Portföljbolag som för närvarande innehas i 5 – 7 år är sannolikt mogna för en exit från sina private equity-ägare. Branschkoncentrationer inom denna åldrade grupp av portföljbolag kan ge ledande indikatorer för transaktionsflöden. Dessa branscher, och vissa undersektorer inom dem, kan ha tidiga ägarförändringar när private equity-företag omvandlar eget kapital till likviditet för att ge avkastning till kommanditbolag.
Med hjälp av vår databas över private equity-portföljbolag identifierade jag fyra industrisektorer som är tematiska i de amerikanska portföljbolagen som för närvarande innehas mellan 5 och 7 år:
Ingen överraskning egentligen, eftersom det är stora branschkategorier. Följaktligen, för varje bransch ovan, letade jag efter undersektorkoncentrationer, som diskuteras nedan.
(Obs – jag valde 5 – 7 år som innehavsperiod eftersom jag resonerade att portföljbolag som innehas längre än 7 år ofta ägs av PE-företag utan en typisk investering tidshorisont, ibland investerar från sina egna medel med en köp-och-håll-för alltid-strategi.)
Tillverkning toppar listan eftersom detta är en så bred kategori.
När jag granskade portföljbolagen inom tillverkningskategorin trodde jag att jag kunde se vissa återkommande subsektorteman, men det gjorde jag inte. Denna grupp av tillverkande portföljföretag är mycket olika och inkluderar företag som tillverkar en mängd olika produkter för ett brett spektrum av industrier. Några exempel för att illustrera:
Bågskytteutrustning: BowTech innehas av Norwest Equity Partners
Kompositer: C-K Composites Co hålls av Stonewood Capital Management
Anslutningar och kablar: Quick Cable hålls av Tonka Bay Equity Partners
Tandimplantat: Mainstay Medical hålls av Seventure Partners
Högtryckslaminat: Wilsonart hålls av Clayton, Dubilier &Rice
Tändningskomponenter: Kanalprodukter innehas av Weinberg Capital Group
Bevattningsutrustning: Irrigation Components International hålls av Prospect Partners
Materialhantering: ACCO Material Handling Solutions hålls av KKR &Co.
Utrustning för medicinsk bildbehandling: Gamma Medica-Ideas hålls av Psilos Group
Mineraltillskott: Delavau hålls av HBM Holdings
Icke-vävda tyger: Foss Manufacturing Company hålls av Kingfish Group
Utomhustak: ShelterLogic hålls av Charter Oak Equity
Personliga skyddsprodukter: Apex Microtechnology Corporation hålls av Alerion Capital Group
Husdjursgodis: Phelps Industries hålls av Wafra Investment Advisory Group
Strömförsörjning: Dynapower hålls av Pfingsten Partners
Kolvringar: Hastings Holdings Corp. hålls av RFE Investment Partners
Precisionskonstruerade produkter: H-D Advanced Manufacturing hålls av The Riverside Company
Reagenser: Immucor hålls av TPG
Saltiga mellanmål: Shearer's Foods hålls av Ontario Teachers' Private Capital
Spa: Four Winds Spas hålls av IVC Group
Termoplastiska föreningar: Epolin som innehas av Polymathes Capital
Investeringsgjutningar i titan: Selmet hålls av Blue Point Capital Partners
Trailers: Triton Trailers hålls av Jacsten Holdings
Valer och pumpar: QCC hålls av Promus Equity Partners
Fönsterskydd: Springs Window Fashions hålls av Golden Gate Capital
Den fullständiga listan är betydligt mer varierad än exemplen ovan.
Till skillnad från de tillverkande portföljbolagen koncentrerades de teknologiska private equity-investeringarna för 5–7 år sedan kring några få viktiga undersektorer. Dessa visas nedan med några exempel på företag i illustrativt syfte:
Det är intressant att notera att teknikinvesteringar brukade betyda chips, kretsar och hårdvara som datorer och skrivare. Väldigt få (kanske inga) av dessa traditionella teknikföretag finns med på den här listan, eftersom private equity-företagen drivit in i högre marginaler, högre tillväxt, mer skalbara, mindre kapitalintensiva företag inom teknikområdet.
Inom den medicinska sektorn verkar de dominerande teman vara Medical Devices (erbjuder specifika tekniska apparater till sjukvårdsindustrin) och Medical Equipment (erbjuder allmän, mer grundläggande operativ utrustning till sjukhus).
Inom olje- och gassektorn grupperas dessa åldrade portföljbolag i fyra undersektorer (Prospektering och produktion är den största):
Det är naturligt att dessa sektorer kommer att ha ett flöde av ägande inom en inte alltför avlägsen framtid när private equity-företag säljer för att avsluta livscykeln för sina fonder och returnera kapital till kommanditbolag.
Du kan söka efter något av dessa portföljbolag från avsnittet "Börja söka nu" på vår hemsida.
Läs mer om hur du söker i vår databas över private equity-företag.
