Ett ömsesidigt försäkringsutbyte är bildandet av en sammanslutning av enheter, där varje medlem i sammanslutningen tar risken för den andra. Vinster och förluster delas i direkt proportion till hur stort försäkringsskydd en medlem har. Arrangemanget liknar ett ömsesidigt försäkringsbolag, som ägs av de försäkrade, och placerar premiedollar som tas emot i en pool som används för att betala skador. Medlemmar av ömsesidigt kallas prenumeranter snarare än försäkringstagare.
Konceptet bakom ett ömsesidigt försäkringsbolag är att eftersom alla premiedollar som samlas in från föreningsmedlemmar används för att betala för förluster som föreningsmedlemmar åsamkar, är varje medlem både en försäkringsgivare och en försäkrad. Alla beslut fattas internt, utan behov av en styrelse, och föreningen kan bestämma sin egen inriktning med liten inblandning utifrån.
Ömsesidiga utbyten uppstod först för över hundra år sedan. Generellt sett bestod de av grupper av människor som arbetade i samma verksamhet, såsom handlare av torrvaror, som valde att byta försäkringsavtal med varandra i motsats till att använda ett typiskt försäkringsbolag. Deras huvudsakliga mål var att skydda sina företag från förluster på grund av brand. När en förlust av en av medlemmarna inträffade, samlades medel in från varje abonnent i direkt proportion till beloppet av deras individuella bidrag.
Ömsesidigt utbyte består av två komponenter:det ömsesidiga utbytet mellan försäkringar och advokatbyrån (AIF). Börsen är det faktiska försäkringsbolaget som förvaltas av en styrelse och dikterar policy och rutiner. AIF är en separat juridisk enhet som väljs ut av styrelsen och hanterar ömsesidighetens dagliga verksamhet.
Fördelarna med ett ömsesidigt utbyte avser främst AIF-fonden. Ägare av AIF-fonden är inte skyldiga att vara försäkringstagare till börsen, så den tar inte på sig någon av riskerna med utbytet. Eftersom det är en separat enhet från börsen skapar den sitt eget värde baserat på den intäktsström den genererar, minus driftskostnader, så den kan öka sitt värde genom att rekrytera nya medlemmar.
En nackdel med ömsesidiga utbyten är att det kan vara svårt att skaffa de medel som behövs för att expandera verksamheten. Dessutom, eftersom det består av två distinkta enheter, kan kostnaderna vara större än för bara ett företag. På grund av affärsarrangemangets karaktär tenderar ömsesidiga transaktioner att bli mer noggrant granskade av försäkringstillsynsmyndigheter, och om börsen säljs kräver det ofta en fullständig omorganisation av enheterna.
