National Association of Securities Dealers, vanligtvis kallad NASD, har slagits samman till Financial Industry Regulatory Authority - FINRA. De olika licenstyperna från det tidigare NASD existerar dock fortfarande och betecknas med samma namn. FINRA ansvarar för att reglera värdepappersbranschen.
Financial Industry Regulatory Authority bildades i juli 2007 genom sammanslagning av NASD med medlemsregleringsavdelningen på New York Stock Exchange. FINRA är en icke-statlig tillsynsmyndighet som ansvarar för upprätthållandet av de regler som gäller värdepappersbranschen och dess anställda. Byråns medlemmar är de företag som regleras. Individer som arbetar inom värdepappersbranschen kallas vanligtvis registrerade representanter och testas och licensieras av FINRA, tidigare NASD.
Serie 7 General Securities Representative-registreringen är licensen för en aktiemäklare som säljer ett brett utbud av aktier, obligationer, optioner, fonder och privata placeringar. I vanligt bruk sägs en person med denna registrering ha en NASD- eller FINRA Series 7-licens. Varje individ anställd av ett aktiemäklarföretag som interagerar med kunder som tillhandahåller investeringsrådgivning och säljer värdepapper måste vara en serie 7-registrerad representant.
En NASD/FINRA Series 6 registrerad representant får sälja förvaltade investeringsprodukter inklusive fonder och rörliga försäkringsprodukter. En serie 6-representant får inte sälja enskilda aktier och obligationer eller ägna sig åt handel med fonder på andrahandsmarknader, såsom slutna fonder eller börshandlade fonder. En serie 6 registrerad representant är ofta en försäkringsagent som får licens att sälja rörliga produkter och fond till sina kunder. En annan jobbkälla för serie 6-representanter är att sälja pengar i en bank eller kreditförening.
I ett FINRA-medlemsvärdepappersföretag måste ledningen och tillsynspersonen också ha en FINRA-registreringslicens av en eller annan form. Olika positioner i ett värdepapper kräver olika registreringar av NASD/FINRA-serien. Registreringar på ledningsnivå inkluderar serierna 4, 9, 10, 23, 24, 26, 27, 28, 39, 51 och 53. Vissa av dessa registreringslicenser är som huvudman eller förvaltare för specifika typer av värdepapper, såsom Series 4 för en optionshuvudman och serien 51 för en kommunal värdepappershuvudman.
