Ny turbulens har återvänt till Mellanöstern – och historiskt sett har det varit bra för försvarsbestånden.
Talibanerna har tagit kontroll över Afghanistan på bara lite mer än en månad efter att USA började evakuera trupper. Denna blixtsnabba förändring i maktdynamiken har skapat rädsla för att landet kommer att bli en fristad för terrorister och att denna oro kan koka över till andra delar av Mellanöstern.
Förståeligt nog ägnar investerare i försvarsaktier stor uppmärksamhet. Denna händelseutveckling skulle kunna skapa ökade krav på underrättelse-, övervaknings- och spaningsutrustning. Och om ytterligare konflikter uppstår kan det bli ny efterfrågan på militär utrustning.
Många jämför talibanernas erövring av Kabul, Afghanistans huvudstad, med "Saigons fall" den 30 april 1975. Det var då den nordvietnamesiska armén tog Saigon, Sydvietnams huvudstad. Hur lika de två situationerna är är en debatt som lämnas till en annan dag – men det är värt att notera vad som hände med försvarsaktier under hösten av Saigons kölvatten.
"Under de 1 och 3 månaderna efter Saigons fall den 30 april 1975, medan S&P 500 ökade med 4,4 % respektive 1,7 %, hoppade S&P 500 Aerospace Defense underindustrin med 15,4 % och 26,0 %", säger Sam Stovall , investeringsstrateg för det oberoende analysföretaget CFRA. "Även om historien bör ses som en vägledning och inte som evangelium, anser CFRA att Aerospace-gruppen erbjuder en gynnsam investeringsmöjlighet idag."
Med det i åtanke bör investerare överväga att lägga till försvarsaktier till sina portföljer. Här är fem sådana aktier som är betygsatta Köp i POWR-betygssystemet Stock News.
Lockheed Martin (LMT, 354,03 USD) är världens största försvarsentreprenör och har dominerat den västerländska marknaden för avancerade stridsflygplan sedan de tilldelades F-35-programmet 2001. Företagets största segment är Aeronautics, som domineras av den massiva F-35:an program. Företagets återstående segment är missiler och brandkontroll, roterande och uppdragssystem samt rymd.
Företaget åtnjuter en stark efterfrågan på sin avancerade militärutrustning både på inhemska och internationella marknader. LMT avslutade framgångsrikt flera affärer under andra kvartalet, inklusive ett kontrakt på 1,8 miljarder dollar för att köpa logistiktjänster för levererade F-35-jetplan. Man knöt också ett kontrakt på 1 miljard dollar för att tillhandahålla logistikstöd för det rymdbaserade infraröda systemet (SBIRS).
Lockheed har också upplevt en stark efterfrågan på sina taktiska missil- och eldkontrollprodukter internationellt. Den har nyligen fått beställningar på precisionsbrandsystem från både Polen och Rumänien.
Men F-35-programmet fortsätter att vara LMT:s viktigaste tillväxtmotor. Senast levererade det 37 jetplan under andra kvartalet, och programmet förväntas ge stabila intäkter i decennier.
Lockheed har länge varit en av de bästa försvarsaktierna på marknaden och har lätt överträffat branschens benchmark under de senaste 10 och 15 åren. Det ser attraktivt ut framöver också.
POWR Ratings-systemet ger Lockheed ett B-betyg, vilket översätts till ett köp. Bland skälen att gilla det är dess värdering - en värdegrad på B stöds av efterföljande och terminskurser (P/E)-förhållanden runt 13, samt ett företags värde-till-vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amortering (EBITDA) på 10,3.
LMT-aktier får också kvalitetsbetyget B tack vare en solid balansräkning. Från och med det senaste kvartalet hade företaget 2,7 miljarder dollar i kontanter, jämfört med endast 506 miljoner dollar i kortfristiga skulder. Dessutom är dess nuvarande förhållande och snabba förhållande – två mått som mäter ett företags förmåga att möta kortsiktiga skuldförpliktelser – båda över 1, vilket indikerar styrka på den fronten. Läs mer om Lockheed Martins (LMT) kompletta POWR-betyg här.
Northrop Grumman (NOC, $361,09) är en försvarsentreprenör som är diversifierad över kort- och långcykelföretag. Och den har en F-35-anslutning – NOC:s Aerospace-segment skapar flygkroppen, samt producerar olika pilotstyrda och autonoma flygsystem.
