(Bildkredit:Getty Images)

Att hitta de mest värdefulla aktierna liknar att hitta fynd i mataffären eller få en bra affär på en bil.

Men med värdeaktier är fördelen med en rabatt inte dollar i fickan nu – det är dollar i fickan senare, när marknaden väl inser aktiens verkliga värde och driver priset högre.

Det är så de ska fungera i alla fall.

Från bara 107,88 USD 24,99 USD för Kiplinger Personal Finance

Bli en smartare och bättre informerad investerare. Prenumerera från bara $107,88 $24,99, plus få upp till 4 specialnummer

KLICKA FÖR GRATIS NUMMER

Registrera dig för Kiplingers kostnadsfria nyhetsbrev

Vinn och blomstra med det bästa av expertråd om investeringar, skatter, pension, privatekonomi och mer - direkt till din e-post.

Vinn och blomstra med det bästa av expertråd – direkt till din e-post.

Idag ska vi utforska begreppet värdeinvestering, inklusive hur det definieras, varför investerare dras till det, sätt på vilka aktier värderas och hur man hittar de bästa värdeaktierna att köpa.

Svep för att rulla horisontellt

Ticker

Företag

Analytikernas konsensusrekommendation

Vidarebefordra P/E

PEG-förhållande

Dividendavkastning

ABBV

AbbVie

1,75

14.0

0,895

3,3 %

RCL

Royal Caribbean Cruises

1,69

14,8

0,905

2.3

DVN

Devon Energy

1,48

9,5

0,925

1,9

BAC

Bank of America

1,48

11,5

0,779

2.2

C

Citigroup

1,61

11,5

0,487

1,9

CI

Cigna

1,42

9.1

0,799

2.2

PNC

PNC Financial

1,77

11.1

0,874

3.1

COF

Capital One Financial

1,61

9.3

0,739

1,7

FITB

Fifth Third Bancorp

1,71

11.3

0,844

3.2

HBAN

Huntington Bancshares

1,58

9.6

0,715

3.8

CFG

Citizens Financial Group

1,44

11.6

0,48

2,9

SW

Smurfit Westrock

1,33

14,7

0,447

4.8

Svep för att rulla horisontellt

Ticker

Företag

Analytikernas konsensusrekommendation

Vidarebefordra P/E

PEG-förhållande

GM

General Motors

1,89

5.9

0,384

MET

MetLife

1,89

8.1

0,753

WFC

Wells Fargo

1,88

11.1

0,828

SYF

Synchrony Financial

1,83

7.7

0,842

CTRA

Coterra Energy

1,81

12.1

0,696

NUE

Nucor

1,80

14,5

0,933

EPAM

EPAM-system

1,79

8,7

0,838

ZBRA

Zebra Technologies

1,78

12,5

0,865

WTW

Willis Towers Watson

1,76

13.0

0,857

CPAY

Corpay

1,71

11,9

0,848

SCHW

Charles Schwab

1,68

14.6

0,689

NEM

Newmont

1,62

10,8

0,329

CRM

Salesforce

1,60

14.0

0,881

KKR

KKR

1,57

16,8

0,8

SNDK

Sandisk

1,55

8.0

0,028

BKNG

Bokningsinnehav

1,54

15.4

0,964

MU

Micron-teknik

1,46

6.3

0,048

UAL

United Airlines Holdings

1,35

10.0

0,612

DAL

Delta Air Lines

1,31

12.3

0,996

Vad är värdeaktier?

Värdeaktier är aktier som handlas till ett lägre pris än vad en investerare tror att de borde baserat på företagets underliggande fundament.

Det är den enda verkliga enkelheten du får med dem.

Det beror till stor del på nästa naturliga fråga:Hur exakt mäter man en akties värde?

Det finns inget enskilt svar på denna fråga, inte ens bara några få svar. Finansiella hjärnor har skapat bokstavligen dussintals mätvärden som kan användas för att bestämma en akties värde och avgöra om en aktie är under-, rättvist eller övervärderad.

Men praktiskt taget alla värderingsmått har någon form av blind fläck, och vissa är egentligen bara användbara för att mäta vissa kategorier av aktier.

Det är vanligtvis bäst att använda flera mätvärden samtidigt när du försöker identifiera värdeaktier.

Här är några av de vanligaste värderingsmåtten:

Pris till intäkter (P/E):

(Bildkredit:Kiplinger)

Pris-till-vinst-förhållandet – ofta kallat P/E-tal – beräknas genom att dividera en akties pris per aktie med en 12-månaders period av vinst per aktie.

Vanligtvis, när någon bara säger "P/E", hänvisar de till "släpande P/E", som använder efterföljande 12 månaders värde (aka de senaste fyra kvartalens värde) av intäkter. P/E är ett snabbt och enkelt sätt att skapa ett värde för ett företag baserat på hårda, rapporterade data som varje företag tillhandahåller.

Men det har några problem. För det första är marknaden framåtblickande, så att värdera en aktie baserat på vad den redan har gjort kontra vad den kommer att göra är inte nödvändigtvis användbart.

Det kan inte användas för att värdera företag som för närvarande inte är lönsamma.

Liksom många andra värderingsmått är P/E inte användbart i sig – du vill vanligtvis jämföra det med ett företags jämförbara företag, dess bransch och/eller ett jämförelseindex som S&P 500.

Vidarebefordra P/E:

(Bildkredit:Kiplinger)

Forward P/E liknar efterföljande P/E, förutom att det använder vinstuppskattningar för E i ekvationen. Å ena sidan har du inte att göra med hårda data, utan bara analytikers förväntningar.

Å andra sidan, istället för att titta på vad ett företag redan har gjort, tittar du på vad det kan göra i framtiden, vilket är mer i linje med var Wall Streets blick vanligtvis fästs.

