Tredje kvartalets resultatsäsong är på väg att börja, och den kommer att börja med rapporter från blue chips inklusive JPMorgan Chase (JPM, 170,84 USD), Delta Air Lines (DAL, 43,63 USD) och UnitedHealth Group (UNH, $403,71).

Förväntningarna är höga på företagens resultat den här gången. Visst, "tillväxttakten på 90 % under andra kvartalet kommer förmodligen inte att dupliceras på länge", säger Ryan Detrick, marknadsstrateg på LPL Financial, men "vi förväntar oss att intäkterna kommer att växa i en mycket stabil takt på över 20 % i tredje och fjärde kvartalet."

Brad McMillan, investeringschef för Commonwealth Financial Network, upprepar dessa utsikter för en stark vinstsäsong. "Företagen fortsätter att sälja mer och behålla mer av försäljningen som vinst", säger han. "Ur ett affärsperspektiv är förtroendet fortfarande högt, och resultaten motiverar det. En återhämtning av de medicinska nyheterna och konsumenternas förtroende bör hjälpa till att hålla dessa positiva trender på rätt spår."

Och bara för att understryka dessa höga förväntningar säger John Butters, vice VD och senior resultatanalytiker på FactSet, 56 av de 500 S&P 500-företagen har redan utfärdat positiv vinst per aktie (EPS) guidning för kvartalet, vilket är mer än 43 % högre än femårsgenomsnittet.

"Om 56 är det slutliga antalet S&P 500-företag som utfärdar positiv EPS-guidning för kvartalet, kommer det att markera det fjärde högsta antalet S&P 500-företag som utfärdar positiv EPS-guidning för ett kvartal sedan FactSet började spåra detta mått 2006," tillägger han . "Det nuvarande rekordet är 67, vilket inträffade under föregående kvartal (Q2 2021)."

JPMorgan Chase startar Financials rapportsäsong

Med det sagt, Wall Street kommer att få sin första glimt av tredje kvartalets resultat när det finansiella företaget JPMorgan Chase avslöjar sina resultat före öppningen den 13 oktober.

Dow Jones-aktien har flugit högre de senaste veckorna och gynnats av den brantande 10-åriga statsobligationsräntan. Bankaktier klarar sig ofta bra i en miljö med stigande räntor eftersom det gör det möjligt för dem att få bättre avkastning på sina kassatillgodohavanden, samtidigt som de höjer räntorna på de lån de ger till konsumenter och företag.

Aktierna handlas för närvarande i rekordhögt territorium och har stigit med cirka 34 % hittills i år.

CFRA Research analytiker Kenneth Leon (Köp) kommer att hålla ett öga på JPM:s resultat. "Den amerikanska ekonomin är den viktigaste drivkraften för bankernas resultat 2021-2022", säger han. Och medan Delta-varianten sannolikt skapade motvind på kort sikt för finanssektorn, ser han "JPM som den bäst förvaltade stora, diversifierade banken, redo att dra nytta av högre konsument- och kommersiell låneaktivitet."

Det som är viktigast för Credit Suisse-analytiker är "makrobakgrunden och hur den spelar igenom till bankfundamenten", inklusive balansräkning inför en stigande avkastningskurva. De kommer också att hålla utkik efter styrkan på kapitalmarknaderna och "förväntar sig att ledningen talar till en sund pipeline med solidt stöd från fusioner och förvärv (M&A), i synnerhet."

Sammantaget förutspår analytiker att JPM:s resultat kommer att vara något högre än tredje kvartalet 2020. I genomsnitt letar de efter en 2,1 % år-över-år (YoY) ökning av intäkterna till 29,1 miljarder USD och en 1,7 % förbättring av vinsten till 2,97 USD per år. dela med sig.

Men Credit Suisse-analytiker påpekar att uppskattningarna per aktie sträcker sig från $2,58 till $3,31. Och deras egen uppskattning på 2,95 dollar per aktie ligger under konsensus. Ändå har de ett bättre betyg på JPMorgan Chase, vilket motsvarar ett köp.

