Volatilitet är ett mått på marknadsrörelser i endera riktningen, i förhållande till en "normal" marknad. Med andra ord, om en terminsmarknad rör sig uppåt eller nedåt mer än normalt anses den vara volatil.

Även om volatilitet ibland kan betraktas som instabilitet, är det faktiskt en viktig komponent på terminsmarknaderna. När den förstås på rätt sätt kan volatilitet ge möjligheter för handlare på båda sidor av marknaden.

Vad orsakar volatilitet på terminsmarknader?

Eftersom terminer är derivatinstrument orsakas volatiliteten i terminskontrakt oftast av faktorer som påverkar priset på deras underliggande tillgångar.

Med råoljeterminer som exempel kan en nyhetshändelse inträffa som får oljepriset att svänga snabbt. Faktorer som utlöser dessa prissvängningar är ofta knutna till oljeproduktion, utbud och efterfrågan, ekonomiska politiska förändringar, geopolitiska spänningar mellan oljeproducerande nationer och/eller oljekonsumerande nationer och andra fundamentala influenser.

Därför orsakas en mycket volatil oljeterminsmarknad ofta av problem som rör dess derivattillgång, råolja. Det anses allmänt vid terminshandel att:

• En oflyktig marknaden fluktuerar inom 1 % (högst 2 %) inom en enda handelssession.
• En mycket flyktig marknaden fluktuerar mer än 10 % inom en enda session.

Hur mäts volatiliteten?

Futures handlare har flera metoder för att upptäcka volatilitet på en given marknad. Prisåtgärder i sig är en viktig indikator på volatilitet och att bli bekant med en marknad hjälper handlare att upptäcka förändringar i volatilitet.

• Tips: För att snabbt mäta volatiliteten på en terminsmarknad, hänvisa till de senaste 20-100 dagarna av prisåtgärder för att få en känsla för hur marknaden rör sig regelbundet.

Benchmark-volatilitetsindex refereras också ofta av handlare för att bedöma volatiliteten:

• Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatilitetsindex (VIX) – Även känd som rädsla mätare eller rädsla index, VIX är det mest använda volatilitetsindexet och är baserat på S&P 500 indexoptioner. Ju mer turbulent det aktuella priset är, desto högre blir VIX-värdet. Ju mer stabil aktuell marknadsprisåtgärd är, desto lägre blir VIX-värdet.
• Nasdaq-100 Volatilitetsindex (VOLQ) – Baserat på det tekniktunga Nasdaq-100-indexet ger VOLQ 30-dagars implicit volatilitet som uttrycks av vissa listade optioner. I likhet med VIX indikerar ett lägre värde minskad implicit volatilitet och vice versa.

Vad är "Underförstådd volatilitet"?

Implicit volatilitet hänvisar helt enkelt till ett framåtblickande mått på volatilitet. Det vill säga, implicit volatilitet fångar marknadens uppfattning om högre eller lägre volatilitet inom en snar framtid.

Tekniska indikatorer som används för att övervaka volatilitet

Valfritt antal indikatorer kan användas för att spåra volatilitet och i slutändan kommer det att bero på dina specifika preferenser. Men här är några indikatorer som ofta används bland tekniska handlare för att spåra och identifiera volatilitet.

• Average True Range (ATR)
• Bollingerband
• Commodity Channel Index (CCI)
• Keltner-kanaler
• Average Directional Index (ADX)

Diagrammet ovan, skapat 100 % GRATIS med NinjaTrader, visar dagliga prisåtgärder i råoljeterminer under en volatil period. I topppanelen hjälper Bollinger Bands till att indikera en ökning av volatiliteten när priset bryter ner under det nedre bandet. I den nedre panelen hjälper ATR-indikatorn att bekräfta detta med en plötslig ökning i värde. (Båda inringade i gult ovan)

Kom igång med NinjaTrader

NinjaTrader stödjer mer än 500 000 handlare över hela världen med en kraftfull och användarvänlig handelsplattform, djupa rabattprovisioner och support i världsklass. NinjaTrader är alltid gratis att använda för avancerade kartläggningar, strategibacktesting och en uppslukande simhandelsupplevelse.

Ladda ner NinjaTraders prisbelönta handelsplattform och kom igång med en gratis handelsdemo med marknadsdata i realtid idag!