Fundamental analys är en utmärkt teknik som låter dig avgöra om ett företag är ekonomiskt sunt och stabilt. Det gör att du kan fatta investeringsbeslut baserat på om ett företag är starkt i grunden eller inte. Att beräkna och analysera lönsamhetskvoter är ett av de mest populära sätten att genomföra fundamentala analyser av företag.

Mer specifikt är Return on Capital Employed (ROCE) och Return on Invested Capital (ROIC) två lönsamhetsförhållanden som kan ge dig en god uppfattning om företagens finansiella soliditet. Här är allt du bör veta om dessa förhållanden och skillnaden mellan dem.

Vad är Avkastning på sysselsatt kapital ( ROCE )?

Return on Capital Employed (ROCE) är ett finansiellt mått som hjälper dig att avgöra hur effektivt ett företag är när det gäller att generera intäkter med hjälp av det kapital som det sysselsätter. En hög ROCE-siffra är alltid gynnsam, eftersom det indikerar att ett företag är mycket effektivt när det gäller att generera intäkter och vinster med hjälp av det kapital det använder.

Med följande formel kan du enkelt beräkna avkastningen på sysselsatt kapital för ett företag.

ROCE =Resultat före räntor och skatt (EBIT) ÷ sysselsatt kapital

Var, 

Sysselsatt kapital =eget kapital + långfristiga skulder

(eller) 

Sysselsatt kapital =totala tillgångar – kortfristiga skulder

Vad är avkastning på investerat kapital ( ROIC )?

Avkastning på investerat kapital (ROIC) är ett annat finansiellt mått som mäter hur väl ett företag genererar intäkter med det investerade kapitalet. Det gör det möjligt för investerare att bestämma den framtida avkastning som de får från sina investeringar i ett företag. I likhet med ROCE betyder en hög ROIC-siffra att ett företag är mycket effektivt när det gäller att generera intäkter med hjälp av de medel som investerats av företagets investerare.

Formeln som används för att beräkna avkastningen på investerat kapital för ett företag är följande.

ROIC =nettovinst efter skatt ÷ investerat kapital

Var, 

Investerat kapital =anläggningstillgångar + immateriella tillgångar + omsättningstillgångar – kortfristiga skulder – kassa

Vad är skillnaden mellan ROCE och ROIC ?

Nu när du har förstått vad ROCE och ROIC är, låt oss ta en titt på de viktigaste skillnaderna mellan dessa två lönsamhetsförhållanden.

Uppgifter Avkastning på sysselsatt kapital ( ROCE ) Avkastning på investerat kapital ( ROIC ) Mätvärden som beaktas ROCE tar hänsyn till företagets rörelseresultat, det vill säga resultat före räntor och skatt (EBIT). ROIC tar hänsyn till företagets totala nettovinst som återstår efter betalning av alla skatter och utdelningar. Andel av kapital som beaktas Avkastning på sysselsatt kapital tar hänsyn till allt kapital som ett företag använder i sin verksamhet.

Detta inkluderar eget kapital och andra långfristiga skuldförbindelser såsom lån och upplåning som ett företag skulle ha använt för att driva sin verksamhet.

ROCE tar också hänsyn till det kapital som används av företaget för andra aktiviteter än inkomstgenerering. Avkastning på investerat kapital tar endast hänsyn till det kapital som investeras och aktivt används av företaget för produktion av varor och tjänster.

Det är i första hand därför som ROIC endast tar hänsyn till ett företags anläggningstillgångar, immateriella tillgångar och omsättningstillgångar, eftersom dessa representerar de investeringar som görs av ett företag för att generera intäkter. PerspectiveROCE är en viktig lönsamhetskvot som används för att se saker ur företagets perspektiv.

Det är mer användbart för företaget än en investerare. ROIC, som ett finansiellt mått, används för att ta en titt på saker från en investerares perspektiv.

Det är mer användbart för investerare eftersom det gör det möjligt för dem att bestämma den framtida avkastning som de sannolikt kommer att få från det kapital de har investerat. Metrisk indikerad avkastning på ansatt kapital är en bra indikator på förmågan hos företagets ledning när det gäller att generera intäkter. Avkastning på investerat kapital är en bra indikator på produktiviteten hos företagets operativa tillgångar. Omfattning Eftersom ROCE tar hänsyn till allt kapital som sysselsätts i ett företag, är dess omfattning mycket bredare än ROIC. Eftersom ROIC endast beaktar en liten delmängd av det kapital som ett företag sysselsätter (investerat kapital), är dess omfattning mycket mer förfinad och exakt än ROCE.

Slutsats

Med tanke på allt detta är både ROCE och ROIC två mycket viktiga lönsamhetsförhållanden som är ganska lika varandra trots de mindre skillnaderna. Som sagt, här är en viktig punkt som du bör notera. Dessa nyckeltal håller bra för företag med kapitalintensiv affärsverksamhet som tillverkningsenheter. Omfattningen av ROCE och ROIC är ganska begränsad med avseende på tjänstebaserade företag.