(Bildkredit:Getty Images)
Många yrkesverksamma bedriver juridik eller handelshögskola med ett tydligt mål:Högre inkomst och större ekonomisk trygghet.
Det som ofta följer med det är dock en sexsiffrig lön tillsammans med betydande skulder.
Juristexamen har i genomsnitt omkring 130 000 USD i skuld, som ofta betalas under loppet av 20 till 25 år, medan MBA-utexaminerade i genomsnitt nära 80 000 USD.
Bli en smartare och bättre informerad investerare. Prenumerera från bara $107,88 $24,99, plus få upp till 4 specialnummer
KLICKA FÖR GRATIS NUMMER
Vinn och blomstra med det bästa av expertråd om investeringar, skatter, pension, privatekonomi och mer - direkt till din e-post.
Vinn och blomstra med det bästa av expertråd – direkt till din e-post.
Dessa betalningar kan kännas hanterbara tidigt, men de kan snabbt bli en källa till stress om dina omständigheter förändras, oavsett om det beror på förlust av jobb, karriärskiften eller utbrändhet.
I en studie rapporterade 75 % av unga advokater som lånade att skulder förändrade karriärplanerna de hade när de började på juristskolan.
Att betala ner denna skuld framställs ofta som ett ekonomiskt beslut. Men jag uppmuntrar dig att tänka på det på ett annat sätt:En investering i stressreducering.
Att eliminera eller avsevärt minska den bördan tidigt kan öppna alternativ senare, och de första fem åren av din karriär erbjuder en unik möjlighet att göra det. Istället för att sträcka ut återbetalningen över decennier kan ett fokuserat, avsiktligt tillvägagångssätt dramatiskt påskynda framstegen.
Detta tillvägagångssätt kräver disciplin, särskilt efter år av att leva på en studentbudget. Men avvägningen är större finansiell kontroll, minskat långsiktigt tryck och förmågan att fatta karriärbeslut utan att begränsas av skulder.
Ramverket är likartat mellan olika yrken, men hur det tillämpas kan variera. Så här fungerar det, med några speciella uppmaningar för MBA-utexaminerade och för advokater.
Ställ in din utgiftsram. Grunden är enkel:Lev på 80 % (eller mindre) av din bruttoinkomst under de första fem åren. De återstående 20 % eller mer kan riktas mot påskyndad återbetalning av lån.
Detta är ett tillfälligt, avsiktligt beslut utformat för att skapa fart tidigt i din karriär. Genom att förankra din livsstil under dina förutsättningar från början slipper du bygga fasta utgifter som är svåra att varva ner senare.
Lås in ekonomiska prioriteringar först. Maximera bidragen till din arbetsgivarsponsrade pensionsplan, särskilt om det finns en företagsmatchning. Dessa bidrag bygger inte bara långsiktigt välstånd utan minskar också den skattepliktiga inkomsten.
Om du är berättigad, bidra årligen till ett hälsosparkonto (HSA), som är tillgängligt för dem som är inskrivna i en hälsoplan med hög avdragsgill. HSA erbjuder en trippel skatteförmån:
Efter 65 års ålder kan medel även användas för icke-medicinska utgifter utan påföljd (dock föremål för vanlig inkomstskatt).
Att etablera dessa vanor tidigt säkerställer att påskyndad återbetalning av skulder inte sker på bekostnad av långsiktiga ekonomiska framsteg – samtidigt som din skattepliktiga inkomst minskar.
Öppna återbetalningen av ditt lån. Rikta 20% till 30% av bruttoinkomsten mot studielån. Genom att använda en procentandel snarare än ett fast dollarbelopp kan dina betalningar anpassas efter din inkomst, vilket håller dig på en snabbare väg när dina intäkter växer.
Refinansiering kan också vara värt att överväga om det på ett meningsfullt sätt minskar den totala kostnaden för lånet.
Utvärdera dock den fulla effekten noggrant, särskilt om det innebär att avstå från federala skydd såsom inkomstdrivna återbetalningsplaner eller tillfällig betalningslättnad under perioder av ekonomiska svårigheter.
Använd bonusar strategiskt. Bonusar ger en av de mest kraftfulla möjligheterna att påskynda återbetalningen.
Istället för att använda dem för att blåsa upp din livsstil, rikta 50 % till 70 % av varje bonus mot lånekapitalet. Resten kan användas för investeringar eller planerade utgifter.
Detta tillvägagångssätt gör att du kan göra betydande framsteg utan att öka de fasta månatliga förpliktelserna – ett av de mest effektiva sätten att påskynda återbetalningen.
