Regelbundna följare på den här bloggen och mina YouTube-videor vet att jag är en ganska positiv kille. Så varför skulle jag ta upp ett ämne som hur man förbereder sig för nästa lågkonjunktur? Och varför skulle jag ens spekulera i att det kan hända redan i år?
För det kommer att slå – förr eller senare. Det är inte heller en förutsägelse av en kristallkula. Det har varit ett dussin lågkonjunkturer sedan 1945, och de två senaste var ganska fula.
Med tanke på den verkligheten är det mest positiva och proaktiva tillvägagångssättet att vara väl förberedd före problem, även om du inte vet när det kommer eller exakt hur det kommer att utspela sig. Som finansiell rådgivare är jag skyldig mina kunder och läsare inget mindre.
Den nuvarande ekonomiska expansionen blev officiellt den längsta någonsin den 1 juli 2019, då den nådde 121 månader. Sex månader senare pågår det fortfarande. Den här expansionen är med andra ord långt inne på sitt 11:e år.
För att sätta det i perspektiv bekräftade en publikation från Federal Reserve att den genomsnittliga längden på en ekonomisk expansion bara var 57 månader. Det är knappt fem år, vilket innebär att den nuvarande expansionen är mer än dubbelt så lång, 127 månader från den 1 januari.
Åtminstone statistiskt sett är vi försenade för en nedgång. Jag ringer inte till en dejt här, och jag försöker inte heller projicera detaljerna det kommer att innebära. Men jag säger att det kommer. Och som ekonomiskt ansvariga människor är vi skyldiga oss själva och våra nära och kära att vara förberedda.
Eftersom de specifika händelserna för varje lågkonjunktur skiljer sig från de före den, kan vi inte veta hur nästa lågkonjunktur kommer att gå. Till exempel orsakades lågkonjunkturen på Dot.com i början av 2000-talet av en kollaps i tekniksektorn. Den finansiella härdsmältan för ett dussin år sedan började i bostadssektorn och spred sig sedan till bank och resten av ekonomin.
Den specifika orsaken till nästa lågkonjunktur kan inte vara känd. Men vi vet hur det påverkar människor på ett personligt plan. Jobben blir instabila eller försvinner. Företag misslyckas. De finansiella marknaderna får ett slag och drar ner portföljvärdena. Och vissa människor förlorar till och med sina hem.
Det är den del vi kan vet – och förbered dig för.
Med det i åtanke kan hur man förbereder sig för nästa lågkonjunktur åstadkommas med följande nio strategier:
Akuta ekonomiska behov kan dyka upp när som helst, men de kan vara vanligare under lågkonjunkturer. Men förutom att ha pengar avsatta för nödsituationer kan det vara befriande att ha kontanter på banken för att täcka dig ifall du skulle bli av med jobbet.
Även om du inte vill ryckas med för att lägga pengar på sparande, kanske du vill öka din akutfond från tre månaders levnadskostnader till sex månader eller mer. Bara att ha den typen av pengar i reserv kan minska rädslan för att bli av med jobbet.
Genom att flytta över dina besparingar till ett av de bästa onlinesparkontona kommer du att tjäna många gånger mer än vad din lokala bank förmodligen betalar till dig.
När en kris slår till känns ingenting lika bra som pengar på banken. Nu är det dags att fylla på med det.
En kommande lågkonjunktur är kanske inte den bästa tiden att ta sig an ett långsiktigt projekt, som att betala av ditt bolån i förtid. Men det är ett utmärkt tillfälle att betala av eller betala av andra skulder.
På listan står kreditkort. Eftersom räntorna vanligtvis varierar mellan 15 % och 25 %, är att betala av dem en utmärkt strategi för att förbättra ditt kassaflöde. En annan bra strategi är att överföra dina kreditkort med hög ränta till ett 0%-saldoöverföringskort. Det kan eliminera räntebetalningar i 12 till 24 månader, så mer av din betalning kommer att gå till din kapital. Och när det gör det kommer du att kunna betala av dina kreditkort snabbare.
Nästa på tur skulle vara billån eller andra typer av avbetalningsfinansiering. Även om räntorna på dessa kan vara låga, kan höga fasta månatliga betalningar vara något du inte har råd med efter en potentiell arbetsförlust. Bara att få en betalning av din tallrik kan vara en stor stressavlastare.
Och även om du kanske inte kan betala av ditt bolån, kanske du kan sänka betalningen genom att refinansiera till ett lån med lägre ränta. Det kommer att vara en särskilt smart strategi att räntorna stiger före eller under lågkonjunkturen.
