Efter ett decennium av nedslående branschutveckling fick tillväxtmarknadsaktier en kort uppgång i början av fjärde kvartalet 2021. Ändå landade tillväxtmarknadsaktier under MSCI Emerging Markets Index på en 20-årig lägsta nivå jämfört med dess främsta amerikanska motsvarighet, S&P 500.
Här är vad investerare kan leta efter på tillväxtmarknader – och de aktier som representerar dem – under de närmaste åren.
Emerging markets (AKA emerging economy) är de som är under utveckling för att bli mer industrialiserade. De kan ha uppnått några av egenskaperna hos en utvecklad ekonomi, men pågår fortfarande för andra.
Tillväxtmarknadsländer tenderar att ha följande egenskaper gemensamma:låg inkomst, snabb tillväxt, hög marknadsvolatilitet, valutasvängning och hög potentiell avkastning.
En handfull av de länder som är mest erkända som tillväxtmarknadsländer inkluderar Brasilien, Ryssland, Indien, Kina och Sydafrika. Tillsammans utgör dessa fem nationer vad som är allmänt känt som BRICS (en akronym för deras namn). För närvarande utgör Kina 42 % av tillväxtmarknaderna efter aktievärde.
Jim O'Neill från Goldman Sachs är krediterad för att ha myntat termen BRIC 2001, då det inkluderade Brasilien, Ryssland, Indien och Kina (utan Sydafrika). Han förutspådde till och med att dessa fyra nationer skulle dominera den globala ekonomin 2050. Sydafrika anslöt sig till gruppen 2020.
Goldman Sachs hade till och med en BRICS-fokuserad investeringsfond som nådde sin topp 2010, men stängde 2015 strax efter att oljepriserna rasade. Investeringsexperter tenderar inte att fokusera på idén om att BRICS-nationer tar över världens ekonomi. Ändå fortsätter dessa nationer att utveckla sina ekonomier.
Andra länder som faller under etiketten för tillväxtmarknader inkluderar Pakistan, Saudiarabien, Mexiko och Nigeria.
Om du överväger att reservera en del av din portfölj för aktier på tillväxtmarknader, ger ETF:er (börshandlade fonder) diversifierad exponering med relativt lägre risk än enskilda aktier. Tänk på att ingen investering inte är utan risk, och ETF:er kan variera i riskfylldhet beroende på deras innehav.
En välkänd ticker för tillväxtmarknader är iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), som följer MSCI Emerging Markets Index. Fonden minskade med mer än 2 % under de 10 månaderna som slutade november 2021, trots 24,5 % uppgångar från S&P 500 under samma period. Toppinnehav inkluderar Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Tencent Holdings, Alibaba Group och Samsung Electronics.
Från och med juli 2021 var Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) den största ETF:n på tillväxtmarknaderna efter tillgångar. Fonden är en samling av 5 400 aktier världen över, med totalt 115 miljarder USD i nettotillgångar. Det erbjuder en stark diversifiering för investerare, vilket ger den största och mest likvida möjligheten att investera i aktier på tillväxtmarknader. VWO lägger till toppinnehav som Meituan Dianping och Reliance Industries Ltd.
Andra i tillgångar till FTSE är iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG). Schwab har också en ETF i utrymmet, Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE).
Här är några andra ETF:er på tillväxtmarknader tillgängliga för investerare:
En viktig positiv aspekt av tillväxtmarknader är att de kan ha större potential för ekonomisk tillväxt än utvecklade ekonomier. För närvarande förväntas tillväxtmarknaderna slå utvecklade marknader under de kommande åren i BNP-tillväxt, enligt Internationella valutafonden. Dessutom erbjuder tillväxtmarknader diversifiering bort från amerikanska aktier och andra utvecklade länders aktier.
Ändå är riskerna höga med tillväxtmarknadsaktier. På grund av olika riskfaktorer, inklusive politiska, ekonomiska, valuta- och likviditetsrisker, är tillväxtmarknader vanligtvis mer volatila än utvecklade marknader. Om valutan i ett tillväxtmarknadsland tappar i värde, kommer investerade pengar när de omvandlas till dollar också att förlora i värde.
Likviditet kan vara en riskfaktor på tillväxtmarknader. Investerare kan ha problem med att lämna en investering när de väl har lagt in sina pengar.
Black Swan-händelser som COVID-19 kan också ställa till problem för tillväxtmarknadsländer och investerare. Till exempel har nationer som Indien drabbats särskilt hårt av pandemin. Indiens tillväxt kan fortsätta att kämpa mer än tidigare beräknat.
I huvudsak, som handelspolitisk professor Eswar Prasad vid Cornell University säger. "Att investera i tillväxtmarknader är ett förslag med hög risk och hög belöning."
Som är typiskt för investeringar med hög potentiell avkastning resulterar aktier på tillväxtmarknader också i högre risk och volatilitet. Investerare kan minska risken genom diversifiering, vilket de kan uppnå genom att investera i ETF:er eller fonder. Detta ger exponering mot tillväxtmarknader samtidigt som man undviker den extra risken och ansträngningen med att undersöka enskilda värdepapper på tillväxtmarknader.
