Aktier är inte så annorlunda än bilar, på vissa sätt. Visst, Ferrari är väldigt rolig att köra, och du ser cool ut när du sitter bakom ratten. Men det kommer också att kosta dig en förmögenhet, och högpresterande bilar spenderar mycket tid på mekanikerverkstaden.
Jämför nu det med en Honda Civic. Du märker aldrig riktigt en Honda Civic på vägen. Det är helt förglömligt. Men den är också nästan oförstörbar, kräver praktiskt taget ingen uppmärksamhet från dig, och den gör sitt jobb tyst och effektivt.
Tänk på den mentaliteten när du letar efter aktier att köpa. En högtflygande tillväxthack kan vara mycket kul att äga. Du ser smart ut när du äger det, och det är roligt att prata om på fester. Men när marknadens humör svänger åt andra hållet, sitter du ofta kvar med några otäcka förluster och ett skadat ego. Samtidigt kanske den utdelningsbetalande värdeaktien i din portfölj inte är särskilt intressant. Men på lång sikt är det mycket mindre sannolikt att det ger dig problem. Precis som den där Honda Civic kommer den att göra sitt jobb i tysthet utan stress och utan dramatik.
"Några av våra mest lönsamma affärer genom åren har varit några av våra tråkigaste", förklarar Chase Robertson, rektor för Houston-baserade RIA Robertson Wealth Management. "Vi har gjort det bra för våra kunder genom att mestadels undvika de trendiga sektorerna och istället fokusera på värde och inkomst."
Här är 11 tråkiga men vackra utdelningsaktier att köpa nu. De kanske inte är mycket att titta på, men de kommer sannolikt att få jobbet gjort på lång sikt. Och när du behöver dem som mest – när du går i pension – är det mindre troligt att de går sönder på dig.
Du kan uppfinna nästa virala iPhone-app och tjäna miljoner. Men låt oss inse det:Det är inte troligt. Du kan också tjäna miljoner på att investera i aktierna i ett företag som gör nästa virala iPhone-app. Men återigen, inte troligt. När du känner till appen är chansen god att aktien redan har tagit fart.
Istället för att spela gissningsleken om vem som kommer att göra nästa mördartelefon eller nästa mördarapp, varför inte investera i trenden som gör telefoner och appar så lukrativa?
Vi vet alla att användningen av mobildata bara kommer att öka under de kommande åren. Att köpa mobiltorn ger dig en del av den handlingen, och Crown Castle International (CCI, $130,16) är en av de största oberoende ägarna av mobiltorn och annan telekominfrastruktur. Denna fastighetsinvesteringsfond (REIT) äger, driver och hyr ut mer än 40 000 torn och cirka 70 000 miles av fiberoptisk kabel.
Är det spännande? Absolut inte. Men det är ett av de företag som tillhandahåller kritisk infrastruktur för den moderna ekonomin, och det gör det till stor del bakom kulisserna.
Crown Castle, som REIT, måste betala ut minst 90 % av sina skattepliktiga vinster som utdelningar till aktieägarna. Så som många REITs överträffar den marknaden (1,9 %) med respektabla 3,5 %. Dessutom har CCI förbättrat sin utdelning varje år sedan 2014; under de senaste fem åren har utbetalningen ökat med 221 %.
Håller på telekomtemat, AT&T (T, $34,34) har varit en tråkig pjäs i många år nu. Till och med dess till synes omvälvande uppköp av Time Warner (som äger HBO, Cinemax, TBS och TNT) var en utdragen affär som fastnade i domstolsstrider.
Det verkar nästan dumt nu, men i slutet av 1990-talet och början av 2000-talet var AT&T en bubbelaktie. Investerare kunde inte få nog av allt relaterat till telekommunikation, och AT&T levererade varorna. Men när bubblan sprack kraschade AT&T hårt. Idag, nästan 20 år efter toppen av internetmanin, ligger T-aktierna fortfarande mer än 40 % under sina gamla toppar.
Naturligtvis, 20 år senare, är AT&T ett helt annat företag. Dess mobila och hembaserade internetföretag är mogna, och dess betal-TV-verksamhet krymper faktiskt , om än långsamt. AT&T är i huvudsak ett nyttoaktie. Men T hör hemma på vilken kortlista som helst över tråkiga aktier att köpa nu med tanke på dess nuvarande prissättning.
AT&T föll under 2018 som förde det till sina mest attraktiva priser i senare tid. Aktien har återhämtat sig något, men inte helt, och erbjuder fortfarande ett värde på mindre än 10 gånger analytikernas förväntningar på framtida vinster och en fet direktavkastning på 5,9 %.
