Ingenting är viktigare för långsiktig investeringsframgång än en tydlig investeringsfilosofi. Och ingenting är mer kontroversiellt.

Det finns utan tvekan många investeringsfilosofier och otaliga investeringsstrategier. Investerare och investeringsproffs försöker skydda sig själva med filosofier som syftar till att utvinna vinster samtidigt som de normaliserar de risker som finns på marknaden.

Ändå vet vi alla att finansmarknaderna har en benägenhet att bete sig oregelbundet.

Det påminner mig om mina collegedagar på Hawaii och fånga vågor när de obevekligt slog mot North Shore of Oahu. Efter lugna, till och med fridfulla, sommarmånader tar surfen fart på hösten. Storvågssurfare flockas till stränderna och bildar läger, var och en försöker hitta metoder för att åka på de största vågorna utan att betala det ultimata priset. Tyvärr rullar en skurkvåg in då och då och tar ut inte bara surfarna, utan också ett ganska stort antal åskådare.

Vilken bra liknelse med våra finansiella marknader, eller hur?

Vad ska en ren investerare eller till och med en oberoende investeringsrådgivare göra? Vilket läger ska vi slå upp vårt tält? Naturligtvis finns det för- och nackdelar med alla investeringsfilosofier, inklusive dessa mycket omdiskuterade tillvägagångssätt för investeringar:

Passiv Asset Management

Ibland kallas passiv investering, indexering eller "ställ det och glöm det"-investeringar, passiv portföljförvaltning innebär i allmänhet att spåra ett marknadsviktat index eller en portfölj för att generera en avkastning som överensstämmer med indexet.

• Proffs: Det är vanligtvis billigare att gå den här vägen och det är lättare för den genomsnittlige investeraren att förstå.
• Nackdelarna: Om marknaden går upp kommer din portfölj att gå upp; och om marknaden går ner kommer din portfölj att gå ner. Ingen "tittar" vanligtvis på den här portföljen.
• Vad du bör veta: Passiva strategier tenderar att överträffa andra när marknaderna är starka, vilket de har varit sedan 2009; och det är lätt att bli självbelåten när tiderna är goda. Men som vi har sett gång på gång är marknaderna volatila. Om du är i eller nära pensioneringen har du förmodligen inte lyxen att vänta på att din portfölj ska återhämta sig från en stor förlust. Ditt fokus bör börja flyttas till att bevara det du har arbetat så hårt för att tjäna och samla på dig.

Active Asset Management

Med denna typ av portfölj försöker en förvaltare vanligtvis att överträffa ett givet jämförelseindex. Chefen övervakar marknadstrender, förändringar i ekonomin och andra faktorer för att fatta köp- och säljbeslut.

• Proffs: I perioder av volatilitet eller när marknaderna inte stiger har du proffs som gräver djupt efter investeringar som faktiskt kan överträffa marknaden.
• Nackdelarna: Den extra ansträngning som går åt till den här typen av investeringar – forskning, frekvent handel – kan göra det dyrare.
• Vad du bör veta: I ett värsta scenario har du förvaltare som är fokuserade på att hitta värde och kanske fortfarande kan få in avkastning, men vinsterna måste kompensera både förlusterna och kostnaderna, och investerare måste vara villiga och kunna "hantera" cheferna.

Tactical Asset Management

En taktisk förvaltare uppmärksammar vissa triggers och justerar aktivt en portföljs tillgångsallokering från aktier till obligationer eller till och med till kontanter för att bevara kapital. Den taktiska förvaltaren försöker bara ta vad marknaderna kommer att ge honom eller henne på en given risknivå, det vill säga fokusera på riskjusterad avkastning.

• Proffs: Denna typ av strategi är väl lämpad för investerare med lägre risktolerans (så länge ditt mål inte är att överträffa marknaderna). Du kan hitta en betydande del av din portfölj i kontanter när marknaderna faller.
• Nackdelarna: Det är svårt att tajma marknaderna och vissa skulle säga omöjligt. Du kan bli frustrerad om du har pengar i kontanter medan marknaden går upp utan dig.
• Vad du bör veta: Denna typ av investeringar har potential att öka avkastningen (på en tjurmarknad) samtidigt som risken minskar när vissa signaler säger att en korrigering – eller ännu värre – är på väg.

Debatten om vilken filosofi som är bäst har pågått i flera år.

