Ett av sätten som aktiva handlare kan säkra hausseartad eller baisseartad exponering med begränsad risk är att använda en vertikal spread. I den här bloggartikeln kommer vi att dela upp vad denna strategi är och hur den kan hjälpa dig att nå dina ekonomiska mål.
En vertikal spread är en alternativhandelsstrategi där en handlare samtidigt köper eller säljer samtal eller sätter på samma kontrakt till olika lösenpriser. Det omedelbara resultatet är en hausseartad eller baisseartad position på marknaden, såväl som en nettokredit eller debitering skapad av de skrivna och köpta optionerna.
På livemarknaden finns denna alternativhandelsstrategi i fyra typer:
Strategierna gör det möjligt för handlaren att säkra antingen en hausseartad eller baisseartad marknadsexponering. I jämförelse med direkta terminer är varje spreads potentiella utfall känt och inte föremål för de extrema vinster eller förluster som skapas av oväntad volatilitet.
Även om det kan vara svårt att förstå nyanserna av vertikala spridningar, erbjuder de handlare flera viktiga fördelar. Här är en titt på tre av de mest framträdande:
Den kanske största anledningen till att handlare utför vertikala spreadar är att de erbjuder en ändlig risk kontra belöningsmatris. I varje typ av strategi kvantifieras både maximal risk och belöning, vilket ger en stor fördel vid optimering av en aktiv handelsportfölj. Med den vertikala spridningen finns det inga överraskningar eftersom marknaden är engagerad på ett specifikt, stelt sätt.
Precis som i terminshandeln är det möjligt att öppna både korta och långa positioner med vertikala spreadar. Dessa strategier är också genomförbara på alla tillgångar som har en optionskedja. Bland de mest populära är aktieindex, ag-råvaror, metaller och energi.
En vertikal spridningsstrategi kan implementeras på kortfristiga eller uppskjutna utgångskontrakt. På detta sätt kan en handlare helt anpassa handelns eller investeringens horisont.
För att illustrera hur vertikala spreadar fungerar, låt oss ta en titt på en bull call spread för West Texas Intermediate (WTI) råolja. Anta att det är Memorial Day och juli WTI handlas för $65,00. Handlare A tror att $65,00 är inom 5 procent av årets sannolika högsta. Genom att utföra en bull call spread i oktober WTI kan vinster från en blygsam ökning av tillgångsprissättningen realiseras.
För att lägga på WTI bull call-spreaden tar Trader A följande steg:
När handlare A:s tjuranrop utförs är positionen följande:
Ur en praktisk synvinkel kan det vara utmanande att räkna ut lönsamhet och premieallokeringar för den vertikala spridningsstrategin under levande marknadsförhållanden. På grund av detta faktum är det en bra idé att ha tillgång till en terminskalkylator eller mjukvaruplattform som kan automatisera beräkningar.
Optionsprissättning och spreads är bland de mest komplexa ämnena inom finans. Det är därför det är en bra idé att öka din IQ för alternativ innan du hoppar in på marknaden med båda fötterna.
Om du är intresserad av att lära dig mer om alternativ, kolla in Daniels Tradings utbildningssvit online. Med handledningar för webbseminarier, handelsguider och CME-direktmaterial är det en oumbärlig resurs för att komma igång med allt som rör derivathandel.