Ett par hausseartade rubriker hade de stora indexen redo att avsluta veckan med en euforisk ton, men investerare fick nöja sig med fler fotgängarvinster.

I morse levererade Bureau of Labor Statistics en lönerapport för icke-jordbruk som i de flesta mått helt enkelt var enastående. USA lade inte bara till 531 000 jobb i oktober för att enkelt slå uppskattningarna för 450 000, utan septembers svaga 194 000 nya jobb reviderades högre till 312 000 och augusti reviderades också högre (till +483 000 från +366 000).

Arbetslösheten sjönk också, till bättre än väntat 4,6 % från 4,8 % i september.

"Lönesumman ökade i oktober med trifekta av vikande covid-oro, säsongen tillbaka till skolan och sjunkande arbetslöshetsersättningar som bidrog till en stark ökning av rekryteringen", säger Peter Essele, chef för portföljförvaltning för Commonwealth Financial Network. "Anmärkningsvärda ökningar kom från varuproducerande industrier som bygg- och tillverkningsindustrin, ett tecken på att återhämtningen genomsyrar industrier utanför ekonomins segment för att arbeta hemifrån."

Lindsey Bell, Ally Invests chefsmarknads- och penningstrateg, tillade att lönerna fortsätter att stiga snabbt, med en genomsnittlig timinkomst på 4,9 % jämfört med föregående år. Men hon tillägger "löneökningar är ett tveeggat svärd:de hjälper konsumenten, men de kan också öka kostnaderna för företag (och så småningom kostnaderna för kunderna). Hittills är konsumenternas efterfrågan fortsatt stark trots högre priser och företagens marginaler har ännu att bli bucklig.

"Framöver kan löner och produktivitet vara de mest intressanta mätvärdena att titta på på arbetsmarknadsfronten, med inflationsbekymmer i fokus."

Registrera dig för Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev för aktie-, ETF- och fondrekommendationer och andra investeringsråd.

Det var inte bara rosor. Ett team av BofA Securities strateger påpekar att det fortfarande finns 4,2 miljoner färre anställda idag än i februari 2020. Arbetskraftsdeltagandet var också oförändrat på 61,6 %.

"Vi vet att pensioneringar har spelat en stor roll för nedgången i deltagandet, men frågan är, hur är det med dem som lämnat arbetskraften av andra skäl (t.ex. covid-problem och barnomsorgsansvar)?" BofA-laget frågar.

Även fredag, som vi diskuterade i vår kostnadsfria A Step Ahead nyhetsbrev, Pfizer (PFE, +10,9 %) tillkännagav att en viktig klinisk prövning visade att dess läkemedel Paxlovid minskade risken för dödsfall eller sjukhusvistelse med 89 % hos högriskpatienter.

Det dubbla skottet av trevliga nyheter utlöste tunga morgonköp, men en del av entusiasmen avtog i slutet. Dow Jones Industrial Average , till exempel, fick så mycket som 360 poäng (1,0 %) innan han slutade med 203 poäng (0,6 %) – fortfarande tillräckligt bra för en rekord nära.

Det var liknande åtgärder i S&P 500 (+0,4 % till 4 697), Nasdaq Composite (+0,2 % till 15 971) och småbolagen Russell 2000 (+1,4 % till 2 437), som alla nådde nya toppar.

Andra nyheter på aktiemarknaden idag:

