Handelskrigsspänningarna mellan USA och Kina har bara intensifierats under de senaste månaderna, vilket orsakat en växande huvudvärk för investerare. En dag vinner marknaden på optimism om en vapenvila mellan president Donald Trump och Kinas president Xi Jinping. Dagen efter hotar den ena eller den andra att lägga tullar på nya varor till ett värde av miljarder dollar.
Språket började lugnt nog i januari, när USA införde tullar på import av solceller och tvättmaskiner. Allt eftersom året har fortskridit har USA lagt till stål- och aluminiumimport till listan, sedan tullar på ytterligare 34 miljarder dollar i kinesiska varor på senare tid. Många hot har framförts däremellan.
Men volatiliteten som detta har utlöst på aktiemarknaderna skapar köpmöjligheter i många solida företag som inte har så mycket att frukta om USA faktiskt skulle dyka in i ett fullständigt handelskrig.
Särskilt attraktiva är företag som främst gör affärer inom USA. Här accelererar ekonomin, konsumtionen är stark, inflationen är i schack och de skattesänkningar som genomfördes 2017 gynnar inhemska företag starkt. Med det i åtanke, här är sex aktier att köpa om du letar efter sätt att växa din portfölj utan att oroa dig för ett handelskrig .
Data gäller den 24 juli 2018. Företagen listas i alfabetisk ordning.
Företaget är mest känt för att utveckla Soliris, ett läkemedel som används för att behandla paroxysmal nattlig hemoglobinuri – en sällsynt blodsjukdom. Genom att fokusera på denna och andra ovanliga åkommor får Alexion en imponerande prissättning. Till exempel tar den bara mer än 400 000 USD årligen ut för Soliris, som måste användas för resten av en patients liv.
Analytiker på Bank of America/Merrill Lynch förväntar sig en tillväxt över genomsnittet för Soliris, och de är också positiva till företagets partnerskap med Complement Pharma för att tillsammans utveckla en behandling för neurodegenerativa sjukdomar. "Vi är uppmuntrade av ALXN:s åtagande att fylla på sin pipeline och tror att diversifieringen bör tas väl emot av investerare", skriver de.
Naturligtvis samlade Amazon redan in skatter på allt det sålde direkt, vilket minskade skadan som domen kan göra.
Amazon borde dock inte känna mycket smärta från ett handelskrig mellan USA och Kina. Även om det kan möta vissa stigande kostnader, säger GBH Insights Daniel Ives att även i ett "drakoniskt scenario" skulle effekten vara "försumbar." Samtidigt bör andra företag som Amazon Web Services molndivision och dess medietjänster inte påverkas.
Proffsen på Bank of America/Merrill Lynch är bland många analytiker som tycker att AMZN:s premiumvärdering är motiverad – i BofA:s fall tack vare företagets tillväxt och förbättringar av bruttovinsten.
Inhemska kasinoföretag har inte heller mycket att frukta från ett handelskrig. Boyd Gaming (BYD, $37,64) är en kasinoaktie, men den är inte i samma veva som företag som Las Vegas Sands (LVS) och Wynn Resorts (WYNN). Även om det har ett par fastigheter på Las Vegas Strip, har företaget också fastigheter utspridda runt om i olika delar av staden, inklusive Boulder Strip och Downtown Las Vegas.
Boyd driver även kasinon i Illinois, Iowa, Kansas, Louisiana och Mississippi. Men det expanderar – i slutet av december meddelade det att det skulle förvärva ytterligare fyra fastigheter i Indiana, Missouri och Ohio via ett avtal med Penn National Gaming (PENN), och köpte också upp ett Pennsylvania-kasino bara några dagar senare. Sammantaget gjorde det fem förvärv under 2017.
Expansionsinsatserna fortsatte i år med köpet av Lattner Entertainment Group, som har "nio decennier av erfarenhet av lagligt bar- och krogarspel."
Analytiker på Bank of America/Merrill Lynch ser att tillväxten fortsätter på både regionala marknader och Las Vegas "lokala" marknad, vilket gynnar båda Boyds affärsområden. Boyds sunda geografiska spridning bör också positionera den för att dra fördel av den eventuella expansionen av sportvadslagning efter Mays högsta domstolsutslag som gör det möjligt för stater att legalisera praktiken.
Oljepriskraschen 2004-06 slog ner energiföretag av alla slag, vilket så småningom ledde till konkurser i de mest skuldsatta företagen. Samtidigt spände andra företag på skulder när de försökte återhämta sig.
Energen har drivits mycket mer konservativt och företaget har minskat sin skuld under de senaste åren. I slutet av 2017 var dess långfristiga skuld-till-kapitalkvot bara 18,5 %; ledningen fortsätter att minska skuldbelastningen idag. Företaget har dock inte minskat skuldsättningen på bekostnad av sin verksamhet. Företaget har ökat sin olje- och gasproduktion med 24 % årligen sedan 2010.
Analytiker på Bank of America/Merrill Lynch förväntar sig att ledningens planer på att öka produktionen kommer att resultera i 25 % ökningar i årlig produktion under de kommande tre åren.
Amerikaner behöver elektricitet och naturgas oavsett vad, och ett handelskrig kommer inte att göra mycket för att ändra på det – eller på annat sätt hämma företagens verksamhet.
Analytiker på Bank of America/Merrill Lynch förväntar sig att Exelon investerar i sin infrastruktur och förbättrar avkastningen på eget kapital. Exelons aggressiva kapitalinvesteringar bör öka intäkterna eftersom de lägger till sin räntebas; som i sin tur borde stödja utdelningen, som för närvarande har en direktavkastning på 3,3 %.
Goldman Sachs-analytikern Michael Lapides uppgraderade EXC tidigare i år från "Neutral" till "Sälj", vilket gav aktierna ett prismål på 43 USD, med hänvisning till låga konsensusuppskattningar och få negativa katalysatorer på kort sikt.
Texas-baserade Pioneer naturresurser (PXD, $187,17) är ett olje- och gasprospekterings- och produktionsbolag som fokuserar på ett av de mest produktiva och lönsamma oljefälten överallt:Permian Basin i västra Texas och New Mexico.
Permian Basin har faktiskt varit en så lönsam investering för Pioneer att man i mars beslutade att avyttra sig av 102 miljoner dollar i "icke-kärn"-tillgångar i Eagle Ford-skiffern i södra Texas, och sedan dumpade alla sina tillgångar i Colorados Raton Basin för 79 miljoner dollar i juni.
I en hausseartad not publicerad i maj skrev BofA-analytiker:"I en stigande oljemiljö flyttar en ren oljehävd avrättningshistoria snabbt tillbaka till den högsta nivån av möjligheter bland de stora amerikanska oljorna med en mer meningsfull utdelning och möjliga aktieåterköp nästa steg i investeringsfallet.”
Det bredare analytikersamhället är också positiva till PXD:s framtidsutsikter. Wall Street förväntar sig att vinsten kommer att mer än tredubblas från 2,16 USD per aktie 2017 till 7,06 USD i år, för att sedan klättra ytterligare 49 % till 10,51 USD per aktie 2018.
