Enkelt uttryckt handlar långtidsvårdsförsäkringen om att betala för hemtjänst eller vård i hemmet när du åldras eller vid ett kroniskt tillstånd eller funktionsnedsättning. Att avgöra om det är vettigt för dig kan verka som en grundläggande matematisk ekvation. Allt du behöver göra är att väga sannolikheten för att du kommer att behöva långtidsvård mot täckningskostnaderna och dina besparingar, eller hur?

Det är viktigt att få ihop siffrorna, men att bestämma sig för att du behöver en långtidsvårdsförsäkring – eller så gör du det inte – är sällan bara en beräkning av risk kontra kostnader. För att fatta rätt beslut är det viktigt att även väga faktorer bortom dollar och cent. Tänk på följande skäl när du bedömer dina täckningsbehov.

Orsak 1:Jag vill inte att min vård ska bli en börda för min familj.

Verkligheten är att 70 procent av oss kommer att behöva någon typ av långtidsvård efter 65 års ålder. Vårdnivån sträcker sig från hemhjälp till stödboende till vård i hemmet. I genomsnitt behöver människor långtidsvård i tre år, kvinnor behöver vård i genomsnitt 3,7 år, jämfört med män som i genomsnitt 2,2 år. En av fem personer behöver långtidsvård i fem eller fler år.

De flesta av oss vill bo kvar i våra hem när vi blir äldre. Men att göra det kan belasta våra vårdgivare. Idag tillhandahålls 80 procent av vården i hemmet av oavlönade vårdgivare, vanligtvis familjemedlemmar, som i genomsnitt ägnar 20 timmar i veckan åt att ge vård. Två tredjedelar är kvinnor, och många balanserar också jobb och barnomsorg. Tillsammans med känslomässig påfrestning finns det också en ekonomisk påverkan. Det uppskattas att vårdgivare förlorar i genomsnitt $303 880 i löner och förmåner under sin livstid.

När du överväger om du ska köpa en långtidsvårdsförsäkring, utvärdera din personliga situation och hur den kan förändras när du åldras. Fundera på vad du vill ska hända vårdmässigt och vad som är realistiskt. Viktigast av allt, tänk på konsekvenserna för dina vårdgivare. Eftersom du behöver mer hjälp med det dagliga livets aktiviteter, som att klä dig, bada och röra dig, kommer du – och din make eller familjemedlem – att vara bekväm med att hantera den vård som krävs?

Det är viktigt att ha ärliga samtal med dina nära och kära om vad du vill och vad som är vettigt. Det är också viktigt att återkomma till dessa konversationer då och då, eftersom omständigheterna förändras.

En av mina klienter, en arméveteran i 60-årsåldern, fick sin pension utredd. Sedan ansökte hans fru sedan 30 år oväntat om skilsmässa. Skilsmässan krossade honom och hans planer. När han plockade upp bitarna och mötte sin nya framtid, bestämde han sig för att köpa en långtidsvårdsförsäkring för extra sinnesfrid.

Orsak 2:Jag vill vara säker på att jag sparar det jag behöver till pensionen – och skyddar mina surt förvärvade tillgångar.

Många människor planerar att förlita sig på sina pensionssparande för att täcka kostnaderna för långtidsvård. Men det kan vara svårt att avgöra hur mycket besparingar du behöver.

Sextiotre procent av människorna har inga utgifter för långtidsvård under sin livstid på grund av en kombination av obetalda vårdgivare, försäkringsskydd och Medicare- eller Medicaid-förmåner. Men när du behöver långtidsvård kan det bli dyrt. Kostnaderna varierar avsevärt över landet, men den årliga mediankostnaden för assisterad vård är $48 612. Kostnaden för vård i hemmet är mer än dubbelt så stor, med den rikstäckande medianen på $102 200 per år. Den årliga mediankostnaden för hemsjukvårdsassistenter ligger i mitten på 52 624 USD.

Ett par jag jobbar med planerar sin pension. Mannen är 61 och hustrun är 57. De är vid den punkt där de håller på att ta reda på mer av detaljerna, som hur mycket pengar de behöver för att leva på och när de kommer att börja dra på sina pensionssparande. En av deras största bekymmer är vad som skulle hända om en av dem hade en betydande hälsokris, som kräver omfattande vård som skulle äta upp det stora boägget som de ägnat sin livstid åt att bygga, vilket ger den andra maken med mycket mindre att leva på i pensionen.

