Om du underskattar din risk för funktionshinder är du inte ensam ... endast 10 % av individerna uppskattar sin chans att bli funktionshindrade korrekt, enligt en studie från Council for Disability Awareness. TMA Insurance Trust delar en del häpnadsväckande statistik:

• En av 8 arbetare kommer att vara invalidiserad i fem år eller mer under sin livstid.
• Den genomsnittliga gruppen långvariga invaliditetsanspråk varar 34,6 månader.
• 90 % av funktionshinder orsakas av sjukdom, inte olyckor.

Kortsiktiga (“ST”) handikappförsäkringar täcker sex månaders invaliditet eller mindre. Det är vanligtvis bättre att bygga upp kassareserver istället för att betala en premie på en kortsiktig handikapppolicy. Å andra sidan är det mycket svårare att bygga upp tillräckligt med kassareserver för ett funktionshinder som varar i åratal. Det är just därför en långtidsförsäkring (”LT”) är en nödvändighet.

Premierna på individuella LT-invaliditetsförsäkringar är vanligtvis högre för kvinnor än för män, särskilt sådana i barnafödande år, eftersom sannolikheten för invaliditet är större. Livförsäkring är motsatsen:Mäns livförsäkringspremier är vanligtvis dyrare än kvinnors premier för att svara för en kortare förväntad livslängd för män.

Viktiga skillnader i definitioner av funktionshinder

Hur en policy definierar innebörden av "funktionshinder" påverkar kraftigt din förmåga att samla in förmåner. "Eget yrke" och "alla yrken" är de två primära täckningskategorierna.

• "Egen sysselsättning" Försäkringar betalar invaliditetsersättning om du inte kan utföra de uppgifter som gäller ditt eget yrke. Så om du är advokat och ditt funktionshinder hindrar dig från att arbeta som advokat, skulle du få förmåner – även om du mår bra nog att du väljer att ta ett annat jobb utanför ditt område.
• "Alla yrken" politiken, å andra sidan, är mycket striktare. De betalar bara ut förmåner om du inte kan arbeta i något "vinstgivande sysselsättning." Så om du är revisor kan dina förmåner nekas om du istället kunde arbeta som kassörska.

En annan sak att tänka på är att inte alla egna ockupationspolicyer skapas lika:

• Med "äkta egen sysselsättning" policyer påverkas inte din invaliditetsförmån av någon lön du kan tjäna på ett jobb du tar medan du är funktionshindrad.
• "Overgångsvis egen sysselsättning" försäkringar skulle betala reducerade förmåner baserat på eventuell lön du tjänade om du valde att arbeta medan du var funktionshindrad. Till exempel kommer dina invaliditetsförmåner att minskas till 2 000 USD i månaden enligt en övergångspolicy för eget företag om din funktionsnedsättning är 7 000 USD per månad och du tjänar 5 000 USD i månaden under funktionsnedsättningen.
• Med ”modifierad egen sysselsättning” täckning kan du inte få någon sjukersättning om du tar annan befattning under din funktionsnedsättning. Du kan fortfarande få förmåner även om du kan arbeta på ett annat jobb, men inte när du faktiskt tar ett jobb.

3 huvudgrupper av människor:Vilken typ är du?

Låt oss nu fördjupa oss i invaliditetsförsäkringar för tre distinkta grupper av människor:de som omfattas av en arbetsgivargruppsplan, egenföretagare eller de som inte omfattas av en arbetsgivare och föräldrar som bor hemma.

1. Omfattas av en arbetsgivargruppsplan

Se dig själv lycklig om du stannar kvar i denna kategori. Vanligtvis erbjuder stora arbetsgivare kort- och långtidsförsäkringar för funktionshinder utan kostnad för de anställda. Även om villkoren varierar, är förmåner på 50 % till 60 % av lönen typiska för en arbetsgivarförsedd LT-invaliditetspolicy. Om du inte betalar premie på handikappförsäkringen kommer du att beskattas för den inkomst du får vid indrivning av sjukersättning.

