Grön energiaktier har inte alltid presterat så bra som förväntat. Även med år av växande användning av solenergi, vindkraft, vattenkraft och andra rena kraftkällor, har investeringar i de underliggande företagen för förnybar energi ofta varit en berg-och-dalbana.
Även om grön energiaktier kan vara volatila och utmanande att investera i, kan man inte skylla på spänningen runt dem – särskilt med investeringar i detta tema som ökar.
Tänk på att under det första kvartalet nådde tillgångarna i investeringsfonder med åtminstone ett partiellt miljömandat 2 biljoner dollar globalt, vilket tredubblades på tre år, enligt The Wall Street Journal . Och sedan 2019 har nästan 500 miljarder dollar flödat in i aktiefonder med kriterier för miljö, social och styrning (ESG), jämfört med 103 miljarder dollar för alla andra aktiefonder.
Det finns en djupgående och till synes långvarig övergång till hållbarhet, med USA, Kina och Europa alla på en grön väg. Och amerikanska städer och län mer än tredubblade storleken på sina avtal om förnybar energi från 2015 till 2020, enligt American Cities Climate Challenge.
Dessutom kan förbränningsmotorns (ICE) regeringstid komma till ett slut för att ge vika för det elektriska batteriet. International Energy Agency säger att från och med mitten av 2020 har 17 länder satt upp mål för fordon med 100 % nollutsläpp eller utfasning av ICE-fordon till 2050.
Och enligt en KPMG-rapport investerar de 10 bästa globala biltillverkarna 200 miljarder dollar i elfordon – mer än vad USA spenderade över 13 år på Apollo rymdprogram för att landa en man på månen, justerat för inflation.
Med den uppfattningen är här sju av de bästa gröna energiaktierna att köpa. Vissa av dessa företag är direkt involverade i att producera grön energi, medan andra utnyttjar användningen av renare energikällor. Men varje aktie har unika konkurrensfördelar med utrymme att växa. De uppvisar också alla en anständig baslinje för finansiell hälsa, med ett aktuellt förhållande på eller över 1,0, vilket innebär att deras likvida tillgångar uppfyller eller överstiger kortfristiga skulder.
Clearway Energy (CWEN, $31,65) gör det lättare för konsumenter och företag att bli grön. Företaget är en utvecklare och operatör av projekt för förnybar energi, med sol- och vindtillgångar i 25 delstater. CWEN tillhandahåller även energilagringstjänster.
Global Infrastructure Partners, en av världens största infrastrukturinvesterare som förvaltar 71 miljarder dollar i tillgångar, äger en kontrollerande andel i företaget genom Clearway Energy Group.
Ett utmärkande initiativ från Clearway är "community solar farm", som erbjuder abonnemang till hushåll, småföretag och kommersiella kunder i utbyte mot energikrediter som sänker deras elräkningar.
Tanken bakom dessa gårdar är att ta bort besväret från att folk måste installera solpaneler själva. Istället delar samhället en solenergigård byggd av Clearway Energy. Hittills har företaget nästan 100 kommunala solgårdar i drift eller under utveckling, inklusive i Colorado, Illinois, Massachusetts, Minnesota och New York.
För större kunder bygger Clearway Energy vad den kallar "distributerad solenergi" eller solsystem som den installerar på tak, carportar och på marken för sjukhus, städer, universitet, företag och andra. Bland kunderna finns Arizona State University, Whole Foods Market och MGM Resorts International (MGM).
Clearway Energy sticker ut bland grön energiaktier på grund av sin höga direktavkastning på 4,2 %. Det är mer än tre gånger bättre än avkastningen på 1,3 % på S&P 500.
Tillsammans ser proffsen CWEN bland de mer attraktiva gröna energiaktierna, med konsensusanalytikerbetyget Köp.
Utan solenergiomriktare kan inte hem och företag utnyttja kraften från solenergi för kraft. Dessa växelriktare omvandlar likström (DC) solenergi till växelström (AC) som används av apparater och annan elektronik. SolarEdge Technologies (SEDG, $281,44) är en av världens största tillverkare av solcellsväxelriktare.