Att betala av studielån – det finns inget enkelt svar här. Om det är ett relativt litet belopp kan det vara värt att betala av bara för att bli av med betalningen (eller för att undvika risken för fallissemang). Men ett stort belopp är ungefär som en inteckning. Att betala av det kräver ett långsiktigt engagemang. Det kan vara bättre att hålla pengarna likvida för nödsituationer än att försöka ta itu med ett stort lånesaldo med kort varsel. Knäck siffrorna och använd ditt bästa omdöme.
Det finns strategier för att betala av studielån snabbare, men du måste vara beredd att fullt ut engagera dig i ansträngningen. Undersök strategier och se vilken som fungerar bäst för dig.
Om det inte verkar möjligt att betala av dina studielån är refinansiering ett annat alternativ. Genom att välja en av de bästa refinansieringskällorna för studielån kanske du kan få både en lägre ränta och en mindre månatlig betalning. Det kommer att göra att ditt studielån försvinner, men det kan göra mycket mer hanterbart.
Det är här du kan släppa din inre penny pincher. Om du har några utgifter som inte är absolut nödvändiga är det nu ett utmärkt tillfälle att minska eller eliminera dem.
Att betala av eller betala ner skulder är ett av de enskilt bästa sätten att minska levnadskostnaderna. När du väl har betalat av en skuld är det inte längre en kostnad.
Men förutom skuld, se över alla dina utgifter. Om du har ett Hulu- eller Netflix-abonnemang som du knappt använder, gör dig av med det. Har du funderat på att kapa kabeln? Nu kan det vara dags. Om du har ett gymmedlemskap men aldrig går till gymmet är det ett annat mål. Se bara till att du har alternativa metoder för att hålla dig i form.
Försäkring. Nu är ett utmärkt tillfälle att göra en fullständig omvärdering av dina försäkringar. Försäkringar har blivit en stor utgift i de flesta hushåll och premierna kan ofta sänkas med periodiska granskningar. Engagerad i att hitta den bästa försäkringen i varje kategori – liv, hälsa, funktionshinder, företag och till och med husdjursförsäkringar.
Mat är en annan kostnad som är ett potentiellt rikt mål för att minska utgifterna. Börja med restaurangmåltider. Om du äter ute två gånger i veckan, minska det till en gång. Ät på billigare restauranger och dra nytta av kuponger och specialerbjudanden.
Med matinköp, titta på grossistklubbar. Du måste bli medlem, men du kommer förmodligen att få tillbaka kostnaden för medlemskapet på din första shoppingresa. Om du har en i området, kolla in ALDI. Det är okonventionellt för en mataffär, men du kan på allvar minska din mathandel där.
Slutligen, om du aldrig har haft en tidigare, seriös med att implementera en budget. Det finns kostnadsfria budgetappar som du kan använda för att organisera din ekonomi. Ibland blir en budget mer genomförbar att bara ha dina inkomster och utgifter registrerade på en plattform.
Om du har funderat på att byta till ett nytt hem eller köpa en ny bil, överväg att skjuta upp köpet ett par år.
En av situationerna som får människor i ekonomiska problem under en lågkonjunktur är att göra ett större köp – och ta på sig en större månatlig skyldighet – precis innan nedgången slår till.
Detta gäller särskilt när man köper ett nytt hus. Bostadspriserna är på toppnivåer någonsin och når nivåer till och med högre än de var före den senaste härdsmältan. Det borde vara en röd flagga.
Det är inte bara grundkostnaden för huset heller. När du går över från en bostad till en dyrare, ökar ofta även andra utgifter. Det kan innebära högre energikostnader och fastighetsunderhåll, såväl som de utgifter som oundvikligen kommer när du flyttar in i ett nytt hem.
Lite försiktighet nu kan spara dig stora ekonomiska problem senare.
Detta betyder inte att det är dags att dumpa dina aktieinnehav. Men det kan vara ett utmärkt tillfälle att börja omdirigera din portfölj till säkrare alternativ.
Prova dessa:
Aktier med hög utdelning. Om börsen går ner i takt med konjunkturen kommer det att ske en förändring av investerarfokus. Inkomst blir viktigare när tillväxten är mindre säker. Du kanske vill gynna högutdelningsaktier framför tillväxtaktier.
Överväg att flytta några fonder till en kategori av aktier som kallas utdelningsaristokrater. Det är aktier i stora, välkända företag som har ökat sina utdelningar under åtminstone de senaste 25 åren.
Om du ska göra ändringar i din portföljallokering kan det nu vara ett utmärkt tillfälle att överväga att byta mäklare. Många förändringar har skett i mäklarvärlden, inklusive implementeringen av nollkommissionsaffärer under de senaste månaderna. Undersök de bästa onlinemäklarna åt dig och gör ändringarna medan marknaderna fortfarande beter sig.
