Ingen av medlemmarna i Kiplinger Dividend 15 – listan över våra favoritaktier som ger utdelning – har sänkt eller avbrutit sin utdelning i år. I de flesta år skulle det inte vara någon nyhet. Men som svar på pandemin har mer än 60 företag i S&P 500-indexet slagit ner de finansiella luckorna genom att skära ner eller eliminera deras utbetalningar. Dividend 15-avkastningen 3,4%, i genomsnitt, långt över 1,9%-avkastningen på S&P 500 och de ynka 0,7% från 10-åriga statsobligationer. (Priser, avkastning, avkastning och annan data gäller den 12 juni.)
Aktier på vår lista, som den breda marknaden, föll i februari, och gick sedan tillbaka mestadels. Under 2020 har våra val tappat 6,5 % i genomsnitt, jämfört med en förlust på 5,0 % i S&P 500. Men mitt i sjunkande bränsleefterfrågan och sjunkande oljepriser har energilagren i S&P 500 gett upp i genomsnitt 32 % 2020. Bland våra energival förlorade Enterprise Products Partners (symbol EPD) 29,7 % och ExxonMobil (XOM), 30,1 %.
Enterprise Products Partners debiterar andra energiföretag att transportera och lagra olja, naturgas och andra petrokemikalier med hjälp av sitt nätverk av rörledningar och oljeanläggningar. Nedgångar i prospektering och produktion har sänkt vinsten. Men Enterprise har en mångfald av högkvalitativa kunder och producerar gott om pengar för att finansiera sin utbetalning. Företaget betalar 66 % av överskottslikvida medel som en utdelning, långt under tröskeln på 90 % som skulle vara oroande för ett huvudkommanditbolag, säger Brian Bollinger, vd för analysföretaget Simply Safe Dividends. Det stannar på vår lista.
Men Exxon lossnar. Oljepriserna har stigit från sina lägsta nivåer i april, men det senaste priset per fat på 36 USD är fortfarande ett förlorande förslag för ExxonMobil, och Wall Street-analytiker förväntar sig att det kommer att förlora mer än en dollar per aktie 2020. Om oljepriset förblir lågt, Exxon kommer att behöva låna pengar och sälja tillgångar för att behålla sin utbetalning, vilket VD Darren Woods säger att företaget är fast beslutet att göra. Exxon höll sin utdelning stabil i april – månaden då företaget historiskt har höjt sin utbetalning. Oavsett om Exxon fortsätter sin 37-åriga rad med att höja utdelningen eller bara håller den stabil, är vi oroliga för att en lång period av låga oljepriser kan skada företagets balansräkning och minska framtida utgifter för tillväxtprojekt. Investerare som innehar aktierna enbart för inkomst behöver inte sälja, och vi erkänner Exxons saftiga avkastning på 7,4 %. Men aktierna är inte längre bland våra favoriter med tanke på osäkerheten kring energipriserna.
Lades till i vår lineup: McDonald's (MCD-pris 189 USD, avkastning 2,6%). Pandemin var hårt för livsmedelsföretag, och snabbmatsikonen kommer sannolikt att se kraftiga nedgångar i försäljning och resultat i år. Men företaget ser ut att vara positionerat för att överträffa jämlikar när ekonomin öppnar igen, med tanke på styrkan i dess balansräkning och dess förmåga att upprätthålla kundernas efterfrågan under lågkonjunkturer på grund av dess prisvärda måltidserbjudanden. Investerare har länge kunnat lita på Golden Arches för stadigt ökande inkomster, där McDonald's har höjt sin utbetalning varje år sedan 1976.