Det är en giltig oro. När du jämför kostnaderna för olika scenarier, vill du också överväga hur mycket, om någon, av kostnaderna som skulle täckas av Medicare eller Medicaid. Medicare kommer att täcka långtidsvård - såsom rehabilitering efter en skada eller sjukdom - i upp till 100 dagar efter en sjukhusvistelse. Det är inte ett hållbart alternativ om du behöver permanent, pågående vård.

Medicaid kommer att betala för långtidsvård om du uppfyller två typer av behörighetskrav. Den första är funktionell, vilket innebär att du måste kräva den vårdnivå som tillhandahålls av ett vårdhem eller mellanvårdsinrättning. Det andra är ekonomiskt. För att kvalificera dig måste du uppfylla din stats inkomstriktlinjer. Vanligtvis kräver kvalificeringen att du förbrukar dina besparingar och tillgångar avsevärt.

För många, som vill bevara besparingar och tillgångar för sin make, arvingar eller orsaker, kan långtidsvårdsförsäkringar vara ett viktigt inslag i en övergripande ekonomisk plan. Nyligen beslutade en 71-årig klient vars man dog för 18 månader sedan att köpa en långtidsvårdsförsäkring eftersom hon var orolig för att hennes vård skulle kunna äta upp alla hennes kvarvarande tillgångar och hon ville kunna lämna något till sin dotter.

Orsak 3:Jag vill se till att jag har val när det gäller min vård.

Även om det inte är något vi tycker om att tänka på, har de flesta av oss en klar uppfattning om vilken typ av vård vi vill ha när vi blir äldre. Att planera för långtidsvård börjar med att göra dina preferenser kända och skapa en ekonomisk plan för att uppnå dem.

Medan Medicaid tillhandahåller ett skyddsnät när dina besparingar är uttömda, är dess primära fokus på vård i hemmet. Beroende på ditt tillstånd täcker Medicaid inte alltid hembaserad vård eller hemtjänstalternativ. När det kommer till vård i hemmet är det inte alltid lätt att hitta en säng som en Medicaid-bo. Även om upp till 90 procent av vårdhemmen accepterar Medicaid, kan andelen vara missvisande. Vårdhem får bara ta ett visst antal Medicaid-bor, så ditt val av faciliteter kan vara begränsat.

Långtidsvårdsförsäkring kan hjälpa till att säkerställa att du kan betala för den vårdnivå du behöver och vill ha. En lösning kan vara att komplettera ditt sparande med försäkringar. Här är en process för att avgöra hur mycket, om någon, långtidsvårdsförsäkring du kan behöva.

1. Bestäm först kostnaden för vård i ditt område. Genworth Financials kostnadskalkylator är en användbar resurs.
2. Utvärdera dina ekonomiska resurser för att täcka kostnaderna för långtidsvård. Har du tillgångar eller pensionsinkomster som kan användas för att betala för vård vid behov? Hur mycket hade du råd att betala per månad? Hur länge?
3. Identifiera täckningsluckan. Om du, baserat på dina besparingar, är bekväm med att spendera 2 000 USD per månad i två år och den uppskattade kostnaden för vård i ditt område är 6 000 USD per månad, kan en långtidsvårdspolicy med en förmån på 4 000 USD per månad hjälpa till att fylla luckan .

Om du bestämmer dig för att långtidsvårdsförsäkring är vettig, bestäm hur mycket du realistiskt har råd att spendera på premier och fortsätter att betala över tiden. Första prioritet är att spara till din pension. Om du är 65 år och du har mindre än $250 000 till $300 000 sparade till pension, fokusera på att bygga upp dina besparingar innan du lägger till premier för långtidsvårdsförsäkringar till din budget. Du vill också utforska utbudet av olika policyer som är tillgängliga, inklusive policyer för "traditionell" och "hybrid liv/långtidsvård", som är de mest populära.

Beslutet att köpa en långtidsvårdsförsäkring är mycket personligt baserat på både ekonomiska och känslomässiga skäl. När du väl har fattat beslutet är nästa steg att välja rätt täckning för att matcha dina behov. I en framtida artikel kommer jag att undersöka detaljerna för att välja en försäkringstyp, försäkringsbeloppet och vilka funktioner som bör övervägas att inkludera.