• USA råterminer hoppade 3,1 % för att sluta på $81,27 per fat.
• Guldterminer steg 1,3 % för att stanna på 1 816,80 $ per uns.
• CBOE Volatility Index (VIX) steg kraftigt upp, upp 6,5 % för att avsluta veckan på 16:44.
• Bitcoin tappade en bit av sitt värde och sjönk 0,1% till 61 138,64 $. (Bitcoin handlas 24 timmar om dygnet; priserna som rapporteras här är från 16.00 varje handelsdag.)
• Peloton Interactive (PTON) var en av de sämsta aktierna idag och sjönk 35,3% efter sin kvartalsrapport. Under sitt skattemässiga första kvartal noterade tillverkaren av träningsutrustning för hemmabruk en större förlust än väntat på 1,25 USD per aktie på lägre än väntat intäkter på 805,2 miljoner USD. Företaget sänkte också sina helårsprognoser för abonnenter (till ett intervall på 3,35 miljoner-3,45 miljoner jämfört med dess tidigare uppskattning på 3,63 miljoner) och försäljning (till ett intervall på 4,4 miljarder-$4,8 miljarder USD jämfört med tidigare guidning på 5,4 miljarder USD) . Det fanns ett antal Wall Street-proffs som hörde av sig till PTON efter vinst, inklusive Argus Research-analytiker John Staszak som nedgraderade aktien till Håll från Köp. "Vi förväntar oss förluster under resten av räkenskapsåret 2022 drivna av högre insatspriser och ökade fraktkostnader", säger han. "Dessutom kommer återöppningen av gym och ett växande antal konkurrenter sannolikt att tynga resultaten." Ändå tillägger Staszak att på lång sikt "ser vi en betydande tillväxt eftersom efterfrågan på fitnessprodukter för hemmabruk förblir solid och operativ hävstångseffekt förbättras."
• Shake Shack  (SHAK) var en annan stor post-vinst mover, bara dess aktier steg 16,3% på dagen. Burgerkedjan rapporterade en justerad förlust på 5 cent per aktie på 197,5 miljoner dollar i intäkter under sitt tredje kvartal jämfört med analytikers förväntningar på en förlust per aktie på 6 cent på 193,9 miljoner dollar i försäljning. Dessutom sa Shake Shack VD Randall Garutti i resultatsamtal att "under fjärde kvartalet förväntar vi oss att överträffa 1 miljard dollar i systemomfattande försäljning för året, en första för oss." Oppenheimer-analytikerna Michael Tamas och Brian Bittner upprepade sitt överpresterande (köp)-betyg i kölvattnet av resultaten. "SHAK är inte immun mot branschens försäljnings- och marginalutmaningar", skrev de i en anteckning. "Men vi är fortfarande mycket attraherade av dess nya enhetsdesigner och överdimensionerade tillväxtmöjligheter, särskilt in i 2022 eftersom enhetstillväxten kan vara nära 20 % (45-50 nya enheter)."

Vad är det som verkligen driver marknaden?

Fira jobbrapporten, men häng inte hatten på den. Det är rådet från Jay Pestrichelli, vd för värdepappersföretaget ZEGA Financial.

"Fredagens jobbrapport kommer sannolikt inte att betyda mycket för aktiemarknaden, eftersom jobbrapporten är en eftersläpande ekonomisk datapunkt och aktiemarknaden för närvarande fokuserar på företagens vinster och en fortsatt återöppning av ekonomin", säger han.

Intäkterna ser särskilt goda ut, och FactSets John Butters rapporterar att S&P 500 med sina resultat för tredje kvartalet levererar sin näst högsta intäktstillväxt sedan hans företag började spåra uppgifterna 2008.

Inte konstigt alltså att Pestrichelli fortfarande ser aktier som "en av de mest attraktiva tillgångarna."

Investerare som skakas av ett rus av förtroende kommer ofta att prova mindre företag som många av dessa 12 mindre kända namn, eller glittrande trendsättare som aktierna i dessa "futuristiska" fonder. Men du kanske också vill överväga några av Wall Streets verkliga juggernauts.

Det finns stora företag och det finns stora företag. Mega caps – vanligtvis ses som företag värda 200 miljarder dollar eller mer i marknadsvärde – är helt klart det senare. Och medan vissa företag tenderar att drabbas av tröghet i den storleken, har flera megabolagsaktier tillväxtpotential.

Läs vidare när vi tittar på Wall Streets fem favoritmössor.