Kinas position på världsscenen förändras snabbt i takt med att landet övergår till att bli en strategisk konkurrent till befintliga ekonomiska kraftstationer. Inte minst på grund av den senaste handelskonflikten mellan USA och Kina och dess långsiktiga följder samt covid-19-utbrottet är det absolut nödvändigt för företag att omkalibrera sina tillverkningsrelationer med den kinesiska marknaden.

Medan många tillverkare började använda en Kina +1-policy tidigare, tror jag att ett tillvägagångssätt som involverar ytterligare diversifiering (Kina +x) ger flera möjligheter och fördelar. Jag kommer att analysera olika länder och regioner runt om i världen vad gäller lämplighet att ersätta tillverkningskapacitet som för närvarande upprätthålls i Kina.

För varje alternativ plats kommer jag att analysera a) för- och nackdelar, b) nuvarande tillstånd och c) utsikter för varje större marknad. Jag kommer att fokusera på följande parametrar:arbetskraft, produktivitet, infrastruktur, allmännyttiga tjänster, skatter, frihandelsavtal (FTA), politisk stabilitet, rättsstatsprincipen och upplevd korruption.

Den kinesiska tillverkningsindustrins betydelse för globala marknader

Kinas exportorienterade tillverkningsindustri är huvudsakligen koncentrerad till arbetsintensiva och teknikdrivna industrier, enligt McKinsey Global Institute. Följaktligen är textilier/kläder (40 % av den globala exporten), liksom datorer/elektronik (28 %) och elektrisk utrustning (27 %), ledande när det gäller marknadsvikt för Kina-baserade tillverkare.

Arbetskraftskostnaderna i Kinas tillverkningssektor har sett en stadig ökning under de senaste två decennierna, vilket drivs av ett antal faktorer:

• Demografiska effekter (t.ex. enbarnspolicy)
• Begränsade migrationsmöjligheter från landsbygd till städer
• Regleringseffekter som leder till stadiga höjningar av minimilönerna

Även om de två första drivkrafternas inverkan på arbetskostnaden är ganska svår att kvantifiera, är ökningen av minimilönerna väldokumenterad. Medan de fortfarande låg på en blygsam nivå, sedan 2006, nästan fyrdubblades minimilönerna i Kina medan de förblev nästan oförändrade i de flesta OECD-länder.

Medan ett antal tillverkningssektorer i Kina har anpassat sig genom att automatisera produktionen och flytta fokus till inhemska konsumentmarknader, är effekten på konkurrenskraften för Kinas tillverkningssektor inte längre försumbar. Mer betydelsefull är dock den redan synliga effekten av Kinas handels- och icke-handelsrelationer med dess viktigaste handelspartner. Dessutom har det senaste utbrottet av covid-19 och dess störande inverkan på försörjningskedjorna för företag med produktionsanläggningar i Kina lett till avsevärd själsrannsakan i ett antal styrelserum för att omkalibrera globala inköps- och försörjningskedjestrategier.

Som sådan kommer tillverkning utanför Kina att behöva utvärderas för att minska beroendet av Kina-baserad utlokaliserad tillverkning och/eller Kina-baserade anläggningar för att leverera globala marknader.

Eftersom tillgången på en kvalificerad och billig global arbetskraft visade sig vara ett stort drag för Kinas uppgång, kommer alternativa platser att behöva utvärderas utifrån det specifika kriteriet. Andra parametrar är dock av liknande betydelse. Därför kommer diskussionen om omlokaliseringsmöjligheter också att fokusera på politisk stabilitet, tillgång till allmännyttiga tjänster och transportinfrastruktur, tillgång till finansiering, beskattning och regelverket (lätt att göra affärer) samt friheten för kapitalflöden.

Tillverkning utanför Kina – var härnäst?

Mer än hälften av världens arbetskraft finns i Asien och Stillahavsområdet, enligt Internationella arbetsorganisationen (ILO), en FN-byrå. Ytterligare 14 % finns i afrikanska länder, särskilt Afrika söder om Sahara.

Även om det säkerligen finns potential att återföra tillverkningskapaciteten till västerländska ekonomier i Europa och Nordamerika med hjälp av automation samt kostnadsfördelar på grund av handelskorridorer och lägre transportkostnader, kommer fokus för denna analys att ligga på arbetssubstitution.