Real Estate Investment Trust (REITs). De är något som fonder som investerar i kommersiella fastigheter. Till exempel kan en REIT inneha en portfölj av butiksfastigheter, kontorsbyggnader eller stora lägenhetskomplex. Det är ett sätt att diversifiera en liten summa pengar över många olika fastigheter och till och med geografiska platser.
REITs betalar regelbunden utdelning, erbjuder värdeökning och har till och med vissa skattefördelar. Och deras resultat har historiskt sett varit lika med eller bättre än aktier. Aktier REIT har överträffat aktier med en marginal på 12,87 % till 11,64 % mellan 1978 och 2016.
REITs är ett bra sätt att diversifiera din aktieallokering bort från en portfölj med alla aktier. De kan fortsätta att ge positiv avkastning även om aktierna faller.
Para ner företagets aktier. Om du har många företagsaktier i din arbetsgivarsponsrade pensionsplan, kanske du vill överväga att minska din exponering. Ekonomiska problem med din arbetsgivare kommer inte bara att påverka ditt jobb, utan det kan få värdet på deras lager att minska. Att ha för mycket aktier i företaget du arbetar för kan vara en dubbel risksituation i en lågkonjunktur.
Detta betyder inte att sälja investeringar för att få in pengar. Håll istället dina nya investeringsbidrag i kontanter och likvida medel.
Detta kommer att uppnå tre viktiga mål:
Det finns en sak till – när finansmarknaderna blir osäkra är kontanter den enda riktigt säkra investeringen. Genom att bygga upp dina kassareserver skapar du ett riktigt säkert hörn av din investeringsportfölj.
Lågkonjunkturer innebär personalminskningar. Under den senaste lågkonjunkturen toppade arbetslösheten med cirka 10 %. Men den goda nyheten är att 90 % av arbetarna inte förlorade sina jobb.
Det är gruppen du vill vara en del av när nästa lågkonjunktur slår till. Lova dig själv att du kommer att göra det.
Det bästa sättet att säkerställa det är att förbättra ditt professionella spel. Skaffa alla certifieringar, professionell utbildning eller kompetensuppsättningar nu som gör dig mer värdefull för din arbetsgivare. Ja, människor förlorar sina jobb under lågkonjunkturer. Men de mest värdefulla medarbetarna behåller sina. Genom att bli bättre på ditt jobb har du en mycket bättre chans att räkna dig själv bland de överlevande.
Men det finns en sekundär fördel med att förbättra dina färdigheter och kvalifikationer. Om du förlorar ditt jobb kommer du att vara bättre kvalificerad för det jobbsökande som kommer att följa.
Det är bättre att implementera dessa strategier nu medan du fortfarande har kontroll över situationen än att vänta tills ditt jobb blir ett problem.
Denna strategi har åtminstone tre stora fördelar:
Ett av de bästa sätten att utveckla ytterligare inkomstströmmar eller åtminstone en andra inkomst är genom att skapa ett sidoliv. I grund och botten innebär det att bli egenföretagare. Men att göra det med en sidojas gör hela processen enklare och mindre riskabel.
Tänk på alla färdigheter du har, särskilt om du använder dem på ditt nuvarande jobb eller i tidigare positioner. Men du kan också överväga de färdigheter du använder i ditt personliga liv. Vilken som helst eller en kombination av dessa färdigheter kan potentiellt tjäna pengar på och omvandlas till ett lönsamt sidoliv.
Det kommer att ta lite tid att komma ut ur startgrinden och upp till den punkt att generera ett vanligt kassaflöde. Och det är precis därför du bör börja med den här satsningen nu.
Det går inte att förneka att det är nervöst att oroa sig för ditt jobb samtidigt som din aktieportfölj faller. Men en kritisk strategi när man står inför en kris är att inte få panik. Det bästa sättet att göra det är genom att vara avsiktlig när det gäller att implementera och upprätthålla ett positivt tänkesätt.
Se inte på en nedgång som en karriärmördare eller slutet på din investeringsresa. Se istället på det som en övergångstid.
Det finns mycket att vara positiv till i vad som annars kan anses vara en dyster situation:
Koncentrera dig på det positiva med en lågkonjunktur och lämna dysterheten till andra!
Alla dessa förberedelser är – mer än något annat – att ta större kontroll över din ekonomi. Om du har gjort det under de senaste 11 årens expansion borde du vara ännu mer motiverad före och under nästa lågkonjunktur.
Och i vad som kan vara det ultimata sättet att sätta en positiv snurr på den potentiellt negativa situationen, kom ihåg att alla lågkonjunkturer är tillfälliga. Det kan vara lite turbulens längs vägen, men du kommer att överleva det och fortsätta att trivas.