Slutet av 2020 är i sikte, men det finns fortfarande gott om tid kvar för att göra ett antal ekonomiska åtgärder som kommer att förbättra ditt pensionssparande, minska din skatteräkning och gynna ditt samhälle.
Här är 10 sätt som du kan förbättra din ekonomiska situation mellan nu och den 31 december. Vissa av dessa idéer involverar transaktioner med tredje part, så det är bäst att gå vidare så snabbt du kan för att få ut så mycket som möjligt.
Det är förmodligen det enklaste och smartaste sättet att spara till pensionen. Federal lag tillåter arbetare under 50 år att bidra med $19 500 till sin företagsplan. Om du är 50 år eller äldre kan du bidra med $26 000.
Om du inte är på väg att bidra med det maximala beloppet bör du fortfarande ha en eller två löneperioder kvar innan årets slut, så gör det bästa av dem. Och kom ihåg, om du väljer att ditt bidrag ska gå in i före skatt 401(k), kommer dessa medel inte att vara skattepliktiga som en del av din federala skattedeklaration 2020. Ju mer du lägger in, desto mindre i skatt kommer du att betala i år.
För dem med en sjukförsäkringsplan med hög avdragsgill, försök att bidra med det maximala beloppet till detta konto. Individer kan bidra med $3 550 för 2020, och de med familjeplaner kan bidra med upp till $7 100. Och personer som är 55 år eller äldre kan bidra med 1 000 USD extra. Det maximala beloppet du kan lägga in inkluderar eventuella arbetsgivaravgifter, så se till att förstå om ditt företag gör insättningar för din räkning.
Var medveten om att när du når 65 års ålder och är berättigad till Medicare, kan de flesta människor inte längre bidra till ett hälsosparkonto, så det finns ett begränsat fönster för att dra fördel av denna otroliga sparplan. Många experter hänvisar till skatteförmånerna som "trippelskattespelet" - spara skatt på pengarna som går in, ingen skatt på räntan som tjänas in på kontot och uttag är skattefria när de används för kvalificerade sjukvårdskostnader.
Den goda nyheten här är att du har fram till den 15 april 2021 på dig att bidra med pengar till HSA för 2020. Det är dock bäst att göra dessa bidrag senast den 31 december. Detta kommer att ge personen som förbereder din skattedeklaration all information och blanketter de behöver för att dokumentera ditt bidrag. Och du behöver inte komma ihåg att ta hand om den här uppgiften efter det nya året.
Även om du kanske inte får ett skatteavdrag för detta, är det bra disciplin för alla som arbetar för att finansiera sin IRA eller Roth IRA. Personer under 50 år kan bidra med upp till 6 000 USD och de som är 50 år eller äldre kan bidra med 7 000 USD, förutsatt att de tjänat minst detta belopp i lön. Även om du har fram till den 15 april 2021 på dig att finansiera din IRA eller Roth IRA, är det en bra disciplin att spara dessa pengar vid årets slut så att du inte glömmer det.
Många människor har ett flexibelt utgiftskonto (FSA) för att täcka vissa utgifter för sjukvård, tandvård och syn. Medan bidrag till dessa särskilda konton ger ett skatteavdrag, finns det en hake:Dessa medel är föremål för "använd-det-eller-förlora-det"-regeln. Så det är viktigt att spendera alla återstående pengar på det här kontot innan du förlorar dem, vanligtvis senast den 31 december.
Se till att ta reda på om ditt företag erbjuder en respitperiod in i 2021 för att spendera FSA-medel. Vissa företag kommer att tillåta anställda att spendera pengar på sitt 2020-konto till och med den 15 mars 2021. Om inte, se till att du hittar tid för en sista minuten löptur till apoteket, tandläkaren eller optikern.
Om du tjänade mer pengar 2020 än tidigare år, be din skatterådgivare att prognostisera beloppet av skatter som ska betalas under det fjärde kvartalet. Detta gör att du kan avgöra om du behöver göra en beräknad skattebetalning före den 15 januari för att undvika påföljder. Även om du inte tror att du kommer att ha en stor skattesedel, uppmuntrar vi människor att ha det här samtalet. Det finns inget behov av en obehaglig överraskning när din deklaration för 2020 är klar och du får en större skattesedel än väntat i vår.
Vissa stater tillåter individer att köpa skattelättnader som stöder produktion av spelfilm, låginkomstbostäder, energi och andra initiativ. I Georgien får ett tv- eller filmproduktionsbolag en skattelättnad för sina utgifter där. Om de inte kan använda alla sina krediter får de sälja sina oanvända krediter till Georgiens skattebetalare.
Företagare, proffs och andra med stora skatteräkningar kan gå till marknaden och köpa dessa krediter för att minska mängden statliga inkomstskatter de betalar. Det är också ett annat skäl att ta reda på det belopp du kan vara skyldig i 2020 års statliga inkomstskatter och se till att du har tillräckligt med kontanter tillgängliga under de närmaste månaderna för att köpa dessa krediter.