Manufacturing Relocation Opportunities

Östra Asien – stora spelare, möjligheter

Regionen i östra Asien utgör 27 % av den globala arbetskraften, bestående av Kina, Hongkong, Nordkorea, Republiken (Syd) Korea, Macau, Mongoliet och Taiwan. Med relativt liten och/eller ganska dyr arbetsstyrka har Hongkong, Macau, Mongoliet och Taiwan inte riktigt potential för tillverkningsskift från Kina.

Nordkorea , med en arbetsstyrka på 14 miljoner människor, skulle ha potential för en partiell omlokalisering av tillverkningen. Men bortsett från cirka 100 000 nordkoreaner som mer eller mindre öppet arbetar på olika internationella marknader som en del av statligt sponsrade arbetsexportprogram, är landet till stor del avstängt från internationell tillverkning på grund av FN och andra sanktioner som införts.

Sydkorea , å andra sidan, med sin 28 miljoner anställda, är väl lämpad att fånga en del av den förestående Kinas ersättningstillverkningskapacitet.

Källa:WEF, UNESCO, AT Kearney
(a) WEF-betyget omfattar 12 pelare för konkurrenskraft:institutioner, infrastruktur, IKT-antagande, makroekonomisk stabilitet, hälsa, kompetens, produktmarknad, arbetsmarknad, finansiellt system, marknadsstorlek, affärsdynamik och innovationsförmåga.
(b) AT Kearney-betyg; undersökningsbaserad, hög/medel/låg bedömning av 3-års framåtblickande utländska direktinvesteringar på den specifika marknaden

Bottom Line (Östra Asien)

Med sin högkvalificerade och effektiva arbetskraft, produktivitet och infrastruktur erbjuder Sydkorea ersättningsmöjligheter för att diversifiera en del av den högkomplexa tillverkning som för närvarande hanteras från Kina. Med tanke på dess redan starka handelsrelationer med den kinesiska ekonomin samt geografisk närhet, tillverkningsskiften och leveranskedjan bör omdirigering övervägas.

Södra Asien – stora spelare, möjligheter

Regionen i södra Asien definieras som ett område som består av Afghanistan, Bangladesh, Bhutan, Indien, Maldiverna, Nepal, Pakistan och Sri Lanka.

Både Bhutan och Maldiverna har en arbetskraft på mindre än 1 miljon och kommer därför att ignoreras. Trots en arbetsstyrka på mer än 14 miljoner har Afghanistan också åsidosatts på grund av dess instabila säkerhetssituation.

Förutom Indien, som är en stor potentiell arbetsmarknad, kommer det här avsnittet också att diskutera Bangladesh, Nepal, Pakistan och Sri Lanka när det gäller deras potential för omlokalisering av tillverkning.

Så låt oss börja med att ta en titt på Indien , ett av de mer självklara valen för att diversifiera tillverkningskapaciteten bort från Kina.

Källa:WEF, UNESCO, AT Kearney
(a) WEF-betyget omfattar 12 pelare för konkurrenskraft:institutioner, infrastruktur, IKT-antagande, makroekonomisk stabilitet, hälsa, kompetens, produktmarknad, arbetsmarknad, finansiellt system, marknadsstorlek, affärsdynamik och innovationsförmåga.
(b) AT Kearney-betyg; undersökningsbaserad, hög/medel/låg bedömning av 3-års framåtblickande utländska direktinvesteringar på den specifika marknaden

Så, Indien har en stor, välutbildad arbetskraft och är redo att ta över från Kina för att bli världens nästa arbetsbänk, eller hur? Tja, innan man drar en slutsats om Indiens lämplighet och beredskap att ta över, är det värt att titta på några fler finanspolitiska och ekonomiska parametrar, till att börja med valutakurser och inflation.

Driven av osäkerhet kring bristen på marknadsreformer och politiska risker steg räntorna stadigt före 2014. Denna uppfattning förändrades dock när Modi-regeringen genomförde ytterligare marknadsreformer tillsammans med finanspolitisk disciplin efter valet 2014.

