Hur hanterar jag risker i min portfölj med terminer?

Som vi alla vet kan finansmarknaderna vara volatila. Om du har en aktieportfölj och vill skydda den från nedåtrisker finns det ett antal strategier tillgängliga för dig. Men här är en som du kanske inte har tänkt på:Säkring av din risk med aktieindexterminer.

Många investerare får höra att terminer är komplexa – och det är de. Men att bygga en terminssäkringsstrategi kan slutföras i bara tre steg, vilket gör det enkelt att hantera risker effektivt. Dessutom är terminssäkring möjlig på både mäklarkonton och pensionsterminskonton.

Så här säkrar du en aktieportfölj med aktieindexterminer:

1. Identifiera terminsprodukten för aktieindex som du vill använda som din säkring.

De terminer du använder för att säkra dina aktier bör i allmänhet matcha den typ av portfölj du har. Här är några exempel.

  • För en bred aktieportfölj:CME E-mini S&P 500 och CME E-mini Dow representerar olika tvärsnitt av den breda amerikanska marknaden.
  • För en teknologitung portfölj:CME E-mini Nasdaq har en stor representation i högteknologiska industrier, inklusive molnbaserad datoranvändning, nätverk, mjukvara-som-en-tjänst och mer.
  • För en portfölj med små företag:CME E-mini Russell 2000 representerar innehav i tusentals snabbväxande amerikanska företag med små kapital.

2. Beräkna hur många terminskontrakt du behöver.

För att göra detta, dividera det totala värdet av din aktieportfölj – säg 280 000 USD – med det nominella värdet av den aktieindexprodukt du har valt.

Du kan slå upp framtidens idévärde online. Men du kan också beräkna det genom att multiplicera det aktuella värdet av det underliggande indexet med framtidens kontraktsstorlek.

Säg till exempel att du har valt CME E-mini S&P 500 som din säkring. Om det underliggande indexet, S&P 500®, handlas till 2 800 och kontraktsstorleken för CME E-mini S&P 500 är 50 $, då är det nominella värdet på CME E-mini S&P 500 140 000 $ (2 800 x 50 $).

I detta scenario, hur många kontrakt skulle behövas för att säkra aktieportföljen?

Svaret:Två. Det är 280 000 USD (portföljens totala värde) dividerat med 140 000 USD, det nominella värdet av CME E-mini S&P 500.

3. Skapa din hedge genom att sälja terminskontrakten.

Genom att sälja kontrakten antar du i huvudsak att riktningen för det underliggande indexet kommer att ändras.

Detta innebär att, om marknaden går ner, skulle det belopp du förlorar från dina aktier i allmänhet kompenseras av vinster i korta terminspositioner. Den troliga nettoeffekten är liten förändring i värdet på din portfölj, även i händelse av en kraftig marknadsnedgång.

Naturligtvis gäller samma sak i motsatt riktning:terminsförlusten skulle grovt sett eliminera alla vinster som aktierna kan generera i en marknadsökning.

Tänk dock på att detta bara är en ungefärlig säkring. Det är inte perfekt. Det kompenserade beloppet för vinsterna (eller förlusterna) från säkringen kommer att bero på hur korrelerad din aktieportfölj är till det terminsindex du väljer.

När du är redo att vända din hedge och återta full risk, stäng bara din terminsposition genom att köpa tillbaka de kontrakt du sålt.

Avslutningsvis kan aktieindexterminer vara ett kraftfullt nytt verktyg i din investeringsverktygslåda.

De ger dig möjligheten att hantera risker över dina innehav – utan ett högt startkapitalåtagande eller behovet av att störa din underliggande portfölj. Att använda aktieindexterminer är enkelt, effektivt och prisvärt.

Hur kan E*TRADE hjälpa?

Aktivera ditt befintliga konto för terminshandel

Ansök nu

Läs mer

Öppna ett nytt konto för terminshandel

Öppna ett konto

Läs mer


Futures trading
  1. Futures och råvaror
  2.   
  3. Futures trading
  4.   
  5. Alternativ