Det tar tid att spara till en högskoleutbildning, och att bidra till ett collegesparkonto varje år är ett bra sätt att göra en buckla i denna stora framtida utgift. Över 30 delstater och District of Columbia erbjuder för närvarande ett statligt inkomstskatteavdrag eller avdrag upp till ett visst belopp. Till exempel, bidrag till en Georgia 529-plan på upp till 4 000 USD per år av en individ eller 8 000 USD per år från ett gift par som lämnar in gemensamt är avdragsgilla vid beräkning av statlig inkomstskatt.
Om du har bidragit till en plan i flera år, se över tillgångsallokeringen för 529-planen och se till att den inte är alltför aggressivt investerad, särskilt om ditt barn ska på college under de närmaste åren.
Standard &Poor's 500-index är nära rekordnivåer och har stigit med cirka 14 % fram till slutet av november. Många investerare har samlat på sig vinster i sina portföljer i år, så om du har sålt aktier i år kan du få högre kapitalvinstskatt i år än förra året.
De flesta skattebetalare kommer att betala mellan 15% och 23,8% i federal långsiktig kapitalvinstskatt. Statliga inkomstskatter kommer utöver dessa skattesatser, vilket snabbt kan höja den långsiktiga kapitalvinstskattesatsen till 30 % eller mer. Om du sålde en aktie som innehas mindre än ett år, tillämpas kortsiktiga kapitalvinstskattesatser, som för de flesta skattebetalare är högre än deras långsiktiga vinstskattesats.
Å andra sidan, sälj efterslängarna! Aktiemarknadens framgång 2020 innebär att många av dina aktier är värda mer idag än förra året. Men inte alla företag har upplevt vinster. Flygbolag, energibolag och vissa finansinstitut har drabbats särskilt hårt. Till och med den 30 november var American Airlines, ExxonMobil och Wells Fargo alla nere med över 40 %. När du säljer investeringar som har gått ner i värde kan du redovisa skattebortfallet på din deklaration för att kvitta andra kapitalvinster. Om dina förluster är stora kan du använda upp till 3 000 USD årligen för att kompensera andra typer av inkomster.
Hoppet i aktiekurser kan signalera ett bra tillfälle att donera några av dessa aktier till din favorit välgörenhetsorganisation, särskilt om du letar efter några extra avdrag för att kompensera högre inkomst eller kapitalvinster i år.
Ett finansiellt verktyg som kan hjälpa dig att uppnå dina välgörenhetsmål samtidigt som du sänker skatterna är en Donor Advised Fund. Fonden tillåter individer att donera flera års bidrag till välgörenhet i förväg, likvidera aktier på kontot som har värderats och inte betala någon kapitalvinstskatt, och sedan sprida dessa bidrag till välgörenhetsorganisationer över flera år.
Om ni är gifta och lämnar in en gemensam deklaration kan ni behöva donera mer än 15 000 USD till fonden för att kunna specificera dina avdrag 2020. (Standardavdraget för gifta par är 24 800 USD, så dina totala berättigade avdrag måste överskrida standardavdraget för att få den extra skatteförmånen från din välgörenhet.)
Eftersom ideella organisationer och förvaltare av donatorrådgivna fonder översvämmas av dessa förfrågningar vid årets slut, rekommenderar jag att du överför alla aktier till välgörenhet eller en donatorrådd fond nu. Detta kommer att hjälpa till att säkerställa att ditt bidrag registreras för att få ett avdrag på dina 2020 skatter. Om du donerar fastigheter, affärsintressen eller andra sofistikerade tillgångar, hoppa på detta idag också.
Du kan ge $15 000 årligen senast den 31 december till ett obegränsat antal personer utan att behöva rapportera detta på en gåvodeklaration. Och mottagaren av gåvan redovisar den inte heller som inkomst. Gifta par kan gåva 30 000 USD till ett obegränsat antal personer varje år, vilket är 15 000 USD från varje make till samma person.
Partner- och förmögenhetsrådgivare, Brightworth
Lisa Brown, CFP®, CIMA®, är författare till "Girl Talk, Money Talk, The Smart Girl's Guide to Money After College" och "Girl Talk, Money Talk II, Financial Fit and Fabulous in Your 40s and 50s". Hon är praktikområdesledare för företagsproffs och chefer på förmögenhetsförvaltningsföretaget Brightworth i Atlanta. Att ge råd till upptagna företagsledare om deras ekonomi i nästan 20 år har varit hennes passion på kontoret. Utanför kontoret är hon en ivrig löpare, cyklist och anhängare av välgörande ändamål med fokus på hemlösa barn och deras familjer.
Associate Wealth Adviser, Brightworth
Wesley Wood är en CERTIFIERAD FINANSIELL PLANERARE™ på Brightworth där han hjälper familjer med hög nettoförmögenhet att anpassa sina finansiella strategier till deras livsambitioner. Innan han började på Brightworth 2017 arbetade han i Silicon Valley med tekniska chefer och nystartade grundare.
