Det råder ingen tvekan om att tidigare i år var många pensionärer jag träffade i panik efter regeringens nedläggning. Ännu värre, ekonomer har varnat för att landet kan sjunka in i en fullständig lågkonjunktur inom kort. Med de senaste svängningarna i Dow Jones, S&P 500 och Nasdaq är det mer än tillräckligt för att orsaka oro för pensionärer som förlitar sig på sina portföljer för att upprätthålla dem när de slutar arbeta.
Hur kan någon som närmar sig pension, eller redan är pensionerad, bättre hantera nästa finanskris?
Även om många kanske säger att ekonomin går igenom en sund tillbakagång, råder det ingen tvekan om att ytterligare en finanskris kommer någon gång. Se till att undvika att göra samma misstag som många pensionärer gjorde 2008.
Du kommer att få råd från alla typer av finansiella "guruer" att köpa när marknaden är i kaos, men det betyder inte att du ska försöka välja den plats där marknaden är som lägst. De flesta pensionärer är riktigt dåliga på att tajma marknaden. Även portföljförvaltare fattar inte alltid bra beslut, och vissa genererar resultat som är sämre än passiva investeringar.
Inte nog med att många investerare sålde av mer än de borde för flera år sedan när aktierna sjönk, utan de flesta pensionärer väntade för länge på att komma tillbaka när det värsta var över – de saknade vinsterna som tjurmarknaden så småningom levererade. Om pensionärer bara hade hållit sig kvar, skulle de ha fortsatt att tjäna pengar i utdelning och låst in en sund kapitaltillväxt.
Att försöka korrigera din riskexponering under en nedgång kan vara katastrofalt, eftersom du i huvudsak försöker tajma marknaden, och det är att spela med investeringar. När aktiemarknaden kraschar och massor av människor rusar för att sälja, är det då verkliga köpmöjligheter dyker upp.
Om du inte redan har gjort det kommer du förr eller senare att höra om den inverterade avkastningskurvan. Detta händer när räntorna på korta obligationer är högre än på långa obligationer. Vid det här laget skulle det vara tragiskt att låsa in dina pensionskonton i en 30-årig obligation när räntorna så småningom kommer att stiga i framtiden.
Och det värsta är när portföljförvaltare köper obligationsfonder som kan vara strukturerade för att ha fler långa obligationer jämfört med korta obligationer. Med detta är det nästan säkert att om du behöver sälja av de långfristiga obligationerna, kommer du att förlora en del av den ursprungliga kapitalbeloppet, eftersom obligationsvärden har ett omvänt förhållande till räntorna - vilket innebär att när den ena går upp, den andra tenderar att gå ner.
Eftersom pensionärer har märkt att deras portföljer är långt borta från vad som behövs för att upprätthålla inkomster under pensioneringen, kan många ha dramatiskt ökat sin risknivå genom att fylla sina portföljer med aktier och aktiebaserade fonder.
Nyligen träffade jag en pensionär som hade över 70% av sin portfölj i aktier. Det värsta var att hon hade en konservativ riskprofil, och en korrigering skulle vara förödande för henne. Troligtvis finns det många människor som hon som tar för mycket risker som kan hamna i trubbel om uppgången på tjurmarknaden tar slut.
Det är relevant att hålla dina tilldelningar lämpliga, även om du ligger efter med besparingar. Att ta en enorm risk kommer inte alltid att ge en lika stor belöning. Du måste inse att genom att ta för mycket risk kommer du inte längre att ha några arbetsår att återhämta dig från betydande förluster, vare sig före eller vid pensioneringen.
Du tänker förmodligen att pensionärer har sett tillräckligt för att vara känslomässigt stabila när det gäller att klara en kris, eller hur? Men det är långt ifrån sant. Marknaderna tenderar att gå ner mer än de borde eftersom paniken inträder. Alla som aktivt investerade under 2008 minns förmodligen att de hörde talas om alla pensionärer som sålde slut i rädsla – låsta in förluster – när de såg sina resurser krympa.
Att hålla i för mycket pengar medan de oroligt väntar på nästa marknadskrasch är ett annat misstag som pensionärer ofta gör. Problemet är ju äldre du blir, desto mer kommer du sannolikt att förlita dig på utdelning och ränta för att öka din balans. Kontanter ger ingen av dessa fördelar och måste användas för att skapa någon form av tillväxt.
Det värsta är genom att ha för mycket kontanter, du tappar faktiskt köpkraft varje år, eftersom inflationen urholkar värdet på din dollar.
Diversifiering betyder inte att bara diversifiera till aktier, obligationer, fonder eller ETF:er. Beroende på din nivå av inkomstbehov finns det andra investeringsprodukter för att skydda huvudmannen i din pensionsportfölj.
En livränta kan vara ett sätt för pensionärer att diversifiera, tillfredsställa ett potentiellt inkomstbehov och investera på ett konservativt sätt utan att behöva offra hela sitt pensions- eller investeringskonto. (Läs mer genom att läsa Är livränta en lösning för babyboomer som går i pension?)
Livräntor bör ses som ett alternativ till obligationer och en ersättningslösning till andra säkra investeringar - såsom CD-skivor, penningmarknader, sparkonton och till och med statsskuldväxlar. Att hitta rätt livränta är ofta tidskrävande eller svårt, eftersom du kanske inte känner till kneparna inom försäkringsbranschen. (Läs mer genom att läsa Vad du bör veta innan du köper en livränta.)
När du undersöker livräntor är det värsta misstaget du någonsin kan göra att köpa en rörlig livränta. Det grundläggande syftet med att använda en livränta är att överföra någon form av risk till försäkringsbolaget. Genom att ha en rörlig livränta flyttar du tillbaka den direkt till dig och kanske fastnar med att behålla den under lång tid, även efter att överlåtelseperioden har passerat.
Se till att arbeta med en finansiell rådgivare som inte är partisk för ett fåtal försäkringsbolag eller som är fången - en term som används för rådgivare som bara kan sälja en "en-storlek-passar-alla"-lösning. (Läs mer genom att läsa 5 sätt som finansiella rådgivare förvränger sig själva.)
Marknaderna har kraschat och återhämtat sig, men du kommer aldrig att tajma det rätt. Om historien är vägledande, nästa gång finansmarknaderna faller, kommer de så småningom att återhämta sig. Få inte panik. Gör lämpliga ändringar om det behövs, och allokera det du inte kan förlora till kapitalskyddade investeringar ifall nedgången blir längre än du förväntade dig.
