De flesta av oss köpte ännu inte hus när bostadsmarknaden kollapsade 2008, vilket förde resten av ekonomin med sig. Tio år senare lever vi fortfarande i baksmällan av den stora lågkonjunkturen. För vissa ser saker och ting upp, men för andra måste vi vara skeptiska.

Ekonomer vid University of California, Berkeley, har precis släppt en analys av bolånebranschen som borde göra oss oroliga. Förra gången föll bolånebranschen isär tack vare satsningar från storbanker på att du skulle kunna förvandla bostadsägande till en investeringsarena i aktiemarknadsstil. (För en ganska bra titt på hur det gick till, kolla in The Big Short , eller se folk på Crash Course förklara allt nedan.)

Berkeley-ekonomerna, som arbetar med kollegor på Federal Reserve, tror nu att de börjar se tecken på ett liknande problem, den här gången bland icke-banklångivare. Under 2016 utgjorde företag som PennyMac, AmeriHome Mortgage och Stearns Lending en hel hälften av alla bolån; 2007 var de bara 20 procent. De täcker också cirka tre fjärdedelar av lån som garanteras av Federal Housing Administration och U.S. Department of Veterans Affairs, så deras räckvidd är inte obetydlig.

Det som är mest problematiskt är att långivare utanför bankerna inte har enorma reserver av kontanter att falla tillbaka på om det är en nödsituation – till exempel om många av deras bolåneinnehavare plötsligt inte kan betala för att de inte kan hitta arbete. Långivare utanför bankerna är livlinor för många av de mest utsatta samhällena i landet, och en kollaps skulle strömma igenom hela ekonomin på ett stort sätt. Om du är orolig för en inteckning, antingen en du inte har ännu eller en som du betalar av, prata med en representant för att kontrollera din långivares hälsa. Om du inte är nöjd kan det vara dags att kolla in andra alternativ.