(Bildkredit:Pavlo Gonchar/SOPA Images/LightRocket via Getty Images)
När vi skriver om Vanguard-fonder övergår samtalet snabbt till avgifter.
Vanguard var en pionjär inom lågkostnadsinvesteringar. Än idag är en av de största försäljningsargumenten för dess investeringsfonder dess utgiftsförhållanden för fynd och källare.
Men istället för att prata om hur mycket vi kommer att betala Vanguard, låt oss diskutera hur mycket Vanguard kan betala oss .
Investerare som vill bygga upp inkomstdelen av sin portfölj gör det ofta via fonder.
Som min kollega Kent Thune uttrycker det, "Om pålitlig inkomst är en prioritet, värdesätter du förmodligen också stabilitet - och en diversifierad bunt av innehav kommer att ge mycket mer av det än några enskilda aktier."
Med detta i åtanke kommer vi att fördjupa oss i fyra Vanguards utdelnings- och inkomstfonder som passar räkningen, med låga avgifter, avkastning över genomsnittet och höga betyg.
Specifikt har alla dessa fyra fonder fått guldmedaljörer – ett framåtblickande nivåsystem som Morningstar använder för att uttrycka sitt förtroende för om en fond kan slå sitt kategoriindex.
Den minsta initiala investeringen för var och en av dessa fonder är 3 000 USD. Vi kommer också att inkludera motsvarande Vanguard ETF.
Data gäller den 29 april. Avkastningen på aktiefonder representerar den efterföljande 12-månadersavkastningen. Avkastning på obligationsfonder är SEC-avkastning, som återspeglar den ränta som intjänats efter avdrag för fondkostnader för den senaste 30-dagarsperioden.
(Bildkredit:Getty Images)
Vi ska få den mest uppenbara kassan ur vägen först.
Vanguard High Dividend Yield Index Fund Admiral Shares (VHYAX) är byggd för stora, biffiga skördar. Faktum är att det för tillfället är den högst betalande guldklassade aktieinkomstfonden i Vanguards sortiment.
VHYAX följer FTSE High Dividend Yield Index, som inkluderar företag med en historia av att betala utdelningar över genomsnittet.
Indexet byggs upp genom att ranka aktierna i FTSE USA Index efter deras förväntade 12-månaders direktavkastning och välja de högst avkastningsbara 50 % av de kvalificerade aktierna.
Den väger sedan dessa aktier med flyttjusterat börsvärde (större företag representerar större andelar av fondens tillgångar).
"Börsvärdsviktning betonar också större, mer stabila företag som borde ha kapacitet att fortsätta betala utdelningar", säger Morningstars direktör Bryan Armour. "Detta mildrar effekterna av värdefällor eftersom deras vikt sjunker när priserna faller.
"Att luta sig mot stabila företag kommer på bekostnad av att maximera utdelningen", tillägger han. "Men fondens avkastning överstiger fortfarande vanligtvis Russell 1000 Value Index med cirka 1 procentenhet."
VHYAX har för närvarande 612 aktier, med tvåsiffriga allokeringar till finans, industri, hälsovård, teknologi och dagligvaror – med andra ord, några av de sektorer du kan förvänta dig, men andra inte.
Det är en fristad för utdelningsaktier som Procter &Gamble (PG), Home Depot (HD) och Chevron (CVX). Samtidigt är dess högsta innehav chiptillverkaren Broadcom (AVGO).
Helt saknas i fonden är en allokering till fastighetsinvesteringsfonder (REITs); dessa välkända betalare av höga utdelningar är uttryckligen exkluderade från indexet.
Ändå får du en avkastning på 2,4 % från vad som är bland de mest grundläggande medlen från denna kapitalförvaltare. Det är mycket mer än du får från S&P 500 just nu, och bättre än de flesta andra värdeorienterade fonder med stora bolag.
VHYAX finns också i ETF-format:Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM), som tar ut 0,04 %.
Läs mer om VHYAX på Vanguard-leverantörens webbplats.
(Bildkredit:Getty Images)
Du hittar vanligtvis högre avkastning än normalt i värdestrategier, som vanligtvis gynnar sektorer som är kända för att ha generösa betalare.
Men det skulle vara lite överdrivet att föreslå Vanguard Value Index Fund Admiral Shares (VVIAX) för att komplettera VHAYX när båda är värdefonder med stora bolag.
Så varför inte gå små istället?
Vanguard Small Cap Value Index Admiral Shares (VSIAX) spårar CRSP US Small Cap Value Index, som inkluderar småbolagsaktier som anses vara värdeaktier baserat på fem kriterier:
(Varför använder CRSP bakåtversioner av pris-till-bok och pris-till-förtjänst? Only The Shadow vet!)