Detta momentum avstannade dock efter 2016, när regeringspolitik som "demonetisering" (avbrytande av stora sedelvalörer) och införandet av skatten på varor och tjänster kvävde den inhemska konsumtionen. Med den fortsatta fantastiska återhämtningsbanan för västerländska marknader beslutade FDI-investerare att lämna eller föra vidare investeringar i Indien.

Bottom Line (Indien)

Indien erbjuder betydande ersättningsmöjligheter för tillverkningskapacitet och att upprepa framgången som visat sig genom dess outsourcing- och IT-sektor under de senaste två decennierna. Det finns dock betydande problem kvar – särskilt förbättringar och privatisering av den uppsvällda statliga sektorn, genusfrågor, brist på lämplig infrastruktur och byråkratiska hinder.

Trots allt detta tror jag att, i motsats till Kina, kommer den jämförelsevis mindre friktionspotentialen mellan Indien och västvärlden att rikta västvärldens uppmärksamhet mot den indiska ekonomin och som sådan ge betydande möjligheter för investerare.

Så hur är det med andra länder i södra Asien?

Källa:Världsbanken, UNESCO (2017/2018)

Källa:Världsbanken, CIA World Factbook
(*) extrapolerad
(a) WEF-betyg (maxpoäng 100) omfattar 12 pelare för konkurrenskraft:institutioner, infrastruktur, IKT-antagande, makroekonomisk stabilitet, hälsa, kompetens, produktmarknad, arbetsmarknad, finansiellt system, marknadsstorlek, affärsdynamik och innovation förmåga.
(b) AT Kearney FDI-konfidensklassificering är inte tillgänglig, därför använder man FDI-banan.

Bottom Line (Södra Asien ex Indien)

Sydasiatiska länder utanför Indien tillhandahåller en ung och riklig arbetskraft som öppnar möjligheter för investerare att utöka tillverkningsmöjligheterna. Men politisk instabilitet och bristen på infrastruktur utgör betydande investeringshinder.

Bangladesh och Sri Lanka visar dock tecken på ekonomisk förbättring driven i båda fallen av klädindustrin och förbättrad handelsliberalisering. De jämförelsevis höga utbildningsprestationerna i Sri Lanka bör tillåta expansion till tjänstesektorn eller mer värdefull tillverkning. Detsamma gäller delvis Bangladesh.

Nepal har blivit en stor arbetsexportör till traditionella målmarknader som Mellanöstern, men i allt högre grad även till europeiska marknader, vilket minskar deras brist på kvalificerad arbetskraft. När landet väl lyckas vända denna trend, skulle lokala tillverkningsnav säkert tjäna pengar. Pakistan, som den största arbetsmarknaden i regionen, tillsammans med Kina, antog Kina-Pakistan ekonomiska korridor (CPEC) för att investera 60 miljarder dollar i energiproduktion och infrastrukturprojekt och det uttalade målet att uppnå tillväxttakt på över 6 % per år . Det återstår att se hur dessa projekt kommer att förverkligas och göra det möjligt för investerare i tillverkning (och service) att utnyttja den betydande expansionspotential som marknaden har att erbjuda.

Sydostasien och Stilla havet – stora spelare och möjligheter

Viktiga SEA-arbetsmarknader med potential för omlokalisering av tillverkning inkluderar följande:

Källa:Världsbanken, ILO, UNESCO, CIA World Factbook
(a) WEF-betyg (maxpoäng 100) omfattar 12 pelare för konkurrenskraft:institutioner, infrastruktur, IKT-antagande, makroekonomisk stabilitet, hälsa, kompetens, produktmarknad, arbetsmarknad, finansiellt system, marknadsstorlek, affärsdynamik och innovation förmåga.
(b) AT Kearney FDI-konfidensklassificering är inte tillgänglig, därför använder man FDI-banan.

Bottom Line (Sydostasien och Stilla havet)

Med tanke på sin närhet till befintliga tillverkningsnav i södra Kina, är sydostasiatiska länder naturliga kandidater för företag som vill diversifiera sina försörjningskedjor endast för Kina. Ursprungligen driven av handelsfientligheter mellan USA och Kina, kommer världen efter COVID-19 att se ökad själsrannsakan och åtgärder för att diversifiera exponeringen.