Skydda din plan med likviditet. Ha en kassareserv på minst tre till nio månaders utgifter.
Denna buffert gör att du kan fortsätta att genomföra din strategi även om dina inkomster fluktuerar eller oväntade utgifter uppstår. Utan det finns det en risk att framsteg som gjorts när det gäller skuldminskning kan ångras av kortsiktiga störningar.
MBA-utexaminerade lämnar vanligtvis skolan med mindre skulder och går in i karriärer som erbjuder större flexibilitet i ersättning, geografi och karriärväg. Denna kombination skapar en betydande möjlighet att snabbt eliminera studielån.
Med lägre totala saldon kan samma disciplinerade ram leda till full återbetalning inom en relativt kort period, särskilt när bonusar används strategiskt.
Dessutom har MBA-utexaminerade ofta större karriärflexibilitet, med förmågan att röra sig över roller och branscher – såsom konsultverksamhet, finans, private equity eller företagsledarskap – vilket gör det möjligt för dem att justera inkomst, arbetsbelastning eller karriärbana lättare än på mer strukturerade vägar.
Den primära risken för MBA-utexaminerade är livsstilskrypning. Tidiga inkomstökningar kan göra det frestande att uppgradera bostäder, resor eller diskretionära utgifter för snabbt. Att upprätthålla disciplin under de första åren är det som gör att strategin för accelererad skuldåterbetalning fungerar.
För advokater är ramverket lika effektivt – men begränsningarna är olika.
Skuldnivåerna är vanligtvis högre, och tidiga karriärvägar tenderar att vara mer stela och krävande. Långa timmar och höga förväntningar kan göra det lättare att motivera ökade utgifter, särskilt på boende eller bekvämlighet.
Detta gör det extra viktigt att kontrollera fasta utgifter. Om du arbetar 70 till 80 timmar i veckan kan ditt hem i första hand fungera som en sovplats. Att hålla dessa kostnader i schack skapar en meningsfull möjlighet att omdirigera inkomster mot skuldminskning.
Likviditeten spelar också en större roll. Med tanke på kraven från juridiska karriärer och potentialen för förändringar – oavsett om det är genom sidoförflyttningar, övergångar till interna roller eller förändringar i företagets struktur – ger upprätthållandet av en större kassareserv (närmare nio till 12 månader) viktig flexibilitet.
Slutligen bör advokater förbli anpassningsbara. Partnerskapsmöjligheter, inköp eller karriärbyten kan kräva justeringar av din återbetalningsstrategi. Undvik att låsa in dig i en plan som är beroende av konsekvent hög inkomst utan utrymme för förändring.
Oavsett om du använder det här tillvägagångssättet som MBA-examen eller advokat, är resultatet fördelaktigt:ett avsevärt minskat – eller eliminerat – lånesaldo på en snabbare tidslinje, tillsammans med en stark grund för pensionssparande och långsiktig förmögenhet.
Utöver juridik och affärsverksamhet gäller dessa principer i stort sett höginkomsttagare med betydande skulder. Ett fokuserat, tidsbestämt tillvägagångssätt, kombinerat med disciplinerade utgifter och strategisk användning av inkomst, kan dramatiskt förändra din ekonomiska bana.
Effekten går utöver siffrorna. Kunder som använder detta tillvägagångssätt upptäcker ofta att när skulden har minskat eller eliminerats känns deras ekonomiska liv fundamentalt annorlunda.
Stora utgifter kan betalas kontant, och utvecklingen mot långsiktiga mål accelererar, men viktigast av allt, det finns en märkbar förändring i det övergripande välbefinnandet.
Frånvaron av skuld skapar en känsla av stabilitet och självförtroende som bär in i livets alla områden – vilket ger dig friheten att fatta karriär- och livsbeslut på dina egna villkor.
Den här artikeln skrevs av och presenterar åsikterna från vår bidragande rådgivare, inte Kiplinger-redaktionen. Du kan kontrollera rådgivarens register med SEC eller med FINRA .
Underförstått vs. Realiserad volatilitet
Hur man är passiv aggressiv när det kommer till pengar
Hur man beräknar dollarvägd investeringsavkastning
Den bästa bilförsäkringen i Texas
Hur får man ett Safeway Club Card
Även "människor med ett nettovärde på 10 miljoner dollar" är rädda för att göra detta misstag när det gäller pensionering:3 sätt att undvika det
Företagsriskkapital kan vara en välsignelse eller en förbannelse. Här är vad varje entreprenör bör tänka på.
En nybörjarguide till valutahandel online i Malaysia