tillgångar under förvaltning (AUM) hänvisar till den summa pengar som ett finansinstitut hanterar för sina kunders räkning.
Använd enkla, hypotetiska siffror, om 10 personer vardera investerar 1 000 USD i en fond, har fonden förvaltade tillgångar på 10 000 USD. Om 10 personer investerar 1 000 USD vardera i 10 olika fonder på samma företag, har företaget tillgångar under förvaltning på 100 000 USD.
I den här artikeln kommer vi att definiera AUM ytterligare, med fokus på varför det viktiga för enskilda investerare.
tillgångar under förvaltning (AUM) kvantifierar hur mycket pengar eller värdepapper en finansiell institutionen förvaltar åt sina kunder. I fallet med en värdepappersfond, till exempel, kommer fonden att summera värdet av alla sina innehav (t.ex. aktier, obligationer, kontanter) och rapportera detta antal som sina tillgångar under förvaltning.
Banker och andra finansiella företag rapporterar dessa uppgifter varje kvartal, delvis pga. tillgångar under förvaltning tenderar att fluktuera regelbundet.
Till exempel när investerare lägger pengar på (kallade "inflöden") eller ta ut pengar från en värdepappersfond (kallade "utflöden"), kommer fondens förvaltade tillgångar att öka eller minska. När värdet på ett företag eller en fonds innehav ökar, ökar även dess tillgångar under förvaltning.
Medan tillgångar under förvaltning ebbar och flödar med strömmarna på aktiemarknaden , de är också ett användbart verktyg för marknadsanalys.
Individer och institutioner som analyserar fondens resultat och in- och utflöden av kapital kan använda AUM som ett slags riktmärke för investerares sentiment och beteende.
Till exempel eVestment (en filial till företaget som driver Nasdaq börsen) spårar denna typ av data. I sin forskning noterade den att på grund av covid-19-krisen bevittnade hedgefonder i april 2020 inlösen som var tre gånger större än någon annan april sedan april 2009. Denna minskade AUM återspeglar investerarnas oro inför pandemin.
Genom att övervaka en betydande del av de miljarder dollar som investeras på detta sätt , vi kan mäta tillståndet på marknaden.
AUM kan också ge investerare en god känsla för den finansiella stabiliteten i en värdepappersföretag. Företag med AUM på mer än 100 miljoner USD måste registrera sig hos U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) och lämna in regelbundna rapporter, som inkluderar deras AUM-belopp. Dessa anmälningar hjälper tillsynsmyndigheter att övervaka de finansiella institutionerna som hanterar våra pengar.
När du till exempel kan se hur ett företags totala AUM fördelas över flera fonder kan du bättre förstå hur diversifierad fondfamiljen är. Du kan se var penningförvaltaren koncentrerar sina tillgångar, vilket gör att du kan göra hur många antaganden som helst, inklusive vad som kan hända om ett massivt utflöde inträffade i en eller flera fonder i en stor fondfamilj.
Investment Advisers Act från 1940 anger ett brett spektrum av regler som styr stora finansinstitut och penningförvaltningsföretag, inklusive AUM-rapporteringskrav.
Investerare kan använda AUM som ett sätt att mäta framgången för en tillgång förvaltningsföretag. Företag med större AUM tenderar att vara mer prestigefyllda, med högre profilerade fondförvaltare och rådgivare. Till exempel hade BlackRock, det största kapitalförvaltningsföretaget i världen, 8 677 biljoner dollar i tillgångar under förvaltning den 31 december 2020.
Tillgångar under förvaltning börjar i princip som en pool av pengar som samlas in från investerare. Varje investerares individuella bidrag spelar också en stor roll för att förstå några av de andra aspekterna av AUM.
Ersättning till investeringsförvaltare och rådgivare är beroende av tillgångar under förvaltning. Till exempel arbetar hedgefonder vanligtvis med en "två och tjugo" avgiftsstruktur. De tar ut 2 % av AUM som årliga förvaltningsavgifter och behåller 20 % av vinsten som en "prestationsavgift" på vinster över en viss tröskel.
Finansiella rådgivare tar också ofta ut 0,5 %-2 % av en kunds tillgångar som sin årliga avgift.
Andelsfonder tar också ut vissa avgifter och utgifter baserat på totala tillgångar under förvaltning Faktum är att vissa, som 12b-1-avgifter dras direkt från fondens totala tillgångar.
Alla investeringsprodukter är inte lämpliga för alla investerare, och inte alla investeringar chefer föredrar att arbeta med kunder som inte har en ansenlig mängd tillgångar att förvalta, delvis på grund av dessa avgiftsstrukturer. Till exempel skulle en investerare behöva ha minst 10 miljoner USD i investerarbara tillgångar för att kunna öppna ett konto hos Goldman Sachs Private Wealth Management.