Kommer du att få monstertillväxt från AT&T? Självklart inte. Men blygsam kapitaltillväxt och höga inkomstnivåer bör ge en mycket respektabel totalavkastning.
"Vackert" och "tobak" är två ord du sällan ser i samma mening. Big Tobacco är en ful affär, och det finns egentligen ingen anledning att låtsas något annat.
tobakslager , dock är de prototypiska tråkiga aktier som du fortfarande kan placera in i din portfölj. De är inte trendiga eller glittriga. De är ungefär så långt ifrån banbrytande som du kan komma. Och de är i princip förbjudna enligt lag att annonsera. De strömmar bara tyst kassaflödet och betalar ut det till sina aktieägare som utdelning.
Detta för mig till Altria Group (MO, $50,31). Altria marknadsför Marlboro och andra cigarettmärken i USA. Man säljer även Köpenhamn och andra märken av tuggtobak, samt vapingprodukter under Juuls varumärke, bland annat.
Altria blev kraftigt övervärderat för några år sedan när den globala jakten på avkastning drev investerare mot utdelningsaktier. Men aktien har fallit de senaste två åren och är nu mycket attraktivt prissatt för första gången på evigheter. Dess framåtriktade P/E på ungefär 11 är rent ut sagt rimligt. Och en direktavkastning långt norr om 6,4 % är svår att tacka nej till.
Medan dess kärnverksamheter är tråkiga, har Altria några saker på gång som kan löna sig i spader. Altria sysslar med marijuanaområdet genom sin investering i Cronos Group (CRON). Om kapplöpningen mot legalisering tar fart, skulle Altria säkerligen ha infrastrukturen på plats för storskalig produktion.
Så Altria passar bra in med andra tråkiga utdelningsaktier att köpa ... men det har en potentiellt intressant framtid.
Grannsapoteket är knappast en glittrande aktiehistoria. Det är i grunden en närbutik och en plats för en mestadels äldre kundkrets att hämta sin medicin. Och i en värld där Amazon.com (AMZN) snabbt ersätter kvartersbutiker, kan det lokala apoteket verka samtidigt tråkigt och riskabelt.
Allt detta kan vara sant. Men CVS Health (CVS, $56,26) är mer än bara ett apotek. Det utvecklas i tysthet till en one-stop-shop för grundläggande hälsovård. Kedjan har bedrivit Walk-in MinuteClinics i flera år och erbjuder grundläggande behandling, fysik och till och med vaccinationer. Och på senare tid utökar dess HealthHUB-koncept CVS:s räckvidd till hälso- och sjukvården, och ger patienterna kompletta primärvårdstjänster, dietister och till och med viktminskningsprogram. Under detta nya format är mer än 20 % av butikens kvadratmeter tillägnad hälsotjänster i motsats till detaljhandel. Och företaget gick till och med så långt som att förvärva sjukförsäkringsbolaget Aetna redan 2018 – även om affären redan stängdes, har en amerikansk distriktsdomare ännu inte skrivit under på det.
Istället för att konkurrera med sådana som Amazon väljer CVS att spela ett helt annat spel.
CVS är smutsbilligt, handlas till mindre än åtta gånger förväntad vinst och under 0,4 gånger försäljningen. Och dess direktavkastning, även om den på 3,5 % inte är särskilt generös, är lika hög som den har varit sedan 1990-talet.
Wall Street är inte särskilt förtjust i CVS just nu, eftersom teknik och sociala medier är på modet och detaljhandeln är väldigt omodernt. Men CVS försöker i det tysta göra sig själv "Amazon-säker", och tålmodiga investerare får betalt för att vänta på att Wall Street ska uppskatta det.
NIMBY står naturligtvis för "inte på min bakgård." Och när du ser vad Macquarie har i sin investeringsportfölj kommer du utan tvekan att hålla med.
Macquaries International-Matex Tank Terminals (IMTT) division hanterar och lagrar bulkvätskor som petroleum, kemikalier och vegetabilisk olja. IMTT hyr mer än 48 miljoner fat lagringskapacitet. Detta är helt klart något du inte vill ha bredvid ditt hus. Men det är den typen av tråkiga men ändå kritiska tjänster som stöder ekonomin.
Macquarie har också en Atlantic Aviation-division som tillhandahåller bränsletjänster för flygplan, avisning av flygplan, hangaruthyrning och andra flygtjänster. (Ingen vill bo bredvid en flygplats.) Och slutligen är företagets tredje stora division MIC Hawaii, som driver ett reglerat gasverk och en terminal för flytande petroleumgas på Hawaii.
MIC:s aktie slog 40 % på en enda dag 2018 efter att bolaget sänkte sin utdelning, och aktiekursen har varit nedtryckt sedan dess. Ledningen gjorde ett dåligt jobb med att telegrafera utdelningssänkningen, vilket undergrävde investerarnas förtroende.