I synnerhet har Vietnam sett enorma framsteg i sin BNP-tillväxt under de senaste åren, över 7 % 2018. Samsung har till exempel hällt ut mer än 17 miljarder USD i utländska direktinvesteringar i FoU och tillverkningsanläggningar i Vietnam, vilket gör det till dess största produktionsnav för mobiltelefoner över hela världen. De totala sydkoreanska investeringarna överstiger 60 miljarder USD, tätt följt av Japan och Singapore-baserade investerare. Det finns också ett ökat intresse från kinesiska investerare att flytta produktionen till Vietnam för att skydda sig mot tullar som införts av USA.

Ändå ger vanliga hinder som otillräcklig infrastruktur, energibrist, korruption och en svårnavigerad skatte- och regelverk betydande hinder för expansion av både inhemska entreprenörer och utländska investerare. Regional instabilitet som den pågående tvisten mellan Kina och Vietnam/Filippinerna om territoriella anspråk i Sydkinesiska havet, som påverkar tillgången till naturresurser och internationella sjöfartsrutter, lägger till ytterligare komplexitet. Men de imponerande framsteg som länder som Vietnam och Indonesien har gjort nyligen ser lovande ut. Med tanke på kombinationen av en ung och tillgänglig arbetskraft tillsammans med en solid utbildningsram borde definitivt sätta dem på radarn för internationella investerare som vill diversifiera sina leveranskedjor.

Medan världens ögon har tränats på asiatiska tillverkningsmarknader under det förflutna, framöver sticker en annan region ut med betydande potential att bli ett alternativt tillverkningsnav.

Afrika söder om Sahara

Afrikanska länder söder om Sahara representerade cirka 12 % av den globala arbetskraften 2018, enligt ILO. Men de kommande 10 åren och därefter är redo för betydande strukturella förändringar i tillgången på global arbetskraft, som främst drivs av demografiska skillnader mellan västerländska och asiatiska länder å ena sidan och länder söder om Sahara å andra sidan. Denna trend på medellång till lång sikt återspeglas i följande tre enkla grafer.

• Relativt höga födelsetal i Afrika söder om Sahara vilket resulterar i en betydligt lägre medianålder i hela regionen. Även om detta kommer att ge betydande utmaningar när det gäller näring, urbanisering/bostäder, vattenresurser, tillförlitlig elektricitet, tillgång till utbildning och politisk stabilitet i allmänhet, är det också en distinkt konkurrensfördel jämfört med resten av världen.

• Som ett resultat av dessa demografiska förändringar kommer regionens andel av den globala arbetskraften nästan att fördubblas till 2030 jämfört med 1990. Med tanke på tillväxtbanan kommer denna trend sannolikt att accelerera efter 2030.

• Med tanke på den betydande andelen (småskalig och relativt ineffektiv) jordbrukssysselsättning i de flesta länder söder om Sahara, är en liknande arbetskraftsinvandring till tillverkningssysselsättning som observerats i östra och sydöstra Asien under de senaste tre decennierna ett möjligt scenario.

Bottom Line (Afrika söder om Sahara)

Även om betydande hinder kvarstår för Afrika söder om Sahara att tjäna pengar på sin demografiska utdelning, är framgångshistorier som de från Rwanda, Etiopien, Kenya och Tanzania uppmuntrande och borde definitivt sätta dessa och andra regionala marknader på menyn för tillverkare som vill diversifiera och minska risken för sina leveranskedjor.

Ett särskilt intressant industrikluster håller på att utvecklas kring Röda havet som kombinerar olika KSA-baserade industristäder (KAEC, Jazan, etc.) med tillgång till kostnadseffektiva energikällor och omfattande arbetsmarknader i nord- och östafrikanska länder.

Slutsats

Det är slutet på vårt "Phileas Fogg - runt om i världen" sökandet efter alternativ för att diversifiera försörjningskedjorna endast i Kina. När världen håller på att ta sig ur sitt covid-19-stillstånd och står inför ett allt mer fientligt förhållande mellan USA och Kina, är det hög tid att framtidssäkra företag för en mycket mer volatil ekonomisk och geopolitisk framtid.

Som vi har sett under de senaste månaderna är väldiversifierade och redundanta strukturer i försörjningskedjan, och kommer att förbli, avgörande för att klara framtida stormar och bör därför flytta till toppen av ledande befattningshavares att göra-lista.