Utvecklad av Joseph Granville och introducerad för den tekniska analysgemenskapen i hans bok från 1963 Granville's New Key to Stock Market Profits , On Balance Volume (OBV) är en populär indikator som används för att mäta köp- och säljtryck.
Per definition är OBV en löpande summa av volym. När instrumentet stänger högre än föregående stängning anses hela dagens volym vara upp-volym. Omvänt, när instrumentet stänger lägre än föregående stängning, anses hela dagens volym vara nedsänkt.
Granvilles teori bakom OBV är volym före pris. När volymen ökar utan några större rörelser i priset på ett instrument, skulle instrumentet så småningom "springa upp". På samma sätt, när ett instruments pris förblir oförändrat men volymen minskar märkbart, är detta instrument redo att falla.
Värdet på OBV-indikatorn har inte mycket merit. Det är snarare beteendet hos OBV-linjen som teknisk analys använder för att förutse potentiella marknadsrörelser via följande metoder:
Att bestämma trenden för OBV och jämföra den med trenden för det studerade instrumentet kan fungera som ett värdefullt trendbekräftelseverktyg. Diagrammet nedan visar det dagliga guldterminskontraktet under en 6-månadersperiod. Man kan enkelt identifiera det liknande beteendet hos GC- och OBV-indikatorn som stöder Granvilles teori om volymledande pris.
Genom att använda samma diagram och tidsram, kan manuellt ritade stöd- och motståndszoner på OBV-indikatorn ge tekniska analytiker ytterligare insikt om potentiellt marknadsbeteende. Eftersom handelsvolymen fortsätter att möta motstånds- eller stödnivåer, kräver det ytterligare uppmärksamhet eftersom en vändning eller ett platt marknadsbeteende kan vara i horisonten.
Att upptäcka divergens mellan ett instrument och OBV-indikatorn kan vara mindre vanligt och mer utmanande att identifiera i realtid. Trots principen att volym leder priset kan avvikelser vara en kraftfull indikation på att en förändring i prisbeteende kan vara på väg.
Nedan är ett klassiskt exempel på hausseartad divergens som ses i den dagliga U.S. Treasury Bond Futures (ZB). Pristrenden är på nedgång medan den övergripande trenden för OBV är på uppgång. Detta beteende visar att björnarna tappar makten och att tjurarna är i position att återta kontrollen över marknaden.
Som med ett antal handelsindikatorer har OBV sina begränsningar. Eftersom OBV vanligtvis används för att förutsäga marknadsvändningar, kan falska signaler vara en vanlig företeelse. Att använda OBV som ett bekräftelseverktyg tillsammans med andra metoder för grundläggande och teknisk analys anses därför vanligtvis vara bästa praxis.
OBV är bara en av nästan 100 gratis indikatorer som ingår i den prisbelönta NinjaTrader-plattformen. Kom igång med gratis terminer och obegränsad valutadata och ladda ner NinjaTrader idag!
