Bara tipset:

S&P 500 överträffar de flesta aktiva fonder av en strukturell anledning som de flesta investerare aldrig överväger:den är marknadsvärdesvikt, så vinnarna växer automatiskt sin andel av indexet och förlorarna krymper. Indexet självkorrigerar kontinuerligt utan avgifter eller känslor. Den mekanismen är anledningen till att den långsiktiga avkastningen har varit så stark, och varför den är värd att äga.

Prenumerera för fler tips som detta i din inkorg dagligen.

De flesta tänker på S&P 500 som en stabil korg av USA:s 500 största företag, något som bara sitter där medan marknaden rör sig runt den. Det är inte helt rätt.

Indexet är marknadsvärdesvikt, vilket innebär att varje företags andel av indexet är proportionell mot dess totala marknadsvärde. När ett företag växer blir det automatiskt en större del av din portfölj. När den krymper tar den upp mindre. Du behöver inte göra någonting; mekanikerna gör jobbet. När ett företag minskar tillräckligt hårt för att hamna bland de 500 bästa, tar urvalskommittén bort det och ersätter det med ett företag som har vuxit till valberättigande. Indexet uppgraderas ständigt.

Tesla är det tydligaste exemplet på senare tid. Det fanns inte alls i indexet under 2017, kom sedan in i slutet av 2020 och blev snabbt ett topp-10-innehav när börsvärdet steg. Samtidigt har företag som General Electric, som en gång var USA:s mest värdefulla, reducerats till mindre positioner eller tagits bort helt när de minskade.

Denna struktur är en viktig anledning till att S&P 500 har överträffat de mest aktivt förvaltade fonder under långa perioder. Fondförvaltare tar ut avgifter för att göra det som indexet gör automatiskt:koncentrera exponeringen till vinnare och minska den till förlorare. Indexet gör det bara billigare, dygnet runt, utan mänskliga fel. En lågpris S&P 500 indexfond eller ETF (många tar ut 0,05 % eller mindre årligen) ger dig tillgång till detta system för nästan ingenting.

Det praktiska steget är okomplicerat:köp en lågpris S&P 500-indexfond, fortsätt köpa genom marknadsnedgångar och låt indexets inbyggda mekanik fungera över tiden. Du satsar inte på att 500 företag förblir bra för alltid. Du satsar på att systemet kommer att fortsätta att ersätta de som inte gör det.

Vill du se den i aktion? Det här stapeldiagrammet visar de bästa S&P 500-företagen efter börsvärden som stiger och faller under tre decennier, och gör churn mycket konkret.

Tjäna och spara mer pengar, spendera mindre tid

Anmäl dig till vårt dagliga nyhetsbrev via e-post

Gå med över 50 000 prenumeranter och få praktiska pengartips i din inkorg dagligen. Inget nonsens och helt gratis – bara tipset.

Ingen spam, någonsin. Avsluta prenumerationen när som helst.

Redaktionell och annonsörsupplysning:Det redaktionella innehållet på denna webbplats tillhandahålls, beställs, granskas, godkänns eller på annat sätt godkänns av någon annonsör. Åsikter som uttrycks är endast våra, inte någon annonsörs. De erbjudanden som dyker upp är från företag som vi kan få ersättning från. Denna ersättning påverkar dock inte var och hur dessa företag nämns på sajten. Vi inkluderar inte alla företag eller alla tillgängliga erbjudanden på marknaden.

Relaterat: