Det bästa anfallen är ett bra försvar. Precis som i militär strid eller fotboll behöver investerare också en bra anfalls- och försvarsstrategi. Med andra ord måste du använda mer än en strategi för att lyckas. Som en seriös investerare finns det många olika sätt du kan göra detta på. Du kan investera i en mängd olika aktier, kontanter och andra värdepapper, du kan också diversifiera din portfölj genom att investera i värdepapper över olika sektorer och marknader eller så kan du investera i aktier som har olika tillväxt- och värdenivåer.
Att implementera rätt strategi kräver god kunskap om den globala ekonomin och hur marknaderna fungerar – om du inte har en bra förståelse för detta blir det otroligt svårt att fatta beslut. Som vi alla vet går ekonomin igenom olika konjunkturcykler och även om vi inte kan förutsäga resultatet av cyklerna kan vi ändra våra beslut för att hänga med i det ständigt föränderliga landskapet. Denna föränderliga miljö är också ett utmärkt sätt för investerare att blanda ihop sin portfölj, nämligen med investeringar i cykliska och icke-cykliska branscher.
Innehållsförteckning
Som namnet antyder är cykliska aktier de som rör sig i marknadens riktning. Det är då det går bra för ekonomin, aktierna går upp och när det blir en nedgång i ekonomin, sjunker också aktiens värde. Dessa aktier är mer anpassade till den bredare ekonomin och är mer benägna för ekonomisk aktivitet.
Investerare kan använda olika indikatorer för att bedöma om en aktie är cyklisk eller inte. En sådan populär indikator är Beta. Med enkla ord är beta ett mått på en akties volatilitet i förhållande till den totala marknaden. Om en aktie rör sig mindre än marknaden är aktiens beta mindre än 1,0. Å andra sidan betyder en beta på 1,5 att om marknaden faller 10 procent, kommer aktien sannolikt att falla 15 procent. Cyclicals tenderar att ha höga betavärden, som vanligtvis är högre än 1.
För många investerare ger aktierörelsen i cykliska branscher en stor möjlighet att tjäna intäkter på aktien genom att köpa när det är en nedgång och sälja när det finns en uppåtgående trend. För en nybörjare kan detta verka som en idiotsäker strategi, men var försiktig, eftersom det är nästan omöjligt att säga när det kommer att bli en nedgång på marknaden.
Cykliska industrier kan vanligtvis inkludera varaktiga varor (som håller länge in i framtiden), icke-varaktiga varor (som har kort hållbarhet) och tjänster som bilar, konstruktioner och resor.
När ekonomin går bra och folket tjänar bra, kan de spendera mycket pengar på att köpa en ny bil, bygga sitt nya hus eller till och med planera tjusiga resor till havs. Men när det är en nedgång i ekonomin, kanske folk föredrar att hålla dessa utgifter i ytterligare ett eller två år.
Runt 75 procent av börsnoterade aktier är cykliska och följer marknadstrenderna. Några exempel inkluderar Tata Motors, Honeywell Automation India Ltd, Shree Cement Ltd, SAIL, Hindalco etc.
Även om cykliska industrier kan verka som en bra investering, behöver varje bra anfall ett försvar, därför är det viktigt att balansera ut din portfölj med icke-cykliska eller defensiva aktier. Under en högkonjunktur slösar folk med varor och tjänster som resor och bilar. Men under en lågkonjunktur slutar folk att spendera på inköp som de inte anser vara en grundläggande nödvändighet, utan fokuserar istället sina pengar på mat, vatten och tak över huvudet.
Under en ekonomisk recession eller depression fortsätter intäkterna och kassaflödena och aktiekursen för icke-cykliska företag att gå bra eftersom de är industrier som producerar de grundläggande behoven i livet som människor kommer att fortsätta att konsumera.
Utöver grundläggande behov inkluderar icke-cykliska aktier även de varor som är beroendeframkallande såsom tobak eller alkohol som kan sätta etiska investerare i en knepig situation eftersom dessa branscher klarar sig bra även under en lågkonjunktur och minskar antalet branscher som de kan investera i. in.
Defensiva aktier inkluderar varor och tjänster i branscher som inte påverkas av marknadsfluktuationer, såsom allmännyttiga företag, livsmedel och mediciner. Det är i princip vilken vara eller tjänst som helst som folk kommer att köpa oavsett om ekonomin går bra eller inte. Några exempel på defensiva aktiebolag inkluderar Hindustan Unilever (HUL), Marico, HDFC Bank etc.
Det finns två huvudsakliga investeringsstrategier på marknaden, top-down-metoden och bottom-up-metoden. Top-down-metoden innebär att se på ekonomin som helhet och välja aktier som går bra under vissa ekonomiska förhållanden. Denna strategi kräver att investeraren har en god förståelse för makroekonomin tillsammans med dess olika sektorer och branscher för att veta vilken industri som kommer att prestera bra under de olika konjunkturcyklerna. De behöver också bedöma inflexionspunkterna i ekonomin, det vill säga när en viss aktiekurs förväntas gå upp eller ner. För cykliska och icke-cykliska aktier är top-down den mest använda strategin.
Bottom-up-metoden, å andra sidan, innebär att titta på aktien individuellt och fatta investeringsbeslut baserat på oberoende parametrar.
När man använder top-down-metoden finns det många indikatorer som investerare kan använda för att studera marknaden. Det första och mest uppenbara måttet är BNP (bruttonationalprodukten). Detta är det totala värdet av alla varor och tjänster som produceras i ekonomin och ger oss en god förståelse för den allmänna ekonomiska hälsan.
En annan bra indikator är "Purchasing Manager's Index (PMI). Detta är en undersökning gjord bland inköpschefer inom olika sektorer och branscher i ekonomin. PMI ger investeraren information om hur företagen för närvarande presterar och vilken riktning ekonomin är på väg.
Ett tredje mått är konsumentprisindex (KPI). Detta kommer att ge en investerare insikt i de förändrade prisnivåerna för varor och tjänster i ekonomin och är en återspegling av ekonomins tillstånd.
Top-down-strategin anses vara framgångsrik när de cykliska och defensiva aktierna är i perfekt korrelation med varandra. En 100 % korrelation skulle innebära att aktierna rör sig synkront med varandra medan en -100 % korrelation betyder att aktierna fortfarande är synkroniserade men rör sig i motsatt riktning.
Under lågkonjunkturen 2008 mötte lyxvaror som Ford-bilar en enorm nedgång i värdet på deras lager eftersom människor slutade spendera på dyra föremål när ekonomin var nere men samtidigt fortsatte lagret för drycker som Coco-Cola att mår bra då folk spenderade pengar på detta oavsett konjunkturcykel.
Läs även:
Det är viktigt för varje investerare att ha en balanserad och diversifierad portfölj med både cykliska och icke-cykliska aktier.
Cykliska aktier innehåller fler lyxvaror och ger därmed en högre avkastning än icke-cykliska aktier. Däremot måste investeraren studera marknaden noggrant och ha en god tolerans för risk. Defensiva aktier är säkrare investeringar men ger lägre avkastning men är bättre för investerare som letar efter säkra investeringar Kom ihåg låg risk, låg avkastning.
3 saker som startupgrundare behöver veta om M&A
Behöver du anställa? Tänk på rynkor
Det som är viktigast för rika barn
Det är enklare att svepa än att göra av med kalla hårda pengar. Men i en värld där appar och kreditkort är kung, hur kan vi regera i våra utgifter?
15 stater med den största hemlösa befolkningen