Men med Warren Buffetts ord, är hemligheten bakom framgång i den här branschen att vara "girig när andra är rädda." Investerare är rädda för Macquarie efter dess utdelningssänkning, och det syns i aktiens prissättning. MIC handlas för bara 1,2 gånger bokfört värde och ger nära 10 %.
På temat grundläggande infrastruktur är det få företag som är mindre spännande än en pipelineoperatör i mitten. De gör det inte riktigt något. När en pipeline väl är byggd finns det inte mycket att göra annat än grundläggande underhåll. Rörledningen flyttar olje- och gasprodukter från punkt A till punkt B. Operatören tar ut en avgift.
Enkelt.
Men ibland är de bästa företagen de enklaste. Och bland pipelineoperatörer är det få som kan konkurrera med Enterprise Products Partners LP (EPD, $29,70).
Enterprise Products är en av de allra bästa operatörerna i mittströmsområdet, och med mer än 49 000 miles av pipelines är det också en av de största. Enterprise Products äger också 260 miljoner fat vätskelagringskapacitet och 14 miljarder kubikfot lagringskapacitet för naturgas.
Till skillnad från många av sina kollegor har Enterprise alltid styrts konservativt och föredrar att växa långsamt och stadigt. Detta gjorde det möjligt för företaget att överleva turbulensen på energimarknaderna under de senaste fem åren med intakta distributioner. Dess mer aggressiva och mer skuldsatta kamrater hade inte så tur.
Med nuvarande priser ger Enterprise Products en avkastning på bara 6 %, och företaget har höjt sin distribution till lite mer än 5 % per år under det senaste decenniet. Det här är inte en glamorös aktie. Men det är konsekvent.
* Utdelningsavkastningen beräknas genom att den senaste utdelningen årligen beräknas och divideras med aktiekursen. Utdelningar liknar utdelningar men behandlas som skattemässigt uppskjuten kapitalavkastning och kräver olika pappersarbete när skattetiden kommer.
Det är svårt att hitta för många företag som är tråkigare än 3M (MMM, $176,76). Den gör tejp och Post-it-lappar, för att skrika högt.
Naturligtvis gör 3M en hel del mer än tejp och klisterlappar. De gör allt från de reflekterande filmerna som täcker trafikskyltar till isolering för flygplan. Men alla deras produkter har ett par saker gemensamt. Till att börja med utför de sina funktioner mest bakom kulisserna. För det andra är det produkter som tenderar att bli förbrukade och bytas ut. Och slutligen, efterfrågan tenderar att vara ganska oelastisk. När du behöver dem behöver du dem.
Det är precis den typen av egenskaper du vill se när du letar efter tråkiga utdelningsaktier att köpa.
MMM:s aktierörelse har dock varit lite för spännande den senaste tiden. Intäkterna och vinsttillväxten har varit trög de senaste åren, vilket har gjort att aktier tappat nästan en tredjedel av sitt värde från sina gamla toppnoteringar från 2018. Baksidan är att MMM nu handlas till rimliga 17 gånger nästa års vinst, och dess avkastning på 3 % plus är på toppar som inte setts på ett decennium.
Om du någonsin har arbetat på ett företagskontor är du förmodligen bekant med Iron Mountain (IRM, 29,91 USD). Den här REIT:s låsta fragmenteringscontainrar är en inventarie i praktiskt taget alla kontorsbyggnader i Amerika och i en hel del av resten av världen.
Iron Mountain är världsledande inom säker lagring och förstörelse av dokument. Företaget betjänar mer än 230 000 organisationer globalt och driver mer än 1 400 anläggningar i cirka 50 länder.
Iron Mountains verksamhet verkade ointaglig tills elektronisk dokumentlagring blev mainstream. Men det betyder inte att företaget riskerar att bli föråldrat inom kort. Dess äldre lagringsverksamhet fortsätter att kasta av sig mycket kassaflöde, och Iron Mountain har flitigt diversifierat sig till datacenter och till snabbare växande tillväxtmarknader.
Samtidigt är Iron Mountain bland de högst avkastningsbara av dessa tråkiga aktier att köpa, och kastar av sig mer än 8 % årligen. REIT har höjt sin utdelning varje år sedan 2010 och förväntar sig att mer utbetalningstillväxt kommer.
Det finns inget intressant eller spännande med dokumentlagring eller fragmentering. Men det är en stabil verksamhet och Iron Mountain är den obestridda marknadsledaren.
REITs är i allmänhet ett sömnigt hörn av marknaden. Men bland dessa fastighetsägare, Fastighetsinkomst (O, $70,18) är en särskilt föga spännande spelare.
