"Herr. Beaver, jag börjar äntligen tjäna riktiga pengar i min läkarpraktik men vet inte det första om att investera. Jag behöver konkreta råd om att hantera pengar, bygga välstånd, men jag vill inte bli en slav under pengar.

"Jag har träffat finansiella rådgivare, men jag saknar ett grepp om termerna de använder och är uppriktigt sagt rädd för att se dum ut, så jag ber dem inte förklara. Känner du till en bok som är avsedd för sådana som mig, som behöver en grundläggande utbildning i privatekonomi, men som har en "mänsklig" touch också? Tack, Karl.”

Jag har precis läst klart svaret på vad Karl söker. Det är Your Total Wealth:The Heart and Soul of Financial Literacy , av tidigare universitetsprofessorer i ekonomi, Lyle Sussman, Ph.D. och David Dubofsky, Ph.D., CFA.

För alla som börjar i livet, Din totala förmögenhet är den idealiska läsningen. Det är den mest unika och tillgängliga finansiella rådgivningsresursen jag någonsin sett och går långt utöver hur man tjänar pengar.

Författarna ger oss ett fönster till vad "total rikedom" betyder, hur man uppnår det, och visar att det är mycket mer än bara siffror. Den totala förmögenheten är större än de "grejer" vi äger eller saldot på ett investeringskonto.

Jag önskar att jag hade den här boken för flera år sedan, eller som jag säger till mina vänner:"När jag hade hår."

Tillämpa finansiella definitioner på den verkliga världen – en känslomässig livränta

Din totala förmögenhet har en funktion som jag aldrig har sett förut. Sidorna till vänster tillhandahåller definitioner, såsom Marginal, blankning, Dollar Cost Averaging, Hävstång – termer som de flesta inte förstår, med exempel. Sidorna till höger ger läsarna en livslektion kopplat till den nyss definierade termen. Här är ett exempel från boken:

Annuitet: En finansiell livränta är en förutsägbar betalningsström, till exempel en pensionslivränta som erbjuds av försäkringsbolag, utformad för att betala så länge du lever.

Livsläxan: En emotionell livränta är ett förutsägbart, mänskligt band av omtanke, engagemang och omtanke. Det står:"Jag är här för dig." Nästa gång du ser ett äldre par gå nerför gatan med leenden på läpparna och hålla hand, bevittnar du en känslomässig livränta.

När vuxna barn tar hand om åldrande föräldrar, betalar dessa barn en känslomässig livränta.

Din totala förmögenhet är fylld med sådana insikter, ekonomiska termer och livslektioner som får dig att tänka på att leva ett rikare liv.

Sökningen efter monetär rikedom har sina egna kostnader

Jag bad författarna att diskutera några av de saker som människor gör i jakten på finansiell rikedom som leder till besvikelse och misslyckande i livet.

Sussman: Förstår inte kostnaderna för att tvångsmässigt fokusera på monetära rikedom.

Konsekvenser :Tänk på Midas touch-liknelse. Om du konsumeras av att tjäna pengar och girighet, inse den kostnad du kommer att betala. Du tappar familj, självkänsla, lycka. Dessa saker blir ofta oavsiktliga konsekvenser av att skaffa finansiell förmögenhet.

Ja, vi behöver pengar för att leva bekvämt, men studier visar att när våra grundläggande behov är tillgodosedda betyder mer inkomst inte större lycka. Jag har träffat miljonärer som erkänner att de missat något trots sin stora penningförmögenhet.

Dubofsky: Underlåtenhet att trivas i ditt jobb och ständigt jaga högre betalda jobb.

Konsekvenser: Du kommer att be för fredagar och hata måndagar! Människor med total rikedom förstår att de aktivt måste tjäna pengar på ett sätt som inte leder till att de förlorar de saker de tycker om, vänner och familj. Om du jobbar galet bara för att betala en faktura, en annan kommer senare i livet.

Det är den som frågar:"Har du uppnått en balans mellan att skaffa finansiell förmögenhet och personligt förverkligande? Vaknade du varje dag glad över att gå till jobbet”?

Det är den lyckliga personen som tidigt i livet inser vad som blir resultatet av att vara dedikerad enbart till inkomst. De har visdomen att se in i framtiden när de är äldre. Och de frågar:"Vad blir mitt arv?"

Sussman: Använder kredit för fel ändamål. Låna pengar för att åka på en dyr semester. Att köpa något onödigt som du inte har råd med.

Konsekvenser: Du avstår från framtida ekonomisk säkerhet. Att låna pengar till ett hus är en sund användning av kredit, men inte för en oöverkomlig semester. Det är bra att leasa en bil – men gå inte överbord och leasa något långt över dina tillgångar bara för att se framgångsrik ut. Det finns massor av "framgångsrika" människor i konkursdomstolen.

Efter att ha läst boken kan jag se att den har många goda råd som kan hjälpa många typer av människor. Din totala förmögenhet handlar om att leva och hur man använder pengar för att förbättra våra liv och de människor vi bryr oss om. Att ge en kopia till unga, nya kunder skulle vara ett bra sätt för en finansiell rådgivare att inleda en professionell relation.