Vi har spårat det genomsnittliga antalet nuvarande portföljbolag som innehas av private equity-företag från vår M&A Research Database.
Före pandemin höll detta mått stabilt runt 9,8 (portföljbolag per PE-företag), men började falla sommaren 2020.
Tolkning:PE-företag var nettosäljare i juli och augusti 2020.
Tänk på att det finns en fördröjning mellan beslutet att avsluta och en faktisk avresa. Följaktligen är en minskning av det genomsnittliga antalet portföljbolag som ägs i juli och augusti resultatet av en exitprocess som startade 6 – 9 månader innan... ungefär när USA började inse att Covid-19 kunde orsaka en betydande ekonomisk störning.
Denna nedåtgående trend vände dock redan i september. I oktober 2020 hade det genomsnittliga antalet portföljbolag ökat till 10 .
Återigen, om vi antar en fördröjning mellan LOI och stängning, kan vi dra slutsatsen att många private equity-företag hade blivit förvärvsaktiva under toppen av osäkerheten kring Covid-19. Medan de flesta PE-företag vid den tiden sände ett "vänta och se"-läge, är verkligheten att de ökade förvärven avsevärt. Bra med dem.
Under de senaste 12 månaderna har detta mått stadigt klättrat till nästan 11 portföljbolag per företag, en ökning med cirka 12 % från det historiska genomsnittet, som visas i diagrammet ovan.
Private Equity – Acquisition Criteria Metrics 2021 (november 2021)
Titta på 1-minuters handledning om hur du snabbt hittar transaktioner av intresse.