Realty Income äger en stor portfölj med mer än 5 800 butiksfastigheter spridda över 49 delstater och Puerto Rico. Men det äger inte flashiga troféegenskaper. Du kommer inte att se många butiker på Fifth Avenue i Realty Incomes portfölj. Det är mycket mer sannolikt att du hittar den lokala bilbutiken eller apoteket. Faktum är att CVS Health Corporation, som nämndes tidigare, är en av dess större hyresgäster. Andra stora hyresgäster inkluderar Walgreens (WBA), 7-Eleven, Dollar General (DG) och LA Fitness.
Även om ingenting i den här världen verkar vara 100 % Amazon-säkert, kommer Realty Incomes hyresgäster väldigt nära.
Under sin livstid har Realty Income varit en utdelningssammansättningsmaskin. Det har levererat 588 på varandra följande månatliga utdelningar och ökat utbetalningen med en årlig takt på 4,6 % sedan börsintroduktionen 1994. Realty Incomes historia av inkomsttillväxt är svår att toppa – den har höjt sin utdelning för 87 på varandra följande kvartal och räknar.
Du kommer förmodligen inte att bli rik på att köpa Realty Income-aktier. Men du kommer att samla in cirka 4 % i aktuell avkastning, utbetald månadsvis, och den utdelningen bör växa med cirka 4 % till 5 % per år. Det är inget oväntat, men det är bättre än vad du kan få på obligationsmarknaden om du inte är villig att ta mycket mer risk.
På samma sätt, VEREIT (VER, $9,24) är en annan tråkig men vacker REIT.
Liksom Realty Income är VEREIT en detaljhandelsvärd. Och precis som Realty Income är dess hyresavtal mestadels "trippelt netto", vilket innebär att hyresgästerna är ansvariga för alla skatter, försäkringar och underhållskostnader. VEREITs uppgift är helt enkelt att fortsätta att lösa in hyrescheckarna.
VEREIT har en portfölj på cirka 4 000 fastigheter som innehåller totalt 94,7 miljoner kvadratmeter, och de delar många hyresgäster – inklusive CVS, Walgreens, Dollar General och LA Fitness – med Realty Income.
VEREIT är dock lite mer riskfylld än Realty Income. Dess största hyresgäst, med 5,4 % av den totala portföljen, är Red Lobster. REIT:s en gång högre koncentration i den kämpande restaurangkedjan tyngde det avsevärt, men det har minskat exponeringen. Dessutom står VEREITs 10 bästa hyresgäster kollektivt för endast 27 % av dess totala portfölj, och den är annars väldigt väldiversifierad geografiskt.
Men på grund av sin något högre riskprofil är VEREIT – med en avkastning på 6 % – prissatt för att leverera starkare avkastning. Visst, det är osannolikt att vi kommer att se stora utdelningsökningar inom den omedelbara framtiden förrän bolaget arbetar igenom några kvardröjande juridiska frågor som härrör från ett redovisningsproblem från den tidigare ledningsgruppen. Men det är okej. En avkastning på 6 % är attraktivt i en värld där det 10-åriga statskassan knappt ger 2 %.
Elon Musks Tesla Motors (TSLA) gör vackra bilar som är tekniska underverk. Tyvärr har företaget aldrig nått en deadline som det inte kunde bryta, och det blöder kontanter. Tesla har ännu inte levererat ett helt år av lönsamhet.
Musks vision om en värld av självkörande elfordon med nollutsläpp är en ädel sådan, och vi bör uppriktigt hoppas att den kommer att förverkligas. Men det är tveksamt om Tesla fortfarande kommer att finnas kvar för att skörda frukterna.
De flesta blivande guldgruvarbetare som flyttade till Kalifornien för guldrushen på 1840-talet misslyckades med att bli rika. Det var entreprenörerna som sålde hackor och andra varor och tjänster till gruvarbetarna som verkligen blomstrade. På samma sätt, om du vill satsa på elfordons långsiktiga framgång, köp inte en förlustbringande biltillverkare. Köp istället det enda element som varje elfordon behöver för sitt batteri:litium.
Litium var en stor tillväxthistoria för några år sedan, inte en liten del på grund av surret kring Tesla. Men ett kortvarigt utbudsöverskott fick litiumproducenternas pris att kollapsa. Albemarle handlas idag för knappt hälften av sina gamla toppnoteringar från 2017.
Denna kortsiktiga svaghet ser ut som en köpmöjlighet. Efterfrågan på litium bör bara öka eftersom alla större biltillverkare går upp för att konkurrera med Tesla, och idag kan du köpa aktien till 2016 års priser.
Charles Sizemore var lång CVS, EPD, IRM, MIC, MO, O, T och VER när detta skrevs.