Den resulterande portföljen är en bred 838 småbolagsaktier, viktade med börsvärde. Och som de flesta liknande viktade småbolagsfonder är koncentrationsrisken i själva verket försumbar, eftersom till och med toppinnehaven står för mindre än 1 % i tillgångar vardera.
För närvarande är 40 % av tillgångarna uppdelade på industriaktier och enbart finansiella aktier; diskretionär konsument är den enda andra tvåsiffriga viktningen, på 14 %. (Och ja, du får REITs i den här fonden – en sund vikt på 9 %, faktiskt.)
Varför tjänar VSIAX guld från Morningstar? Analytikern Zachary Evens säger:"Dess breda diversifiering och knivskarpa kostnadsförhållande gör detta till en av de bästa småbolagsfonderna som finns tillgängliga."
VSIAX finns också i ETF-format:Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR), som tar ut 0,05 %.
Läs mer om VSIAX på Vanguard-leverantörens webbplats.
(Bildkredit:Getty Images)
När vi går vidare till räntesidan kommer vi att titta på två olika obligationsfonder:en fokuserad mer på säkerhet och en fokuserad på att trycka på pedalen till högavkastningsmetallen.
Vanguard Short-Term Corporate Bond Index Fund Admiral Shares (VSCSX) spårar Bloomberg U.S. 1-5 Year Corporate Bond Index, som består av amerikanska dollar-denominerade obligationer av investeringsgrad utgivna av både amerikanska och icke-amerikanska företag, med löptider på mellan ett och fem år.
En av de mer förvirrande aspekterna av fonden är att indexet säger att det bara drar obligationer från tre sektorer:industri, finans och allmännytta. Och faktiskt, viktningen är 51,6 % industriell, 40,9 % finansiell och 6,9 % allmännyttiga.
Men om du faktiskt fördjupar dig i innehaven kommer du att upptäcka att det finns många, många innehav utanför dessa sektorer. Vad ger?
Vanguard-representanter säger att de sektorer som är listade för VSCSX inte fungerar som vanliga börssektorer. Till exempel kan diskretionära konsumentaktier listas som industrier och telekom kan listas som allmännyttiga aktier.
Så du får faktiskt en mycket bredare räckvidd av företagsobligationsmarknaden än det kan tyckas – faktiskt, topp-10 innehav inkluderar obligationer från finansbolag inklusive Bank of America (BAC) och Wells Fargo (WFC), men också från hälsovårdsaktier som AbbVie (ABBV) och AbbVie (ABBV) och telekom T-Mobile USA (TMUS).
Portföljens kreditkvalitet är god (om än inte spektakulär), med 45,9 % av tillgångarna i BBB-klassade obligationer (den lägsta ratingen på investment grade), 45,8 % i A-klassade obligationer, 7,4 % i AA-klassade obligationer och den tunna återstoden i AAA-klassade obligationer.
"Många fonder i den här kategorin har bredare mandat som inkluderar statsobligationer och värdepapperiserade obligationer, som fonden per definition utelämnar", säger Morningstar-analytikern Lan Anh Tran.
"Jämfört med kategorigenomsnittet undervikter fonden konsekvent statsobligationer och byråobligationer med stor marginal", tillägger hon. "Detta drar dess kreditriskprofil till mer aggressivt territorium."
Ändå är den genomsnittliga effektiva löptiden för portföljen låga 3,0 år, vilket hjälper till att minska risken. Sammantaget är varaktigheten ganska låga 2,7 år.
"[Duration är] ett mått på en obligations räntekänslighet", säger Kiplingers Dan Burrows och Anne Kates Smith i sitt inslag om de 10 sakerna att veta om obligationer.
"Som en allmän regel, för varje [1 procentenhet] ökning eller minskning av räntorna, kommer en obligations pris att förändras med cirka 1 % i motsatt riktning för varje löptid", tillägger de.
Så i VSCSX:s fall skulle en höjning av räntorna med 1 procentenhet resultera i en nedgång på 2,7 % av fondens pris och vice versa. Det är en blygsam risk för vad som är en ganska hög avkastning på Vanguard Short-Term Corporate Bond Index just nu.
Även om vi inte kan spåra SEC-avkastningen (det optimala måttet för obligationsfonder) över tid, kan vi spåra efterföljande 12-månadersavkastning. Det är inte perfekt, men det ger oss ett historiskt perspektiv.
Och åtminstone på en TTM-avkastningsbasis levererar VSCSX mer avkastning än den har gjort sedan starten 2010.
Det gör Vanguards kortfristiga företagsobligationsfond både till ett idealiskt gömställe för kontanter som du väntar på att distribuera, och till och med en lägre riskkälla för anständig avkastning om du investerar för pension.