Det israeliska företaget såg en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 31,4 % från 2016 till 2020; vinsten per aktie (EPS) ökade med 54% totalt under samma period. Dessutom är SEDG:s totala tillgångar nästan dubbla dess totala skulder:2,6 miljarder USD jämfört med 1,4 miljarder USD den 30 juni.
Konsensusanalytikerbetyget på aktien är ett köp. Det inkluderar hausseartade känslor från BofA Securities analytiker Aric Li, som uppgraderade SEDG till Köp tidigare i år mitt i vad han trodde var en "överdriven" tillbakagång.
På senare tid såg Li och andra BofA-analytiker ännu fler goda nyheter i lagringstrender:"Soligent (en distributör) uttryckte aktievinster från ENPH och GNRC i synnerhet mot TSLA och LG Chem som etablerade lösningar – och förväntade sig att ENPH och SEDG skulle vara särskilt starka med installatörer."
Även analytiker som inte ser SEDG bland de bästa gröna energiaktierna medger att företagets utsikter blir ljusare.
"Vi behåller vårt Hold-betyg och höjer vårt kursmål till 280 $ (tidigare 260 $) ... eftersom vi tror att aktien sannolikt kommer att stiga på ett positivt kvartalsentiment, med stöd av ökad guidning för 3Q21", skriver Canaccord Genuity-analytiker Jed Dorsheimer, som höjde sitt kursmål till 280 USD per aktie från 260 USD i en notis i början av augusti.
Från en vindkraftspark i Uruguay till en solenergianläggning i Kalifornien, Atlantica Sustainable Infrastructure (AY, 38,91 USD) sätter sitt kapital till att arbeta i industrin för hållbar energi.
Det Storbritannien-baserade företaget äger eller har en andel i sol-, vind-, vattenkrafts- och andra hållbara energianläggningar och tillgångar i Nord- och Sydamerika, samt vissa marknader i EMEA-regionen (Europa, Mellanöstern, Asien). Atlantica driver långsiktiga tillgångar – den vägda genomsnittliga kontrakterade livslängden som återstår är 16 år – med reglerade intäkter underbyggda av kontrakt, vilket resulterar i stabila kassaflöden. Alla tillgångar har också projektfinansiering på plats, säger företaget.
Cirka 72% av Atlanticas innehav finns i förnybar energi, 14% är i effektiv naturgas, 11% är i transmission och 3% är i vatten. Enligt CAFD-uppskattningar (cash available for distribution) för perioden 2021-2025 finns cirka 41 % av AY:s tillgångar i Nordamerika.
Redan i mars höjde Raymond James-analytikern David Quezada sitt betyg på aktien till Outperform (motsvarande ett köp). Han har också ett 12-månaders riktpris på $47.
På senare tid har UBS initierat täckning av AY-aktier med ett neutralt betyg och ett prismål på 40 USD, men den bedömningen som motsvarar innehavet beror till stor del på värderingsproblem.
"AY är en globalt diversifierad ägare av kontrakterade förnybara energitillgångar som ger investerare exponering för ren energi på framväxande marknader och 7-8% årlig DPS-tillväxtpotential", säger UBS analytikerteam. "Vi tror att aktien redan prissätter framtida DPS-tillväxt på den högsta nivån av ledningens vägledning. Ökad synlighet/utförande av tillgångsförvärv som utvecklats under AAGES JV kan leda till en allt mer positiv syn."
Sammantaget är konsensusanalytikerbetyget för Atlantica Sustainable Infrastructure Köp, vilket placerar det bland gatans mer attraktiva gröna energiaktier.
Nio (NIO, 38,95 USD) har kallats Kinas Tesla (TSLA). Den gör eleganta och innovativa fordon med funktioner som flytande bildisplayer, tvåekrade rattar, osynliga smarta luftventiler, massagestolar, sensorer, radar, mjuköppnande dörrar och autonom körning.
Ett solid state-batteri för sina bilar kommer 2023 som kommer att erbjuda en räckvidd på 620 mil, vilket överstiger Teslas högsta räckvidd. Företaget meddelade nyligen att det expanderar till Norge, sin första satsning utanför Kina och in i Europa.