Det bästa valet för dig kan vara en hybridmetod

Varför inte överväga en investeringsfilosofi som inkluderar alla dessa tre strategier? Det finns inget som säger att du inte kan ändra din investeringsfilosofi genom att ta det bästa av vad varje läger har att erbjuda.

Du kan till exempel använda vår "Sunset Beach Portfolio" av en slump uppkallad efter en av Hawaiis stora vågstränder:

1. Tryck på Passiv Asset Management för att bli "Strategic".

Börja med att placera dina långsiktiga innehav i en förvaltad kärnportfölj. Det primära målet med kärnan är att använda lägre kostnadsinvesteringar, vilket kommer att ha en bättre chans att hänga med i marknadsindex. Genom att använda en förvaltare försöker du bara undvika det värsta – en stor våg som utplånar en betydande del av din portfölj. Anställ någon erfaren, till exempel en oberoende investeringskommitté, för att positionera din portfölj för långsiktig tillväxt och för att göra strategiska förändringar när det dikteras av marknadskrafterna.

Se till att det är förstått att du inte vill se mycket handel i din kärna. Kort sagt, du letar efter kostnadseffektiva, passiva investeringar som spårar stora marknadsindex som hanteras strategiskt av en verklig person eller personer, i motsats till en maskin. Därför låter vår strategiska chef för levande andning oss dra fördel av marknadsmöjligheter samtidigt som vi kringgår marknadsanpassningar som en erfaren institutionell chef skulle känna igen.

2. Inkludera Tactical Asset Management.

Placera medellånga innehav i många taktiska strategier, som kommer att fungera som satelliter till din kärnportfölj. Taktiska strategier kommer att gå till säkerhet, antingen obligationer eller kontanter, baserat på timing eller på grund av aktiveringen av risktriggers. Till exempel kan en taktisk algoritm utlösa en rörelse till kontanter baserat på recessionssignaler, medan en annan bara kan flytta från aktier till obligationer i maj och återgå till aktier från obligationer i oktober.

Taktiska algoritmer bör inte förväxlas med enkel stop-loss-handel. Snarare är sådana triggers vanligtvis utformade och hanterade av institutionella förmögenhetsförvaltare baserat på år av studier och erfarenhet. Slutligen, se till att dina taktiska satelliter inte korrelerar och går därför över till kontanter samtidigt. Även om Tactical Asset Management kanske inte överträffar någon given marknad (och du bör vara på vakt mot säljare som säger att de kan eller vill), bör det primära syftet med dessa investeringsstrategier vara att minska din risk.

3. Lägg undan några "säkra" pengar.

För att vara säker bör säkra pengar vara en del av ens kärnportfölj. Som det gamla ordspråket säger, investera inte det om du inte har råd att förlora det. Debatten blir särskilt hård när det gäller hur man investerar pengar "på ett säkert sätt". För att klassas som säkra, tänk på att investeringar ändå måste växa säkrade för inflation. Om du har sparande på penningmarknaden, CD-skivor eller statsobligationer medan räntorna är låga, är du dömd att förlora pengar långsamt på grund av att skatter och inflation tär på din köpkraft.

Av dessa skäl bör investerare överväga att använda en strukturerad seddel utan risk, även känd som en livränta med fast index, för att växa sina pengar på ett säkert sätt samt säkras för inflation. Enkelt uttryckt — strukturerade anteckningar tillåter investerare att potentiellt dra nytta av marknadsökningar, men skyddas från nedåtriktad marknadsrisk. Vissa kanske hävdar, och med rätta, att strukturerade sedlar sannolikt aldrig kommer att överträffa ett marknadsindex. Ändå bör dessa investeringar inte jämföras med den marknad de spårar. Snarare bör de bara jämföras med andra säkra investeringar.

Slutligen, kom ihåg att dessa typer av investeringar kan användas för att strukturera garanterade livstidsinkomstplaner och därför kan vara mycket användbara för både pensionärer och finansiella planerare som försöker skapa ett portföljskyddsnät.

Sunset Beach Portfolio är ett hybridt tillvägagångssätt för portföljkonstruktion utformad för att hålla kostnaderna nere, bekämpa inflationen och minimera exponeringen för marknadsvolatilitet – allt som är särskilt viktigt för pensionärer och förtidspensionärer.

Prata med en rådgivare som förstår din individuella risktolerans och kan bygga en investeringsplan som fungerar bäst för dina behov. Kom ihåg:Rätt investeringsfilosofi kommer att göra det lättare att hålla fast vid din investeringsplan och dina investeringsstrategier i goda och dåliga tider.

Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.