Altman Z-resultat: Ett av de mest fruktade orden i affärs- och investeringsvärlden är "Konkurs". Detta är den frasen som betyder att företaget inte går lönsamt och inte kan uppfylla sina åtaganden och ibland också kan bli skuldtyngd. Och när den här situationen uppstår har företaget ingen annanstans att ta vägen än att lägga ner sig själv.

Men är det faktiskt möjligt att kunna förutse och förutse hur sannolikheten är att ett företag går i konkurs innan händelsen faktiskt inträffar?

Och om man kan göra det skulle det vara så lätt för investerarna att förstå vilket företag som är värt att investera i på lång sikt och framför allt vilka som bör undvikas.

Vi presenterar Altman Z Score

Vad är Altman Z-poäng?

Enligt Investopedia, "Altman Z-poäng är resultatet av ett kreditstyrketest som mäter ett börsnoterat tillverkningsföretags sannolikhet för konkurs."

Altman Z är en metod för att ta reda på om ett företag (särskilt inom tillverkningsområdet) är på väg mot konkurs. Det är en metod för att mäta företagets solvensstatus.

Olika faktorer som lönsamhet, likviditet, solvens och olika finansiella nyckeltal beaktas vid beräkningen.

Vem utvecklade Altman Z-poängen?

Konceptet med Altman Z utvecklades av professor Edward Altman 1967, och det fortsatte att publiceras 1968. Altman Z testades av professor Edward i olika faser:

• Under perioden 1969 till 1975 utvärderade han 86 företag i nöd.
• Under de kommande 20 åren utvärderade han 110 företag i nöd
• Och slutligen, mellan 1996 och 1999, utvärderade han ytterligare 120 företag.

Och under denna studie på 30 år hade Altman Z en otrolig noggrannhet på nästan 90 % när det gällde att hitta konkursstatusen för de utvärderade företagen.

Hur beräknar man Altman Z-poängen?

Följande är den enkla formeln för att beräkna Altman Z:

Altman Z-poäng =1,2A + 1,4B + 3,3C + 0,6D + 1,0E

Var,

• A =Rörelsekapital/Totala tillgångar
• B =Behållna intäkter/Totala tillgångar
• C =EBIT/Total Assets
• D =Marknadsvärdet av eget kapital/totala skulder
• E =Försäljning/Totala tillgångar

Från ovanstående beräkning, värdet som genereras säger oss mycket om företagets förmåga att kunna upprätthålla i den nuvarande affärsmiljön.

Tolka Altman Z Score

(Bild:Altman Z Score)

Om du nu tittar på bilden ovan har vi tre zoner markerade som orange, grå och grön.

• Nu, om företaget som övervägs hamnar i Orange Zone (nödzon), är det generellt sett ett tecken på fara, eftersom företaget har fått mindre än 1,8 på Altman Score. Alla poäng under 1,8 betyder i allmänhet att företaget är på väg mot konkurs inom en snar framtid.
• Säg att om företaget som övervägs hamnar i gråzonen är det i allmänhet en indikation på att företaget har fått mellan 1,8 och 3 på Altman-skalan. Det finns måttliga chanser att företaget ansöker om konkurs. Företaget kan anses vara relativt säkert
• Och om företaget faller i den gröna zonen (säker zon), betyder det i allmänhet att företaget är mycket säkert och ekonomiskt sund. Den här typen av företag är i allmänhet bra investeringsförslag.

Ett enkelt tips för investerare

Om en investerare funderar på att använda Altman Z för investeringsbeslut, kan han använda den enkla strategin att gå long i aktier som har en Altman Z-poäng på 3 eller mer och blanka/sälja de aktier som har en poäng på mindre än 1,8 .

Att avsluta

Altman Z är en metod för att ta reda på om ett företag (särskilt inom tillverkningsområdet) är på väg mot konkurs. Ett företag med en poäng på 3 eller mer anses generellt vara mycket säker och pålitlig, men om poängen är under 1,8 bör det sätta larmklockorna att ringa.