Analytikernas förväntningar tenderar också att vara tillräckligt exakta för att göra framåtriktade P/E användbar. Framåt P/E i sig är inte så bra; istället vill du jämföra det med andra företag eller den bredare marknaden.

Pris/intäkter till tillväxt (PEG):

(Bildkredit:Kiplinger)

Det finns inget perfekt värderingsmått, men PEG är en av de bästa. PEG tar ett företags P/E (vanligtvis under de sista 12 månaderna) och dividerar sedan det med dess förväntade vinsttillväxt, vanligtvis under de kommande fem åren.

Det resulterande talet utvärderas genom ett system där 1,0 anses vara rättvist värderat, allt under 1,0 anses undervärderat och allt över 1,0 anses övervärderat.

PEG är ett ganska användbart mått eftersom det tar hänsyn till tillväxten – baserat på till exempel framåtriktade P/E kan en nyttoaktie se mycket billigare ut än en teknisk aktie.

Men när du också tänker på den förväntade tillväxten du köper, kan det bruksaktier vara dyrt, och det tekniska aktierna kan vara ett fynd.

Du kan använda PEG på egen hand, men du kan jämföra det med andra PEGs. Men som efterföljande och framåtriktade P/E, fungerar inte detta med företag som inte har någon inkomst.

Varför köper investerare värdeaktier?

Den här frågan har åtminstone ett enkelt svar.

Investerare köper en värdeaktie eftersom de hoppas att andra investerare med tiden kommer att börja se aktiens inneboende värde och köpa upp aktien, vilket driver upp aktiekursen.

Liksom med alla andra klassificeringar av aktier vill investerare också att företagets grunder ska förbättras, vilket ytterligare lockar investerare att köpa upp aktier.

Vi kommer också att notera att även om det knappast är en regel, går investeringar för värde och investeringar för utdelning ofta hand i hand.

Tillväxtaktier, som tenderar att vara dyrare, återinvesterar ofta det mesta om inte hela sin vinst tillbaka i verksamheten.

Men företag med långsammare tillväxt – de som tenderar att handla mer i värdeområde – använder ofta åtminstone en del av sina pengar för att belöna aktieägare i form av utdelningar.

Det finns en mängd olika mätvärden du kan använda för att hitta under-älskade aktier. När du blir mer bekant med denna statistik uppmanar vi dig att inkludera den i din egen forskning.

Men om du letar efter de mest värdefulla aktierna att köpa idag, har vi satt ihop en grundläggande kvalitetsskärm som hjälper dig att starta din sökning:

För att komma till våra listor över de mest värdefulla aktierna att köpa letade vi efter företag:

Inom S&P 500: För att vara tydlig:Värdelager finns i alla former och storlekar.

Men till att börja med kommer vi att leta efter underskattade namn i S&P 500, som består av övervägande stora aktier och en liten kontingent av medelstora aktier.

Med ett framåtriktat P/E på mindre än 17,0: Åtminstone vill vi hitta de bästa aktierna att köpa som är billigare än marknaden.

För närvarande handlas S&P 500 till 21 gånger terminsvinstuppskattningar, så vi behöver aktier som handlas till ett P/E på mindre än så.

Med en PEG på mindre än en: Där vi verkligen kommer att skilja våra aktier från S&P 500 är PEG, som inkluderar tillväxtuppskattningar.

S&P 500 handlas för närvarande till en PEG på 1,08, vilket innebär att den bredare marknaden är överprissatt.

Vår skärm kommer bara att inkludera aktier med en PEG på en eller mindre, vilket betyder att de inte bara är ganska mycket billigare än den bredare marknaden, utan också billiga enligt den tekniska definitionen av PEG.

Med minst 10 täckande analytiker: Vi skulle vilja titta på aktier som finns på Wall Street-analytikers radar, vilket gör det mer troligt att det finns både mer rapportering och fler insikter om dessa företag.

Ju mer aktieforskning vi har till vårt förfogande, desto mer välutbildade beslut kan vi fatta. Eftersom det här är S&P 500-komponenter har så gott som alla ett gäng analytiker som håller koll på dem.

Med en hög övertygelse Köp-betyg: Alla aktier måste ha en genomsnittlig mäklarrekommendation på 1,8 eller mindre inom S&P Global Market Intelligences betygsskala.

S&P Global Market Intelligence omvandlar analytikers betyg till en numerisk skala. Allt med en poäng på 2,5 eller lägre anses vara ett köp, medan allt med ett poäng på 1,5 eller mindre är ett starkt köp – den högsta beteckningen.

Genom att sätta vår ribba på 1,8 säkerställer vi att alla aktier som ingår i listan är stabilt i Köp-området som ett absolut minimum.

Med en direktavkastning på minst 1,5 %: Eftersom värdeinvesteringar och utdelningsinvesteringar ofta går hand i hand, kommer vi att infoga utdelningar på vår skärm.

Vi har satt en avkastningsbar på 1,6 %, vilket innebär att alla aktier här erbjuder åtminstone lite mer inkomst än S&P 500.

Vi inser dock att du kan vara utdelnings-agnostisk.

Efter den första gruppen aktier kommer du att märka att det finns en andra grupp av aktier som produceras av en skärm som använder samma kriterier ovan, men som inte har en lägsta avkastning (och inte kräver att aktierna betalar utdelning alls).

Relaterat innehåll

• Kärnaktier varje investerare bör äga under 2026 och framåt
• Vad jag lärde mig av ett investerande proffs om att hantera risker i 30-, 40-, 50- och 60-årsåldern
• De bästa inflationssäkra investeringarna för din portfölj