Är Delta redo för ett lyft efter intäkterna?

Det har varit en stenig väg till återhämtning för Delta Air Lines , med aktierna nere på nästan 16 % från sin topp i början av april. Men sedan dess lägsta nivå i mitten av augusti nära $38, har DAL stigit med cirka 17 % – och CFRA Research-analytiker Colin Scarola ser ännu klarare himmel framöver.

Specifikt pekar Scarola på forskning som tyder på att flygbolagsaktier hade "starka utbrott på uppsidan" efter att tidigare vågor av covid-19-fall ökat. Och med Delta-vågen som till synes nådde en topp i september, ser han detta som "som en lämplig tidpunkt att köpa flygbolagsaktier, eftersom de sannolikt kommer att ske efter en ny uppstart efter vågen."

Han uppmuntras också av data som visar att USA:s efterfrågan på flygresor sannolikt kommer att återhämta sig till pre-pandeminivåer i en mycket snabbare takt än tidigare förväntat. Scarola har för närvarande ett starkt köp-betyg på DAL.

Kommer Deltas vinstrapport på onsdagsmorgonen att hjälpa till att hålla vinden i aktiens baksida?

Analytiker räknar verkligen med ett stort kvartal för flygbolaget. I genomsnitt kräver de en vinst på 16 cent per aktie – en markant förbättring jämfört med förra årets förlust på 3,30 USD per aktie – och intäkter på 8,4 miljarder USD (+169,2 % på årsbasis).

Raymond James analytiker Savanthi Syth och Matt Roberts ser dock dessa som höga uppskattningar som inte står för flera överhäng som flygbranschen står inför. Specifikt pekar de på "efterfrågeeffekten av Delta-varianten, mestadels lägre kapacitetsproduktion fram till slutet av 2021 som svar på efterfrågans mjukhet och driftsproblem, och ökande kostnadsmotvindar relaterade till att attrahera och behålla nybörjararbetare."

Som sådan räknar de med en vinst på 5 cent per aktie. De betygsätter dock aktierna på Strong Buy, och kallar DAL för ett "högkvalitativt spel på grund av dess historiskt balanserade kapitalanvändning, fortsatta strukturella fördelar (när efterfrågan återhämtar sig) och möjlighet att växa företag med högre marginal."

Analytiker positiva före UnitedHealth-intäkter

UnitedHealth Group Aktier fick ett blygsamt uppsving i mitten av juli när det största börsnoterade sjukförsäkringsbolaget höjde sin vinstguidning för 2021 för andra gången i år i kölvattnet av andra kvartalets resultat och intäkter.

Företaget stärkte sina utsikter tack vare en solid prestation från Optum, dess enhet för chefsförvaltare för apoteksförmåner, som Oppenheimer-analytikern Michael Wiederhorn kallar ett "trevligt komplement till dess kärnverksamhet för managed care." Segmentet "fortsätter att stå för en stor del av intäkterna", tillägger han.

Sammantaget är Wiederhorn (Outperform) optimistisk mot UnitedHealth.

"Vi tror att UNH är välpositionerat tack vare sin diversifiering, starka meritlista, elitledningsgrupp och exponering mot vissa företag med högre tillväxt", säger han.

Wiederhorn är verkligen inte ensam i sin känsla. Av de 27 analytiker som följer UNH och som spåras av S&P Global Market Intelligence kallar 18 det för ett starkt köp, fem har det på köp, med bara tre betygsätter det som håll och en säger Sälj. Dessutom representerar det genomsnittliga prismålet för 12 månader på 459,76 USD en förväntad uppsida på 13,6 % under de kommande 12 månaderna eller så.

När det gäller UnitedHealths kommande resultatrapport, planerad att släppas före öppningen den 14 oktober? Proffsen kräver i genomsnitt en ökning av intäkterna med 9,4 % jämfört med föregående år till 71,2 miljarder dollar. Detta kommer att underblåsa en vinstökning på 25,4 % till 4,40 USD per aktie.