Den globala energiterminsmarknaden underlättar handeln för en mängd olika deltagare. Oavsett om en producent säkrar systemiska produktionsrisker eller om en handlare strävar efter att dra nytta av snabba prisfluktuationer, är energiprodukter lämpliga medel för att uppnå ett brett spektrum av marknadsrelaterade mål.
Enligt Bloomberg är här de ledande energiprodukterna och börserna där deras motsvarande terminskontrakt kan hittas:
| Produkt | Exchange |
|---|---|
| WTI-råolja | NYMEX |
| Naturgas | NYMEX |
| RBOB-bensin | NYMEX |
| Uppvärmningsolja | NYMEX |
| Brent råolja | ICE |
Sedan fusionen i augusti 2008 mellan Chicago Mercantile Exchange (CME) och New York Mercantile Exchange (NYMEX), är energiprodukterna exklusiva för NYMEX tillgängliga för handel via CME Globex. Brent råolja är tillgänglig på Intercontinental Exchange (ICE).
Handeln med energiterminskontrakt utgör en betydande del av den sammanlagda derivatmarknaden. Angivna är energiprodukterna, motsvarande symboler och genomsnittlig daglig omsatt volym för andra kvartalet (Q2) 2017:
| Produkt | Symbol | Average Daily Volume (ADV) |
|---|---|---|
| WTI-råolja | Cl | 1 236 392 |
| Henry Hub Naturgas | NG | 420 572 |
| RBOB-bensin | RB | 198 722 |
| NY Harbor ULSD (uppvärmningsolja) | HO | 168 276 |
| Brent råolja | BZ | 101 424 |
Som illustreras av ADV, ger West Texas Intermediate (WTI) råolja och Henry Hub naturgaskontrakt den högsta graden av likviditet och marknadsdjup. På grund av denna egenskap ses de ofta som riktmärkeprodukter för den globala energihandeln.
Bortsett från guld är råolja den mest refererade råvaran i världen. WTI-råoljemarknaderna är kända för sin likviditet och volatilitet, vilket ger namnet "terminshandelns vilda västern."
Prissättningen av WTI-råolja uppvisar regelbundet stor känslighet för globala geopolitiska störningar. Utländska krig, inre revolution och allmän oro har historiskt sett plågat producerande regioner. Dessa stimuli kan stärka marknadsdeltagandet och öka volatiliteten på ett snabbt sätt.
Som en illustration av detta koncept är den efterföljande prisåtgärden relaterad till följande händelser en indikation på WTI crudes prissättningsreaktivitet:
För att hålla marknadsaktörerna medvetna om den rådande råoljeatmosfären släpper U.S. Energy Information Administration (EIA) en veckovis inventeringsrapport. Varje release möts av betydande volatilitet och hög nivå av marknadsdeltagande.
Som den näst mest omsatta energiprodukten är Henry Hub naturgas ett populärt kontrakt för både energisäkrare och spekulanter. Uppkallad efter det främsta leveransstället för naturgas i Amerika, Louisianas Henry Hub-pipeline, är Henry Hub naturgasterminer det nordamerikanska riktmärket för prissättning.
I motsats till råolja är naturgasvärderingar inte alltför känsliga för geopolitiska spänningar. Traditionella krafter för utbud och efterfrågan nämns oftare som orsaken till periodiska prissvängningar. Exempel på faktorer som påverkar priset på naturgas är:
Enligt EIA är USA, Ryssland och Saudiarabien världsledande inom naturgasproduktion. På ungefär samma sätt som WTI-råolja släpper EIA en veckovis rapport över naturgasinventeringar för att hålla investerare à jour med den nuvarande dynamiken som driver marknaden.
Ingen tvekan om det, WTI-råolja och Henry Hub-naturgaskontrakt kan producera betydande dagliga handelsintervall och frekventa riktningsrörelser i priset. Givet rätt erfarenhet och utsikter kan dessa marknader ge stora möjligheter.
Men den ökade volatiliteten som kortsiktiga terminshandlare finner attraktiva ökar också risken. Innan du hoppar in på dessa marknader är det en bra idé att beställa expertis från en branschspecialist. Ett bra ställe att börja är dts Energy Futures Overview. Denna robusta utbildningssvit ger allt en handlare behöver för att bli flytande i handeln med energiterminer.