Jag har märkt att statligt anställda har andra invaliditetsförmåner än de flesta anställda i stora företag. Kortvarig funktionsnedsättning erbjuds vanligtvis inte för statligt anställda eftersom sjuklönen först ska vara uttömd, och nivån på LT-invaliditetsersättningen beror på hur länge invaliditeten varar. Det första invaliditetsåret täcks med 60 %, men år 2 och därefter erbjuder endast 40 % av lönen. Av denna anledning rekommenderar jag ofta en kompletterande policy för statligt anställda.

Om du inte känner dig bekväm med täckningsnivån som tillhandahålls av din arbetsgivare, kan du leta efter en kompletterande LT-handikapppolicy. Försäkringsbolaget skulle ta hänsyn till din nuvarande täckning för att säkerställa att du inte tjänar mer pengar (efter skatt) som funktionshindrad person än om du fortfarande var på jobbet.

Arbeta med en försäkringsmäklare som är specialiserad på sjukförsäkring och fokuserar på långsiktig täckning. Policyer och transportörer skiljer sig avsevärt, så få en solid förståelse från mäklaren om nyanserna i policyn, även känd som ryttare. Lönehöjningar ger en högre sannolikhet för underförsäkring, och därför är automatiska förmånshöjningar användbara men dyrare för varje år.

2. Egen företagare eller inte omfattas av gruppplan

Denna grupp är sårbar för att ha otillräckliga nivåer av funktionshindertäckning eller helt enkelt inte ha det alls. Jag har varit egenföretagare sedan 2014 och har turen att ha sjukförsäkring genom två professionella organisationer. En organisation erbjuder liv- och invaliditetsförsäkringar till alla sina medlemmar genom Aon. Inom grupppolicyn väljer medlemmarna individuellt en 13-veckors eller 26-veckors vänteperiod. Förlängda väntetider sänker premierna du betalar. Dessutom kan medlemmar individuellt välja täckning för partiella funktionshinder. Den här typen av politik är dyrare eftersom den inte kräver att någon håller sig utanför arbetsstyrkan helt när han är funktionshindrad, och den faller under den verkliga definitionen av funktionshinder.

Vad händer om du är i ett yrke som inte erbjuder gruppplaner? Du kan köpa en individuell LT handikappförsäkring, men dessa försäkringar är dyra - ibland så höga som 3% av inkomsten. Kom ihåg att du kan styra täckningens varaktighet. För att hjälpa till att kontrollera kostnaderna, överväg att skjuta upp förmånens startdatum och begränsa varaktigheten. Till exempel, om 13-veckors vänteperiod med livstidsförmåner är för dyr, undersök en försäkring med en 26-veckors väntetid och upp till fem års förmåner. Var försiktig med den här strategin:Du behöver tillräckligt med ekonomiska resurser för att stödja de första sex månaderna av ditt funktionshinder och alla funktionshinder som sträcker sig längre än fem år.

3. Hemmahemma föräldrar

Förmodligen måste du ha inkomst för att få handikappskydd. Föräldrar som vistas i hemmet får inget betalt för sitt bidrag till hushållet och skulle vanligtvis inte kvalificera sig för handikappskydd. Fokusera på att maximera den ensamstående inkomsttagarens sjukförsäkringsskydd istället.

Planering är en process

Invaliditetsförsäkring är bara ett av de många ämnen som omfattande ekonomiska planerare som jag diskuterar med kunder. Förtroenderådgivare som endast betalar avgift undertecknar en juridisk ed att agera i sina kunders bästa och får enbart ersättning för rådgivning, inte produkter de säljer. Om du är orolig för din försäkringsnivå eller bara vill ha en oberoende synpunkt, rekommenderar jag att du konsulterar en NAPFA-rådgivare.