Mission Systems skapar en mängd olika sensorer och processorer för försvarshårdvara, medan Defence Systems-segmentet är en blandning mellan en långdistansmissiltillverkare och en försvars-IT-tjänsteleverantör. Slutligen producerar företagets segment rymdsystem olika rymdstrukturer, sensorer och satelliter.
Sammantaget ser företaget en stark efterfrågan på sina produkter på global skala.
NOC har en stark närvaro inom flygvapnet, rymd- och cybersäkerhetsprogram. Dess produktlinje är välpositionerad inom försvarselektronik, obemannade flygplan och missilförsvar, vilket gör det möjligt för företaget att fånga kontrakt från Pentagon och utländska allierade till USA:s utländska militärförsäljning har varit en viktig drivkraft för tillväxten för företaget.
På den inhemska sidan förväntas Northrop vinna på den föreslagna budgeten för 2022 som inkluderar 715 miljarder dollar för Pentagon, vilket är 1,6 % högre än den godkända budgeten för 2021.
NOC är ett av flera B-klassade försvarsmateriel i POWR Ratings-systemet. Stabilitetsgraden B hjälper till med betyget, vilket indikerar att tillväxten och prisutvecklingen har varit stabil. Till exempel indikerar en beta på 0,51 att aktien är ungefär hälften så volatil som S&P 500. Vinsttillväxten har också varit stabil under de senaste fem åren.
Northrops Sentiment Grade of B återspeglar god status i analytikergemenskapen. Just nu anser 14 proffs aktien som ett starkt köp eller köp, jämfört med bara fyra innehav, en sälj och en stark sälj. Du kan få ytterligare POWR-betygsanalys för Northrop Grumman (NOC) här.
Allmän dynamik (GD, $195,49) är en försvarsentreprenör och affärsjettillverkare. Dess Aerospace-segment skapar Gulfstream affärsjet, medan Combat Systems producerar landbaserade stridsfordon, som stridsvagnen M1 Abrams. Segmentet Marine Systems utvecklar kärnkraftsdrivna ubåtar. Och dess teknologiavdelning tillhandahåller informationsteknik och uppdragssystem.
GD hade en stark ordertillväxt under andra kvartalet. Detta skapade en betydande orderstock (en ökning med 8 % jämfört med föregående år), med de högsta beställningarna inom flyg-, marin- och stridssystemsegmenten. Till exempel fick företaget 135 miljoner dollar från den amerikanska flottan för att tillhandahålla pågående varvstjänster för ubåtsprogrammet i Virginia-klassen.
Dessutom gjorde GD ett avtal på 620 miljoner dollar från den amerikanska armén för att uppgradera Stryker-fordon till A1-konfigurationen med dubbelt V-skrov, plus ytterligare 435 miljoner dollar för att producera Stryker Initial Maneuver Short-Range Air Defense-fordon.
Företaget går också vidare i produktutvecklingen, eftersom alla dess fem Gulfstream G700 flygtestflygplan flyger med över 1 600 timmars testflyg. Detta jetplan förväntas vara i drift under fjärde kvartalet 2022, vilket bör öka både topp- och bottenlinje nästa år.
GD:s övergripande B-betyg (Köp) från POWR-betygssystemet inkluderar värdegraden B. Dess efterföljande och framåtriktade P/E är båda runt 17, vilket är lägre än den totala marknaden, och dess pris-till-fria kassaflöde (P /FCF) på 14,4 är långt under genomsnittet på 44,7 bland försvarsaktier.
General Dynamics Sentiment Grade of B indikerar att General Dynamics aktier är väl mottagna av proffsen. Elva analytiker säger att GD-aktien är ett starkt köp eller köp, sex kallar det ett håll och bara tre säger att det är ett sälj eller starkt sälj. Se de fullständiga POWR-betygen för General Dynamics (GD) här.
Huntington Ingalls Industries (HII, $200,16) skapades från spinoffen av NOC:s varvsverksamhet. HII är landets största oberoende militära skeppsbyggare, och mer än 70 % av den aktiva amerikanska flottan består av HII:s fartyg.
