När Warren Buffett hoppade av som VD för Berkshire Hathaway i slutet av 2025 hade företaget en enorm mängd pengar. Berkshire redovisade mer än 370 miljarder dollar i likvida medel i bokföringen vid årets slut, till stor del innehade i statsskuldväxlar. 

Det handlade inte om att helt enkelt vara mer konservativ med sina investeringar i sin ålderdom, sa 95-åriga Buffett till CNBC:s Becky Quick i "Warren Buffett:A Life and Legacy". Snarare, förklarade han, skulle det krävas en enorm investering för att flytta nålen i en portfölj av Berkshires storlek. Och han hade inte lyckats hitta en investering värd att lägga sin stora kassahög på.

"Det är yttre omständigheter", sa han till Quick. "Tro mig, om du efter att vi har pratat klart säger "Jag har en fantastisk ny idé på 100 miljarder dollar." Jag skulle säga:'Låt oss prata.'"

Sammantaget sa Buffett att han hellre skulle lägga sina pengar på att tjäna mer pengar. Medan pengarna på företagets böcker ger en blygsam ränta, föredrar Buffett produktiva investeringar, såsom aktier, som kan växa i en ökande takt över tiden utöver inflationstakten.

"Det är på vissa nivåer nödvändigt, men kontanter är inte en bra tillgång", sa han. Det är som syre för din portfölj, tillade han - billigt att skaffa och nödvändigt, om än föga spännande. I grund och botten gillar Buffett att behålla en viss nivå av kontanter för att betala förpliktelser och som "torrt pulver" för alla attraktiva förvärv.

"Du behöver syre, och om du någonsin är utan det i fyra eller fem minuter kommer du att lära dig," sa Buffett. "Och kontanter är på det sättet. Så du måste alltid ha dem tillgängliga, för du vet inte vad som kommer att hända."

Hur man håller kontanter på Buffetts sätt

När han drev Berkshires enorma portfölj var Buffetts kontantdilemma inte nödvändigtvis relaterat till vardagliga investerare - det är inte många av oss som har mer pengar än vi rimligen kan använda. Men Oracle of Omahas inställning till att hantera kontanter är ändå i linje med vad många finansproffs rekommenderar för sina kunder.

Noterbart är att Buffett inte flyr till säkerheten för kontanter eller obligationer när han tror att marknaden är övervärderad eller att en krasch är nära förestående. Även om kassan växte när han och Berkshire väntade på attraktiva möjligheter, sa han upprepade gånger att han skulle föredra att bli investerad.

"Aktieägare i Berkshire kan vara säkra på att vi för alltid kommer att använda en betydande majoritet av deras pengar i aktier - mestadels amerikanska aktier även om många av dessa kommer att ha internationell verksamhet av betydelse", skrev Buffett i sitt aktieägarbrev 2024. "Berkshire kommer aldrig att föredra ägande av tillgångar som motsvarar kontanter framför ägande av bra företag, vare sig de kontrolleras eller endast delvis ägs."

Buffett sa i det brevet att perioder av skenande inflation tidigare har urholkat värdet på kontanter och lämnat obligationer i dammet. Investerbara företag, däremot, "kommer vanligtvis att hitta ett sätt att hantera monetär instabilitet så länge som deras varor eller tjänster önskas av landets medborgare", skrev Buffett.

Faktum är att från januari 1975 till januari 2026 steg S&P 500-indexet med nästan 6 700 % jämfört med en ökning på 524 % i konsumentprisindex, enligt data analyserad av Charles Schwab.

Generellt sett har Buffett uppmanat investerare att investera regelbundet på ett brett diversifierat sätt på lång sikt. "Köp konsekvent en S&P 500 lågprisindexfond", sa Buffett till CNBC 2017. "Jag tror att det är det som är mest vettigt praktiskt taget hela tiden."

En viss nivå av kontanter är dock fortfarande avgörande eftersom ingen - inte ens Buffett - vet vad som kommer att hända på kort sikt. "Jag kan ha läst varje bok i det offentliga biblioteket, men jag hittade inte svaret då på frågan om vad aktiemarknaden kommer att göra nästa vecka eller nästa månad eller nästa år," sa Buffett till Quick.

Finansiella rådgivare rekommenderar vanligtvis att vardagliga investerare bygger och underhåller en reserv för akuta kontanter som motsvarar tre till sex månaders utgifter. På så sätt kan du säkert hålla resten av ditt ekonomiska liv på rätt spår om en nödsituation skulle uppstå - såsom ett jobbförlust eller en överraskande medicinsk räkning.

Vill du förbättra din kommunikation, ditt självförtroende och din framgång på jobbet? Ta CNBC:s nya onlinekurs, Behärska ditt kroppsspråk för att öka ditt inflytande .

Ta kontroll över dina pengar med CNBC Select