk för förlust är inblandad i alla aspekter av finanserna – säkring är helt enkelt ett sätt att sätta det i acceptabla termer.

För mer information om hur du säkrar din gröda, verksamhet eller portfölj, schemalägg ett förpliktande samtal med proffsen på Daniels Trading idag.