Två av Huntington Ingalls segment involverar skeppsbyggnad:Ingalls Shipbuilding, Newport News Shipbuilding (kärnkraftsdrivna hangarfartyg och ubåtar). Notera att Huntington Ingalls är ensam entreprenör för hangarfartyget Gerald R. Ford-klass. Företaget är också en stor underleverantör till attackubåten av Columbia-klassen.
HII:s tredje division, Technical Solutions, tillverkar obemannade undervattensfordon och tillhandahåller olika IT-tjänster åt staten.
Liksom många andra försvarsaktier på den här listan har amerikanska finansbudgetar spelat en nyckelroll i tillväxten för företaget, särskilt varvsindustrin. Bolaget har också haft ett produktivt kvartal ur kontraktssynpunkt. Under andra kvartalet vann HII kontrakt värda 1,2 miljarder dollar, vilket resulterade i en orderstock på 47,7 miljarder dollar. Huntington Ingalls går också framåt med nya fartyg; till exempel, i ubåtsprogrammet är Montana (SSN 794) på väg för leverans till marinen senare i år.
POWR Ratings-tjänsten kopplar HII-aktien som ett B-klassat köp. Det här är en aktie med exceptionellt värde just nu, med en värdegrad på A som återspeglar ett efterföljande P/E på 11,1 och ett framåt P/E på bara 15,4. Dessutom är dess pris-försäljningsförhållande på 0,9 hälften av branschgenomsnittet.
Huntington Ingalls har också kvalitetsbetyget B, vilket är vettigt när man tittar på dess grunder. En avkastning på eget kapital på 36,2 % indikerar att förvaltningen är effektiv. Dessutom indikerar dess nuvarande förhållande på 1,1 att företaget har mer än tillräckligt med likviditet för att hantera kortsiktiga behov. Kolla in en komplett POWR Ratings-analys av Huntington Ingalls Industries (HII).
L3Harris Technologies (LHX, $230,12) skapades 2019 från sammanslagningen av L3 Technologies och Harris – två försvarsentreprenörer som tillhandahåller produkter för kommando-, kontroll-, kommunikations-, dator-, underrättelse-, övervaknings- och spaningsmarknaderna. Företaget har också mindre verksamheter som tjänar den civila regeringen, inklusive Federal Aviation Administrations kommunikationsinfrastruktur.
Precis som de andra försvarsaktier som nämns här, stoltserade LHX med många kontraktsvinster under andra kvartalet. Det totala antalet utmärkelser hittills ligger på mer än 700 miljoner USD, och företaget har en sund vinstgrad på 70 %.
L3Harris vill också bli en global ledare inom elektronisk krigföring och flygplans överlevnadsförmåga. Det gör det genom att utnyttja sin erfarenhet av att tillhandahålla F-16-system, såväl som sin expertis inom mjukvarudefinierad arkitektur för öppna system, enligt VD William Brown. Företaget vann redan ett kontrakt för att utveckla nästa generations elektroniska krigföringssvit på internationella flygplan under första kvartalet. Framöver vill LHX utöka sitt globala fotavtryck i Asien, Europa och Mellanöstern. Detta borde bidra till att ge mer intäktsökning på lång sikt.
POWR Ratings ger L3Harris aktier totalt betyget B, eller köp. En beta på 0,68 ger stabilitetsgraden B. LHX har också upplevt en stadig tillväxt i försäljning, resultat och EBITDA – det sista värdet i synnerhet har vuxit med 22,2 % årligen i genomsnitt under de senaste fem åren.
Samtidigt får L3Harris kvalitetsbetyget B på grund av en stark balansräkning. Företaget har inte bara en attraktiv strömkvot på 1,7, utan dess skuldsättningsgrad på 0,4 är också uppmuntrande. Företaget ökade också sin kassahög till 2,0 miljarder dollar från 1,3 miljarder dollar i början av året. Få en komplett POWR-betygsanalys på L3Harris Technologies (LHX) här.
10 förstklassiga Fintech-aktier att titta på
7 billiga aktier att köpa på dopp
5 aktier att köpa nu
6 Small Cap Dividend-aktier att köpa nu
10 högkvalitativa aktier med hög tillväxt att köpa
12 fantastiska småföretagstillväxtaktier att köpa
11 fantastiska GARP-aktier att köpa nu
5 nedslagna aktier att köpa på dippen