VSCSX finns också i ETF-format:Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH), som tar ut 0,03 %.
Läs mer om VSCSX på Vanguard-leverantörens webbplats.
(Bildkredit:Getty Images)
Om du vill dra ner några seriösa inkomster kan du behöva ta lite större risk än korta statsobligationer av hög kvalitet.
Istället kan du behöva vidga dina vyer … säg till exotiska platser som Saudiarabien, Mexiko, Indonesien och Turkiet.
Det är några av de tillväxtmarknader vars obligationer innehas av Vanguard Emerging Markets Government Bond Index Fund Admiral Shares (VGAVX).
VGAVX spårar Bloomberg USD Emerging Markets Government RIC Capped Index, som består av dollardenominerade obligationer med mer än ett år till slutlig förfallotid som är emitterade av tillväxtmarknadsregeringar, statliga myndigheter och statligt ägda företag.
Fondens tillgångar delas mellan ränteemissioner i mer än 60 länder, även om de knappast är jämnt fördelade.
De fyra nämnda länderna står till exempel för 36,5 % av fondens vikt. Andra, inklusive Bahamas, Bulgarien och Benin, har bara 0,1 % per styck.
Om du inte har undersökt obligationsfonder på tillväxtmarknader tidigare kan du anta att kreditkvaliteten är ganska låg. Men det är inte så! Mer än hälften av portföljen är klassad som investment grade och ungefär en fjärdedel är A-klassad eller bättre.
Ytterligare en fjärdedel av tillgångarna finns i obligationer med betyget BB, vilket är det högsta betyget under investeringsklass ("skräp").
För jämförelsens skull är kvaliteten inte lika hög som vi får i VSCSX. Obligationslängden är också mer riskabel – portföljens genomsnittliga effektiva löptid är 11,1 år.
Förståeligt nog har Vanguard Emerging Markets Government Bond Index en lång löptid på 6,7 år, vilket innebär att en 1-procentenhets höjning av räntorna teoretiskt sett skulle sänka VGAVX:s aktiekurs 6,7 % lägre … men en liknande ränteminskning skulle resultera i en avsevärd vinst på 6,7 %.
Och VGAVX kompenserar oss för denna extra risk, i form av en rent saftig avkastning på 5 % plus.
Morningstars kommentar om relativt mindre resefonder (även 5,5 miljarder dollar är "litet" i vissa kretsar) tenderar att vara på den lätta sidan, men dess beröm för denna guldklassade obligationsfond vilar till stor del på en "förnuftig investeringsfilosofi" och "en avsevärd kostnadsfördel gentemot konkurrenterna."
Faktum är att dess årliga avgift på 0,20 % är mindre än en fjärdedel av kategorins genomsnittliga kostnadsförhållande på 0,83 %, och rankas enkelt i den lägsta kvintilen av kategorifonder efter kostnad.
VGAVX finns också i ETF-format:Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB), som tar ut 0,15 %.
Läs mer om VGAVX på Vanguard-leverantörens webbplats.
Vinn och blomstra med de bästa av Kiplingers råd om investeringar, skatter, pension, privatekonomi och mycket mer. Levereras dagligen. Ange din e-postadress i rutan och klicka på Sign Me Up.
Kyle Woodley är chefredaktör för WealthUp, en webbplats dedikerad till att förbättra den personliga ekonomin och den finansiella läskunnigheten för människor i alla åldrar. Han skriver också veckotidningen The Weekend Tea nyhetsbrev, som täcker både nyheter och analyser om utgifter, sparande, investeringar, ekonomi med mera.
Kyle var tidigare Senior Investing Editor för Kiplinger.com, och Managing Editor för InvestorPlace.com innan dess. Hans arbete har dykt upp i flera butiker, inklusive Yahoo! Finans, MSN Money, Barchart, The Globe &Mail och Nasdaq. Han har också dykt upp som gäst på Fox Business Network och Money Radio, bland andra program och podcaster, och han har citerats i flera butiker, inklusive MarketWatch, Vice och Univision. Han är en stolt examen från Ohio State University, där han tog en BA i journalistik.
Du kan kolla in hans tankar om marknaderna (och mer) på @KyleWoodley.
Ett enkelt sätt att feta din nästa skatteåterbäring idag
Sikka.fun Airdrop:Gör anspråk på 25 000 SHM (begränsat till 1 000 WazirX-användare)
Bilköp ny eller begagnad:Använd data för att se vilken som är bättre
8 tips för att bygga bättre kundrelationer
Vad är skillnaden mellan en uthyrningsansökan och ett uthyrningsavtal?
Hemligheten att äntligen nå dina ekonomiska mål
Fördelar med e-handel för grossister och återförsäljare
Vad är en Comdex-rankning?