Nio slog nyligen vinstberäkningarna för juni kvartalet. Mizuho (Köp) säger att företaget levererade "övergripande starkt utförande med en stark SepQ-guide för leveranser, trots leveransbrist överhäng."
Tidigare i augusti höjde BofA Securities sitt kursmål på NIO-aktien till 62 USD per aktie från 60 USD baserat på en starkare efterfrågan på elfordon. Den upprepade också sitt köpbetyg och hänvisade till "solid volymförsäljning; fokus på autonom körning, drivlina och laddningslösningar för att förbättra användarupplevelsen; snabbare expansion av försäljningskanalen; och kontinuerliga lanseringar av nya modeller, vilket borde hjälpa till att öka andelen."
Deutsche Banks analytiker Edison Yu (Köp) tror att Tyskland och Danmark kan bli nästa destinationer för Nio. Investerare "underskattar regionens långsiktiga potential", säger han.
Tyska och andra europeiska biltillverkare dominerar traditionellt kontinentens premiumbilmarknad. Men EV:s ankomst öppnar en möjlighet att ta del. Dessutom "lokaliserar Nio hela sitt ekosystem" istället för att exportera sina bilar till Europa.
Även om det inte kommer att vara lätt för ett okänt märke att vinna mark i Europa, kan mindre och svagare biltillverkare som har svårt att köra el vara sårbara för Nio, hävdar Yu. Dessutom, säger han, företagets bilar med dess svit av funktioner "så småningom skulle kunna få resonans hos konsumenterna."
Analytiker betraktar Nio generellt som en av de bästa gröna energiaktierna, med en ganska hög övertygelse om köpbetyg för närvarande.
Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital (HASI, $58,40) tror att det finns en avkastning över genomsnittet att skörda från investeringar i klimatvänliga lösningar.
Det förvaltar mer än 7 miljarder dollar i tillgångar och investerar uteslutande i företag som är involverade i energieffektivitet, förnybar energi och andra hållbara infrastrukturmarknader. Hannon tror på sitt uppdrag så mycket att det kräver att företag som söker dess kapital ska vara neutrala eller negativa när det gäller ökade koldioxidutsläpp eller visa andra miljöfördelar.
Baird-analytikern Ben Kallo säger att "HASI fortsätter att vara ett "kärnval" för investerare som vill få exponering för hållbar infrastruktur och tillväxt av förnybar energi."
"2Q21 var ännu ett konsekvent kvartal som framhävdes av mycket stark utdelningsbar vinst per aktie samt betydande transaktioner som stängdes och en stabil portföljavkastning", säger Kallo (Outperform). "Ledningen lyfte fram potentiella politiska medvindar, men politiska och reglerande medvindar skulle bara påskynda HASI:s tillväxt eftersom den inte är beroende av subventioner."
Kallo tillägger att nuvarande vägledning är en sammansatt årlig tillväxt av utdelningsbar vinst på mellan 7 % till 10 % mellan 2021 och 2023, med utdelningar per aktie som förväntas växa med 3 % till 5 % årligen under samma tidsram.
Företaget har hjälpt till att finansiera mer än 450 hållbara infrastrukturprojekt sedan 2000. Dessutom investerar Hannon i projekt som tenderar att vara "relativt låg risk med återkommande och förutsägbara kassaflöden." Det fungerar med "gäldenärer av hög kreditkvalitet" som federala, statliga och lokala myndigheter, allmännyttiga företag och sjukhus, säger analytikern.
"Starkt utförande gör redan att den treåriga guidningen ser väldigt konservativ ut två kvartal in på det första året", tillägger B. Riley-analytiker Christopher Souther (Köp, 80 $-kursmål) som säger att aktien förblir ett "Vision Top Pick" för 2021.
Sammantaget är konsensusbetyget för HASI-aktier Köp.
Kalla det ironiskt eller rent briljant, men Ford (F, 13,17 USD) – en av världens största biltillverkare vars grundare Henry Ford förde ut den bensindrivna bilen till massorna – fördubblas när det gäller att bli grön.
