Bildkredit:Zolak/iStock/GettyImages

Vissa börsintroduktioner skapar mycket spänning och verkar erbjuda möjligheten att tjäna mycket pengar. Tyvärr är det inte alltid det som händer.

Kommer du ihåg Facebook IPO i maj 2012? Den kom ut på ​$38 ​ per aktie och sjönk omedelbart till ​$18 ​ och nådde inte ​$38 Erbjudande pris fram till augusti 2013, över ett år senare. Idag handlas Facebook-aktier för mer än ​$300 per aktie. Men det var en vild åktur först.

Vissa börsintroduktioner är lönsamma från början, medan andra glider nedåt och aldrig går med vinst. Det är risken du tar när du köper en börsnotering.

Vad är en börsintroduktion?

En börsintroduktion är när ett företag säljer sina aktier i kapital till allmänheten för första gången. Företag använder börsintroduktioner för att samla in pengar för att expandera verksamheten, betala av skulder eller för att de befintliga ägarna ska ta ut sina aktier. Mer än ​57 procent av aktierna i Facebooks börsintroduktion såldes till insiders som betalade ut. Inte precis ett förtroendevotum.

En ledande investeringsbank eller underwriter bildar ett syndikat av mäklarfirmor för att distribuera de nya aktierna till sina kunder. Efter börsnoteringen blir företaget ett nytt publikt bolag med sina aktier som handlas på en börs, som NYSE eller NASDAQ.

Vad är ett prospekt?

Företag som planerar att ha en börsintroduktion måste lämna in ett registreringsutlåtande som innehåller ett prospekt till U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Prospektet kommer att diskutera de riskfaktorer som är inblandade i erbjudandet, den avsedda användningen av intäkterna, antalet aktier som erbjuds, bolagets utdelning och ledningens diskussion samt en analys av bolagets finansiella villkor och resultat av dess verksamhet.

Prospektet kommer också att innehålla information om antalet aktier som säljs av de befintliga aktieägarna och antalet aktier, så kallat marknadsöverhäng, som kommer att slå ut på marknaden efter den begränsade periodens slut.

Vissa börsintroduktioner är lönsamma från början, medan andra glider nedåt och aldrig går med vinst. Det är risken du tar när du köper en börsnotering.

Prissätta Erbjudandet

Garanteraren analyserar företagets finansiella ställning, bestämmer antalet aktier att sälja och mäter allmänhetens entusiasm för börsintroduktionen. Målet är att samla in mest pengar till den högsta aktiekursen. Det finns ingen garanti för att erbjudandet är rimligt.

Om allmänheten anser att aktiekursen är för hög kommer kursen att sjunka direkt efter öppningen, vilket var fallet med Facebooks börsintroduktion.

Investera i en börsnotering

Möjligheten att köpa aktier i en börsintroduktion är inte tillgänglig för alla. De mäklarfirmor som sköter utdelningen erhåller en tilldelning från huvudgaranten av ett visst antal aktier. Dessa mäklare erbjuder sedan aktierna till sina föredragna kunder, vanligtvis institutioner och de kunder med betydande konton.

Om du inte har en stark relation med en deltagande mäklare kommer du sannolikt inte att kunna köpa några initiala aktier i en börsintroduktion.

Vad mer att tänka på

Ingen vet säkert vilken väg en aktiekurs kommer att gå efter börsnoteringen. Prisrörelser kan vara volatila under de första månaderna. En bra tumregel är att du aldrig ska investera i en börsnotering, förutsatt att du ens har chansen, med pengar du inte har råd att förlora.

Det finns ingen garanti för att priset på en börsnotering är rättvist. Företag som går till börs med en börsnotering har ofta begränsad verksamhetshistorik, kanske bara några år, vilket gör det svårt att förutsäga sin framtida framgång.

Om du är intresserad av att lära dig mer om börsintroduktionen av ett specifikt företag bör du kontrollera med SEC:s Office of Consumer Education and Advocacy och se om de har utfärdat en Investor Bulletin med information om företagets och dess börsintroduktion.