Greg Abel, den nya VD:n för Berkshire Hathaway, meddelade den 5 mars på CNBC:s "Squawk Box" att företaget skulle börja återköpa aktier av sina egna aktier.

För Berkshire är detta en relativ sällsynthet – företaget har inte köpt tillbaka aktier sedan andra kvartalet 2024. Men för företag som Berkshire, ett finansiellt moget konglomerat värt mer än 1 biljon dollar och med massor av överskott av kontanter, har flytten blivit allt vanligare.

År 2025 spenderade företag i S&P 500 cirka 1 biljon dollar på att köpa sina egna aktier, enligt uppskattningar från investeringsanalysföretaget Morningstar, upp från rekordhöga 942 miljarder dollar 2024. Förra året var också det femte året i rad då företag spenderade mer på återköp än på kontantutdelningar, rapporterar Morningstar.

Återköpsprogram, som utdelningar, framhålls av företag som ett sätt att återföra pengar till aktieägarna, och under rätta omständigheter kan de ses av investerare som ett positivt tecken för aktien, säger Rob Leiphart, en certifierad finansiell planerare och vice vd för finansiell planering på RB Capital Management.

Investerare bör dock göra en del efterforskningar innan de köper på återköpsnyheter, tillägger han, eftersom vissa företag köper aktier som ett sätt att få kortsiktiga siffror att se bättre ut.

"Det är en form av finansiell ingenjörskonst", säger Leiphart.

Så fungerar återköp av aktier

Säg att du är ett företag med gott om fritt kassaflöde — pengar som blir över efter att ha gjort alla nödvändiga utgifter för att upprätthålla verksamheten. Hur använder du pengarna för att skapa värde för aktieägarna? Kanske lägger du pengarna till forskning och utveckling eller använder dem för att förvärva ett annat företag.

För många stora, ekonomiskt mogna företag är svaret att ge lite pengar tillbaka till de personer som äger dina aktier. Ett klassiskt sätt att göra detta är att betala en utdelning, en regelbunden (ofta kvartalsvis) kontantutdelning till aktieägarna.

Under det senaste halvt decenniet har företag dock varit mer benägna att spendera sina pengar på återköp. Förra året tillkännagav Apple ett program för återköp av aktier för 100 miljarder dollar, och Alphabet godkände återköp för 70 miljarder dollar. Båda bolagen ger också en blygsam utdelning.

Under återköpsprogram, istället för att göra kontantutdelningar, köper företag tillbaka sina egna aktier på den öppna marknaden. Även om det inte är lika påtagligt som att ha kontanter i handen, innebär en minskning av antalet aktier i praktiken att varje aktie som en investerare äger är en större del av den totala kakan. Och eftersom företagens vinster uttrycks som vinst "per aktie", kan det att ta aktier från marknaden få aktien att se mer attraktiv ut för andra potentiella investerare.

Den senare funktionen kan uppmuntra företagsledare att initiera återköp för att skapa en kortsiktig stöt, snarare än att göra åtgärder som kommer att gynna aktieägarna på lång sikt, säger Leiphart.

Företag som ger ut mycket ersättning i form av aktieoptioner kan också använda återköp för att förhindra att värdet på dessa aktier späds ut, säger Leiphart.

När aktieåterköp är ett positivt tecken för investerare

Så vad ska investerare göra av det när ett företag tillkännager ett återköpsprogram? Så länge företaget inte tar på sig skulder för att finansiera ett återköp är det ett generellt positivt tecken på ett företags finansiella hälsa, säger David Sekera, chefsstrateg för USA:s marknadsstrateg på Morningstar.

"Det är bara så som ledningen låter marknaden veta att de genererar ett överskott av fritt kassaflöde utöver vad de interna behoven är för företaget", säger han. "Och faktiskt, förmodligen till och med generera mer fritt kassaflöde än vad de nödvändigtvis behöver spendera på tillväxt för att kunna behålla sina långsiktiga vägledningsmål."

När det kommer till återköp - som alla investeringar - är målet att köpa lågt och sälja högt, säger Sekera. Om ett företag köper aktier när de handlas under sitt verkliga värde är det en välsignelse för aktieägarna. Om de köper när de är för dyrt, "är det värdeförstörande", säger han.

"Ledningsteam verkar ständigt tro att deras aktie är undervärderad", tillägger han.

Abels tillkännagivande kom med sammanhanget att Berkshire återköper aktier "när som helst vi tror att återköpspriset är under vårt inneboende värde, konservativt bestämt."

Det är en av många anledningar till varför finansiella proffs skulle varna för att köpa några aktier enbart på grundval av ett återköpsmeddelande. Det är också smart att prata med en pålitlig finansiell expert innan du gör några ändringar i din portfölj.

Sammantaget är det viktigt att överväga alla återköpsprogram i samband med dina övergripande utsikter för den underliggande verksamheten, säger Leiphart.

"Har de en marknadsledande produkt? Behåller de det ledarskapet med den produkten? Har företagsmässan funnits där under en tid och ett bra ledarskap finns på plats som har haft framgång och förhoppningsvis kommer att ha framgång i framtiden?" säger han. "Tillsammans med dessa överväganden är [ett återköp] kanske en sak som du lägger till som en ingrediens när du sätter ihop allt."

Vill du förbättra din kommunikation, ditt självförtroende och din framgång på jobbet? Ta CNBC:s nya onlinekurs, Behärska ditt kroppsspråk för att öka ditt inflytande .

Ta kontroll över dina pengar med CNBC Select