Under 2018 ökade antalet okonventionella bolån till den högsta nivån sedan bolånehärdsmältan 2008. Okonventionella bolån inkluderar subprime-lån, som ges till låntagare med fläckig kredit; lån gjorda till låntagare utan blankett W-2 eller andra standarddokument; och andra lån som inte uppfyller de standarder som fastställts av Consumer Financial Protection Bureau.
Betyder det att vi är på väg tillbaka till de gamla dåliga dagarna som ledde till nedbrytningen av bostäder? Förmodligen inte, även om det finns en ökning av förseningar kan det signalera problem framöver, säger Guy Cecala, utgivare av Inside Mortgage Finance.
Även om antalet okonventionella bolån har ökat, var de fortfarande mindre än 3 % av de lån som gjordes 2018, jämfört med 39 % 2006, precis innan bostadsstoppet började. Dessutom är många av lånen bara lite okonventionella, säger Cecala. Till att börja med måste de flesta långivare, enligt lag, göra en god trosansträngning för att fastställa att en låntagare har "förmåga att betala tillbaka", säger han. Och långivare som garanterar dessa bolån letar vanligtvis efter sätt att kompensera risker. Till exempel kommer de att använda en hög kreditpoäng och en stor handpenning för att kompensera risken för en hög skuldsättningsgrad, begränsad dokumentation eller ett avdragsfritt lån.
De flesta av de dåliga äpplelånen som bidrog till bostadskrisen är sedan länge borta. Lån som ger negativa amorteringar – lånesaldot växer snarare än krymper – har försvunnit. Räntelån har återgått till sin traditionella roll som kortfristiga lån för rika människor som köper dyra bostäder med en handpenning på till exempel 50 %, säger Cecala.
De främsta anledningarna till att låntagare tog okonventionella lån 2018 var att de hade begränsad eller alternativ dokumentation, de hade en skuldkvot över 43 % eller att de ville ha ett avdragsfri lån, enligt CoreLogic, en finansiell data och analys. företag. Låntagare som är egenföretagare eller tjänar provisioner kan ha svårare att verifiera sin inkomst, så långivare kan lita på kontoutdrag snarare än skattedeklarationer. Att kvalificera sig för en högre skuldkvot är vanligt bland yngre låntagare, som kan ha studielån, och pensionärer med fasta inkomster, som spenderar en större del av sin inkomst på bostäder.
Innan bolånehärdsmältan värdepapperiserades en stor andel av tvivelaktiga lån och såldes till investerare. Under 2018 skapades cirka 100 miljarder dollar i hypotekslån som inte var byråer (det vill säga inteckningar som inte backades upp av Fannie Mae, Freddie Mac, Federal Housing Administration eller Veterans Affairs). Det är det mesta sedan 2007, men det är fortfarande bara 10 % av vad det var under högkonjunkturen. Långivare kan vara mer villiga att lossa på emissionsgarantierna för att skapa affärer, särskilt om det skulle skilja dem från konkurrenterna, säger Cecala. Men i värsta fall kommer bara en handfull långivare eller investerare att misslyckas, säger han.