Utan tvekan såg den trenden mot elfordon; denna förändring betonades av sitt investerarmöte den 26 maj, där den beskrev Ford+-planen.
Ford+ inkluderar ett mål om att 40 % av biltillverkarens globala fordonsvolym ska vara elektriska år 2030, inklusive Mustang Mach-E, som redan finns på marknaden, och pickupen F-150 Lightning, som kommer att säljas nästa år. E-transit kommersiella skåpbilar kommer att debutera senare under 2021. Ford höjde också sina totala utgifter för elektrifiering till mer än 30 miljarder dollar till 2025. Detta inkluderar investeringar i batteriteknik, utveckling och produktion.
Biltillverkaren planerar också att förbättra sina digitala tjänster genom en miljon anslutna Ford-fordon som kommer att finnas på vägen i slutet av 2021. Den integrerar sina fordon med digital teknik från Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN), Alphabet ( GOOGL) och Baidu (BIDU). Det presenterade också Ford Pro, ett initiativ som fokuserar på att betjäna företagskunder.
Argus Research-analytikern Bill Selesky upprepade nyligen sitt köpbetyg på den gröna energiaktien efter att företaget svängde till en justerad nettovinst på 511 miljoner dollar (13 cent per aktie) under andra kvartalet – jämfört med en justerad nettoförlust på 1,4 miljarder dollar (35 cent). per aktie) under samma kvartal för ett år sedan.
"Vändningen till ett bättre än väntat rörelseresultat under 2Q21 återspeglade till stor del en stark intäktstillväxt i Nordamerika, Sydamerika och Europa, vilket delvis kompenserade pågående brist på halvledartillförsel", säger Selesky.
Analytikern noterar att Ford har stärkt sin balansräkning och satt tydliga finansiella mål, och att man åtnjuter ett starkt konsumentintresse för sitt fordonssortiment, inklusive nya elbilar.
Även med motvind från chipbristen, bör verksamheten stärkas totalt sett på grund av förväntningar på ökade konsumtionsutgifter hjälpt av stimulansbetalningar och vaccinutbyggnaden, låga lånekostnader och rekordartade besparingar, påpekar Selesky i en färsk not.
"Vi ser Ford-aktier som attraktivt värderade på nuvarande nivåer baserat på våra förväntningar på ökade konsumentutgifter och accelererande fordonsförsäljning 2021", avslutar han.
Med global tonvikt på förnybar energi på uppgång ser framtiden solig ut för Canadian Solar (CSIQ, $36,33). Företaget är en av världens största tillverkare av solpaneler, växelriktare och tillhörande utrustning. Den hanterar också solenergianläggningar globalt och tillhandahåller batterilagringslösningar.
Under företagets andra räkenskapsår upprepade Canadian Solar sin guidning för intäkterna 2021, som de förväntar sig kommer att ligga inom intervallet 5,6 miljarder USD till 6,0 miljarder USD – en ökning med 70 % jämfört med föregående år i mitten.
Men lite försiktighet kan rekommenderas på kort sikt.
Efter företagets senaste resultatrapport, där Canadian Solar krossade vinstförväntningarna, höjde CFRA-analytikern Stewart Glickman (Hold) sina vinstberäkningar för 2021 med 74 cent per aktie till 1,34 USD per aktie.
"CSIQ verkar ha för avsikt att skydda marginalerna, och marginalguidningen för tredje kvartalet är också förbättrad", säger han.
Trots att han kallar ansträngningarna att skydda marginalerna "berömvärda", varnar Glickman dock för att "vi hör blandade budskap när ledningen också tillkännager att den förväntar sig att fortsätta växa marknadsandelar (vilket är möjligt, men osannolikt enligt vår uppfattning, om att sätta ett golv för prissättning är avvisa eller skjuta upp kunder till framtida perioder)." Han sänkte också vinstberäkningarna för 2022 med 21 cent per aktie till 2,64 USD.
Icke desto mindre signalerar ett köp-konsensusbetyg att det bredare analytikersamhället fortfarande anser CSIQ bland de energiaktier som investerare bör ha på sin radar.
